🐂Бык пришёл! 40M! На ончейн $#бык, и Китайский фондовый рынок тоже бык. $SNDK продолжает резко расти. Акции LongXin Technology сегодня тоже взорвались на фоне хранилищных настроений: текущая цена уже почти в 7 раз выше цены размещения.
Я считаю, что эта волна $SNDK также показывает: основная линия капитала в целом по-прежнему в AI. Просто сейчас стали гораздо более придирчивы, волатильность больше. Для долгого удержания лучше брать бумаги, где есть реальные заказы и ожидания по прибыли — тогда их можно удержать.
Это же и причина того, что SanDisk после глубокого отката в начале показал сильный отскок на прошлой неделе: тогда на Investor Day они напрямую показали прогнозы роста и ситуацию с заказами на несколько следующих лет. Компания уже заключила долгосрочные соглашения о поставках с 8 клиентами, включая 3 американских облачных гиганта. Они покрывают примерно половину объёмов отгрузок в финансовом 2027 году и около двух третей в финансовом 2028 году.
Причём эти договоры — не просто «зафиксировали объём», там ещё есть структурированное ценообразование и минимальная финансовая защита. Для NAND — традиционной циклической отрасли, где и цены, и результаты сильно колеблются — по сути это означает заранее «зафиксировать» часть будущей выручки.
Конечно, долгие контракты не гарантируют, что компания полностью уйдёт от цикла хранения, но как минимум определённость по результатам на ближайшие два года заметно выросла.
Я считаю, что эта волна $SNDK также показывает: основная линия капитала в целом по-прежнему в AI. Просто сейчас стали гораздо более придирчивы, волатильность больше. Для долгого удержания лучше брать бумаги, где есть реальные заказы и ожидания по прибыли — тогда их можно удержать.
Это же и причина того, что SanDisk после глубокого отката в начале показал сильный отскок на прошлой неделе: тогда на Investor Day они напрямую показали прогнозы роста и ситуацию с заказами на несколько следующих лет. Компания уже заключила долгосрочные соглашения о поставках с 8 клиентами, включая 3 американских облачных гиганта. Они покрывают примерно половину объёмов отгрузок в финансовом 2027 году и около двух третей в финансовом 2028 году.
Причём эти договоры — не просто «зафиксировали объём», там ещё есть структурированное ценообразование и минимальная финансовая защита. Для NAND — традиционной циклической отрасли, где и цены, и результаты сильно колеблются — по сути это означает заранее «зафиксировать» часть будущей выручки.
Конечно, долгие контракты не гарантируют, что компания полностью уйдёт от цикла хранения, но как минимум определённость по результатам на ближайшие два года заметно выросла.