#termmax @TermMax
TermMax (Term Structure), экосистема довольно интересная. Я вижу, что TermMax — это не просто платформа “Earn”, а попытка построить инфраструктуру fixed-rate DeFi — нечто вроде рынка заимствований «кто у кого занимает», где процент фиксируется заранее.
Liquidity Provider → Vault/Market → Borrower → Fixed Interest → LP получает доход
Но над этим есть несколько уровней:
1. Fixed-rate Lending
* Мы предоставляем USDC/USDT/WBTC/WETH и другие активы.
* Заёмщики выплачивают заранее установленный процент.
* В отличие от Aave/Morpho, которые обычно используют плавающие ставки.
* TermMax применяет term-based/zero-coupon модель, поэтому срок и ставка определяются в начале.
2. Earn Vault
* Это самое простое для понимания обычными пользователями.
* Средства вносятся в vault, которым управляет куратор.
* Куратор распределяет средства по нескольким fixed-rate рынкам.
* Сейчас существуют кураторы, такие как TermMax, Keyrock, Edge Capital, Hardcore Labs и другие.
3. Borrowing
* Пользователь предоставляет залог, а затем заимствует актив под фиксированный процент.
* Таким образом, стоимость заимствования можно узнать заранее.
* Это особенно интересно для стратегий с leverage, потому что стоимость не меняется, как в lending с плавающей ставкой.
4. Leverage
* У TermMax есть механизм leverage с upfront premium, а не постоянные margin call.
* Они даже позиционируют это как leverage, не приводящее к ликвидации, в некоторых продуктах.
5. Alpha
* Это более агрессивная часть.
* Есть продукты, похожие на Long/Short / Call/Put, и Dual Investment.
* Сейчас Alpha фокусируется на BNB Chain.
6. RWA
* TermMax также начинает включать активы RWA в качестве залога.
* Например XAUt, PAXG и токенизированные определённые активы.
* На мой взгляд, это один из самых интересных разделов, потому что он связывает fixed-rate DeFi с RWA.
7. Multi-chain
* Ethereum
* Arbitrum
* BNB Chain
* Berachain
* Base
* X Layer
* B²
* Pharos
* и ещё несколько других сетей.
TermMax (Term Structure), экосистема довольно интересная. Я вижу, что TermMax — это не просто платформа “Earn”, а попытка построить инфраструктуру fixed-rate DeFi — нечто вроде рынка заимствований «кто у кого занимает», где процент фиксируется заранее.
Liquidity Provider → Vault/Market → Borrower → Fixed Interest → LP получает доход
Но над этим есть несколько уровней:
1. Fixed-rate Lending
* Мы предоставляем USDC/USDT/WBTC/WETH и другие активы.
* Заёмщики выплачивают заранее установленный процент.
* В отличие от Aave/Morpho, которые обычно используют плавающие ставки.
* TermMax применяет term-based/zero-coupon модель, поэтому срок и ставка определяются в начале.
2. Earn Vault
* Это самое простое для понимания обычными пользователями.
* Средства вносятся в vault, которым управляет куратор.
* Куратор распределяет средства по нескольким fixed-rate рынкам.
* Сейчас существуют кураторы, такие как TermMax, Keyrock, Edge Capital, Hardcore Labs и другие.
3. Borrowing
* Пользователь предоставляет залог, а затем заимствует актив под фиксированный процент.
* Таким образом, стоимость заимствования можно узнать заранее.
* Это особенно интересно для стратегий с leverage, потому что стоимость не меняется, как в lending с плавающей ставкой.
4. Leverage
* У TermMax есть механизм leverage с upfront premium, а не постоянные margin call.
* Они даже позиционируют это как leverage, не приводящее к ликвидации, в некоторых продуктах.
5. Alpha
* Это более агрессивная часть.
* Есть продукты, похожие на Long/Short / Call/Put, и Dual Investment.
* Сейчас Alpha фокусируется на BNB Chain.
6. RWA
* TermMax также начинает включать активы RWA в качестве залога.
* Например XAUt, PAXG и токенизированные определённые активы.
* На мой взгляд, это один из самых интересных разделов, потому что он связывает fixed-rate DeFi с RWA.
7. Multi-chain
* Ethereum
* Arbitrum
* BNB Chain
* Berachain
* Base
* X Layer
* B²
* Pharos
* и ещё несколько других сетей.