Эти данные очень интересные.
Последние 13F показывают:
Около 44% организаций сократили доли в семи крупнейших технологических гигантах.
С первого взгляда кажется, что ралли по ИИ заканчивается?
Но если смотреть дальше:
48% организаций по-прежнему являются чистыми покупателями полупроводников.
36% организаций продолжают наращивать позиции в акциях, связанных с темой ИИ.
Поэтому по-настоящему происходит не это:
ИИ никому не нужен.
А вот что:
Самые перегруженные крупные позиции начинают ослабевать, а деньги заново подбирают цепочку ИИ-отрасли.
Tiger Global сокращает Nvidia, Microsoft, Meta и Google, одновременно начиная покупать AMD и SpaceX.
Но с другой стороны, Berkshire увеличивает долю в Google сразу на 83%, сделав его третьей по величине позицией в портфеле.
Это означает, что сейчас крупнейшее изменение на Уолл-стрит следующее:
«Покупать ИИ, не глядя»
перешло в «покупай того, кто действительно зарабатывает».
Это влияет и на криптосообщество.
BTC сейчас около 63K:
на уровне примерно 62,7K сначала смотрим на поддержку и удержание; только если снова закрепимся выше 64K, можно говорить о дальнейшем восстановлении.
ETH сейчас около 1,88K:
на уровне примерно 1,86K сначала смотрим на поддержку; только если при 1,90K произойдёт повторный пробой, можно считать, что в краткосроке настрой улучшился.
Мой вывод:
Сейчас нужно опасаться не того, что спрос на ИИ внезапно исчезнет, а того, что переполненные сделки начинают перераспределяться.
Как фанатам действовать?
**Атакующая позиция:** в первую очередь следите за направлениями ИИ/полупроводников, по которым прибыльность и денежный поток действительно можно подтверждать, и за подтверждением ключевых уровней, таких как BTC/ETH.
**Оборонительная позиция:** золото продолжаем рассматривать как хедж от рисков, не потому что один отчет 13F — сразу гнаться.
**Позиция ожидания:** сохраняйте кэш и ждите следующего раунда — институциональные деньги либо продолжат уходить в чипы, либо начнут более всеобъемлюще сокращать технологические позиции.
Дальше я сосредоточусь на следующем:
① сможет ли продолжиться устойчивый рост чистых покупок у институционалов в полупупроводниках
② продолжат ли сокращать позиции по самым переполненным AI-лидерам вроде Nvidia
③ сможет ли BTC снова закрепиться выше 64K
Как вам кажется, сейчас Уолл-стрит находится в режиме:
🟢 ротация внутри сектора ИИ, и в следующем раунде рост продолжится
или
🔴 сначала сокращение у лидеров, а затем — остывание всего сектора ИИ?
Дальнейшие изменения в институциональных позициях продолжу отслеживать.
#NVIDIA #AMD #Google #SpaceX #BinanceSquare