#bstockscis Быстрая проверка перед цифрами: если акции обгоняют прогнозы по выручке на 7%, вы считаете, что квартал был хорошим? 🤔
У TSLAB в Q2 говорится: не спешите.
Выручка: $28.24B, лучше ожиданий на 7.1%. 📈 EPS: $0.33, ниже консенсуса на 38.51%. 📉 Операционная маржа: 1.4%, ниже уровней выше 6–7% в более сильных предыдущих кварталах. Свободный денежный поток: отрицательный $1.09B — вернулся в минус после положительного; на это повлияли капзатраты на ИИ-инфраструктуру и затраты на компенсации CEO за 2025 год, пришедшиеся на тот же квартал. 💸 Вот арифметика, которая объясняет, почему 1.4% на самом деле выливаются именно в это: при выручке $28.24B операционная маржа 1.4% означает примерно $395M операционной прибыли, которая «сваливается» с почти $28B, проходящих через бизнес — маржа 7% на той же выручке дала бы почти $2B, почти в пять раз больше. 🧮
Вот реальный разрыв между «прибыльным/плоховатым кварталом» и тем, что «бизнес едва справился с затратами на собственное функционирование», даже при росте верхней строки. Jefferies отреагировал снижением целевой цены с $400 до $350 — примерно на 12.5% — и урезал прогнозы по EBIT на 2026 год на 37%. ⚠️
Так что второй внутренний контроль: обрезка прогноза на 37% от одного банка вам кажется разовым отклонением на один квартал или чем-то структурным?
Выручка оказалась выше ожиданий, прибыльность — нет, а масштаб провала по марже настолько велик, что «beat» — это по сути вводящее в заблуждение односоставное резюме этого квартала.
@BinanceCIS $TSLAB #bStocksCIS
У TSLAB в Q2 говорится: не спешите.
Выручка: $28.24B, лучше ожиданий на 7.1%. 📈 EPS: $0.33, ниже консенсуса на 38.51%. 📉 Операционная маржа: 1.4%, ниже уровней выше 6–7% в более сильных предыдущих кварталах. Свободный денежный поток: отрицательный $1.09B — вернулся в минус после положительного; на это повлияли капзатраты на ИИ-инфраструктуру и затраты на компенсации CEO за 2025 год, пришедшиеся на тот же квартал. 💸 Вот арифметика, которая объясняет, почему 1.4% на самом деле выливаются именно в это: при выручке $28.24B операционная маржа 1.4% означает примерно $395M операционной прибыли, которая «сваливается» с почти $28B, проходящих через бизнес — маржа 7% на той же выручке дала бы почти $2B, почти в пять раз больше. 🧮
Вот реальный разрыв между «прибыльным/плоховатым кварталом» и тем, что «бизнес едва справился с затратами на собственное функционирование», даже при росте верхней строки. Jefferies отреагировал снижением целевой цены с $400 до $350 — примерно на 12.5% — и урезал прогнозы по EBIT на 2026 год на 37%. ⚠️
Так что второй внутренний контроль: обрезка прогноза на 37% от одного банка вам кажется разовым отклонением на один квартал или чем-то структурным?
Выручка оказалась выше ожиданий, прибыльность — нет, а масштаб провала по марже настолько велик, что «beat» — это по сути вводящее в заблуждение односоставное резюме этого квартала.
@BinanceCIS $TSLAB #bStocksCIS
