Самое долгое время во время эпидемии я провёл в Сингапуре. Тогда было очень скучно, и я решил(а) добавить себе сложности: придерживаться безглютенового питания. В классе одноклассники поспорили, что я не выдержу и месяца.
Когда я не учился(лась), я зависал(а) в спортзале и бассейне в нашем жилом комплексе — и превратил(а) себя из экстраверта (E) в интроверта (I). Я строго следовал(а) безглютеновому питанию: каждый приём пищи готовил(а) сам(а) (в Сингапуре в домах нет вытяжек, потому что там не готовят так, как у нас). Так что можно представить, насколько это было сложно соблюдать. Соевый соус я использовал(а) кокосовый, а приправы — только соль, чёрный перец и прочее натуральное, без добавок.
Каждый день в основном: жареная говядина, курица, рыба, плюс некоторые овощи и фрукты — всё максимально натуральное. Перекусы — это, конечно, невозможно. Любые продукты, которые были переработаны или упакованы, например магазинные вяленые мясные закуски, я тоже не ел(а), потому что там есть состав. Масло — только оливковое. Хлеб, лапша и любые продукты с глютеном — ни в коем случае. Пойти куда-то в кафе или ресторан тоже было нереально: состав слишком сложный (например, соевый соус с бобами тоже нельзя).
Придерживаясь безглютенового питания почти год, я обнаружил(а), что и друзья у меня тоже почти закончились 😂 Потому что в кафе и ресторанах повсюду добавки; если не есть вместе с друзьями, одними смс и звонками чувства не поддержишь. Поэтому в итоге я просто сдал(а) позиции 😄
Честно говоря, всё-таки очень горжусь собой: смог(ла) выдержать почти год. А сейчас, раздумываю о том, что в ближайшие дни я иду на 2049 в Сингапуре 🇸🇬 — хочу просто подвести итог и пожелать спокойной ночи. 😴
Рынок быстро меняется: в августе базовый PCE в США вырос на 3% в годовом выражении, по сравнению с прошлым месяцем немного снизившись, достигнув самого низкого уровня с февраля — ниже ожиданий рынка (3,3%).
Вероятность повышения ставки по CME FedWatch резко упала с 70% вчера до 37%. Вчера казалось, что повышение ставки уже практически решено, но теперь появились новые факторы неопределенности.🤔
Проблема в том, что доходность 10-летних гособлигаций США по-прежнему держится около 5,3%, а цены на нефть также остаются в районе 98. Это непростая ситуация: пожалуйста, помните, что базовый PCE не включает в себя продукты питания и энергоносители, а рынок по-прежнему с тревогой оценивает перспективы.
Как показано на рисунке 1) Доходность UST10Y поднялась до 5,29, достигнув максимума с 2019 года, она приближается к уровню 5,3 от 5 июня 2007 года; бенчмарк Brent также торгуется выше 100. В такой ситуации США полностью не могут это выдержать. Судя по всему, июньская/октябрьская (в тексте: октябрь) процентная надбавка ФРС уже практически предрешена — без вариантов. Рынок уже price in ожидания этого повышения📉
🎙️ Предварительный анонс AMA|Два повышения ставки в этом году, почему фондовый рынок США всё равно укрепляется? Разбор: промежуточные выборы, криптозаконопроект, инфляция в нефти
Что поддерживает рост фондового рынка США? Как промежуточные выборы, криптозаконопроект и инфляция в нефти повлияют на рынок в дальнейшем?
23 сентября в 20:00 по пекинскому времени Фи Фи Faye, топ-крипто-инфлюенсер Нисэн (Crypto) и руководитель Chinese Investing Net Брант вместе разберут ключевые факторы, которые движут рынком, и объяснят всё по полочкам.
Временная машина G700, которую больше всего любят богачи 🤔 Локация: флагманский дальнемагистральный частный самолёт Gulfstream Цена «голого» самолёта: около 75 млн долларов США, с полным индивидуальным заказом «под ключ» — почти 100 млн долларов США. Характеристики: максимальная скорость 0,9 Маха (почти скорость звука), максимальная дальность — около 13 890 км прямым рейсом в США, без промежуточных посадок для дозаправки. Салон: 5 независимых функциональных зон — зона для приёма гостей, кухня, главная спальня с отдельным люкс-сьютом, отдельный душ, специальная система биологических часов и освещения для адаптации, чтобы регулировать смену часовых поясов во время длительных перелётов через океан.
