#dusk $DUSK
Раньше я думал, что расчёты (settlement) происходят мгновенно везде. Купил акцию — она твоя, и всё. Потом я узнал, что большинство традиционных сделок на самом деле рассчитываются через два дня позже, T+2, и это изменило то, как я читаю то, что утверждает Dusk Trade.
Есть здесь странная часть. Когда вы покупаете акции через обычного брокера, сделка происходит сейчас, но фактическое переход права собственности и взаимный обмен деньгами — то есть реальная “передача” — происходит примерно через два рабочих дня. Эти два дня многое пребывает в тихом “лимбо”. Другая сторона может сорваться. Ваш капитал уже задействован, но актив ещё не полностью ваш. Для управления этим разрывом и существуют клиринговые посредники.
А в питче Dusk Trades всё наоборот: мгновенное атомарное урегулирование. “Активная” часть и “платёжная” часть рассчитываются вместе — немедленно и одновременно — либо вообще не рассчитываются.
Так что сравнение не в том, что это быстрее. Вопрос в другом: существует ли вообще это двухдневное окно риска.
Для розничной покупки T+2 незаметен — вы этого не чувствуете. Но на институциональном уровне два дня риска контрагента и “замороженный” капитал на огромных объёмах — это реальная стоимость. Именно поэтому существуют клиринговые центры и залоги/обеспечение. Убрать окно — это не просто “фича скорости”, это фича про риск и капитал.
Если быть справедливым, мгновенное урегулирование тоже убирает буфер, который T+2 иногда даёт: время поймать ошибки, пополнить счета, исправить просчёты. Атомарность чище, но менее терпима к ошибкам.
T+2 — это действительно проблема, которую стоит устранять, или эти два дня буфера тихо делают больше полезной работы, чем кажется? Буду рад взгляду от тех, кто работал с расчётами. @Dusk _Foundation
#dusk $HEMI $COW
Раньше я думал, что расчёты (settlement) происходят мгновенно везде. Купил акцию — она твоя, и всё. Потом я узнал, что большинство традиционных сделок на самом деле рассчитываются через два дня позже, T+2, и это изменило то, как я читаю то, что утверждает Dusk Trade.
Есть здесь странная часть. Когда вы покупаете акции через обычного брокера, сделка происходит сейчас, но фактическое переход права собственности и взаимный обмен деньгами — то есть реальная “передача” — происходит примерно через два рабочих дня. Эти два дня многое пребывает в тихом “лимбо”. Другая сторона может сорваться. Ваш капитал уже задействован, но актив ещё не полностью ваш. Для управления этим разрывом и существуют клиринговые посредники.
А в питче Dusk Trades всё наоборот: мгновенное атомарное урегулирование. “Активная” часть и “платёжная” часть рассчитываются вместе — немедленно и одновременно — либо вообще не рассчитываются.
Так что сравнение не в том, что это быстрее. Вопрос в другом: существует ли вообще это двухдневное окно риска.
Для розничной покупки T+2 незаметен — вы этого не чувствуете. Но на институциональном уровне два дня риска контрагента и “замороженный” капитал на огромных объёмах — это реальная стоимость. Именно поэтому существуют клиринговые центры и залоги/обеспечение. Убрать окно — это не просто “фича скорости”, это фича про риск и капитал.
Если быть справедливым, мгновенное урегулирование тоже убирает буфер, который T+2 иногда даёт: время поймать ошибки, пополнить счета, исправить просчёты. Атомарность чище, но менее терпима к ошибкам.
T+2 — это действительно проблема, которую стоит устранять, или эти два дня буфера тихо делают больше полезной работы, чем кажется? Буду рад взгляду от тех, кто работал с расчётами. @Dusk _Foundation
#dusk $HEMI $COW