Теперь логика инвестиций в ИИ изменилась: мы уже вошли в эпоху капиталоёмких инвестиций с опорой на крупные капитальные затраты. Крупнейшие технологические компании активно размещают облигации: годовой объём долгового финансирования достигает 220 млрд долларов, а в ближайшие два года глобальные инвестиции в ИИ превысят уровень трлн долларов.
Долгосрочные процентные ставки сохраняются на высоком уровне, и крупные компании используют заёмный капитал, чтобы нарастить инфраструктуру вычислительных мощностей. У ведущих компаний платёжная база прочная и долговая нагрузка носит разумный долгосрочный характер; однако у средних и малых облачных провайдеров, а также у операторов дата-центров долговые риски уже заметно возросли.
Текущая ИИ-конъюнктура больше не соревнуется в масштабах или вычислительной мощности — ключевое поле битвы это ROIC, то есть отдача на вложенный капитал. Будущий риск заключается в том, что темпы роста капитальных затрат будут постоянно обгонять темпы роста денежных потоков, в итоге что приведёт к давлению на оценку (valuation).
SpaceX скоро начнет 100-й квартальный ребаланс Nasdaq, 21 сентября до открытия весовой коэффициент, по прогнозам, вырастет с 1,3% до почти 2,8%, что приведет к притоку 20–25 млрд долларов пассивных средств для покупки.
Ранее из-за периода блокировки акций объем в обращении был небольшим, поэтому вес поднять было сложно. Сейчас из-за массового снятия ограничений значительно увеличится доля акций в обращении, а индексные средства начнут пассивно докупать. Покупки уже близки к объему торгов за ~2 дня, что дает краткосрочную поддержку.
На днях в один и тот же день подряд отключились ChatGPT, Claude и Grok.
Сейчас ИИ уже стал базовой инфраструктурой отрасли: если он прерывается, бизнес-процессы компаний напрямую встают. Риски системного уровня, возникающие из-за концентрации вычислительных мощностей и высокой привязки к API, рынком всё время недооценивались.
На самом деле на AI-платформах стабильность важна так же, как и возможности модели.
В это время я тоже не раз сталкивался с сбоями в своей небольшой рабочей станции на базе XiaoFei AI: система падала, данные терялись и их было сложно восстановить. Поэтому сначала нужно возвести прочный фундамент стабильности, а уже потом говорить о дальнейших развитии.币安链接
GMGM🌞Макроэкономический календарь мира на эту неделю:
В четверг США сначала опубликуют PPI и первичные заявки на пособие по безработице, а в пятницу — CPI. Сейчас рынок ожидает, что базовый CPI в годовом выражении составит 2,4% против предыдущих 2,5%; общий CPI в годовом выражении ожидается на уровне 3,4%, без изменений к предыдущему значению, но в месячном выражении ожидается 0,4%, что выше предыдущих 0,1%.
Мой вывод: на этой неделе общему CPI будет непросто заметно снизиться сильнее ожиданий; в последнее время цены на нефть снова растут, и инфляционное давление сохраняется. Однако ключевой вопрос — сможет ли базовый CPI снизиться с 2,5% до 2,4%; именно это и будет главным фактором, определяющим позицию ФРС. На прошлой неделе число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 162 тыс., что заметно выше ожиданий, а уровень безработицы остался на отметке 4,1%; рынок уже снова усилил ожидания повышения ставок в сентябре, поэтому этот CPI фактически станет последней важной проверкой.
Если CPI, особенно базовый CPI, окажется выше ожиданий, ожидания повышения ставки ФРС будут еще сильнее, доходности казначейских облигаций США и доллар укрепятся, что будет негативно для Nasdaq, акций технологических компаний в сфере ИИ и криптоактивов, чувствительных к высокой ликвидности; если CPI окажется ниже ожиданий, это ослабит давление на повышение ставки, а акции роста на американском рынке и Crypto с большей вероятностью получат восстановление аппетита к риску. Сейчас рынок больше всего опасается одновременного сочетания сильной занятости и высокой инфляции, и это крайне неблагоприятно для рискованных активов.$BTC $NVDAB $AAPLB
Дни во дворике у Западного озера: деревья пышные и густые, ветви и листья слоями расправляются, образуя широкую зелёную тень. Летом часто слышится стрекот цикад, раздающийся то тут, то там, — живой звуковой фон, присущий только лету.
Ветер медленно проходит сквозь листву, унося с собой часть суеты. Не нужно мчаться далеко: и мирская суета, и поэзия — всё прямо под рукой.
Можно сказать, что это и есть лучшее место для сегодняшнего “сканирования цепочки” 😄