大盘当前宏观环境解读：为什么短期压力在加大？
В последнее время динамика биткойна явно стала колебаться, и это не вызвано одной причиной, а является результатом множества макроэкономических событий, которые накладываются друг на друга и совместно влияют на рыночные настроения и потоки капитала.
一、今晚鲍威尔讲话：大概率“什么都不变”
Текущий рынок оценивает вероятность того, что на сегодняшнем заседании FOMC не будет повышения и не будет снижения процентной ставки, близкой к 100%. Недавние заявления Пауэлла были довольно ястребиными, подчеркивая, что инфляция по-прежнему остается упорной, а рынок труда демонстрирует сильную устойчивость, что делает порог для снижения ставок довольно высоким. При отсутствии явного ухудшения экономических данных ФРС склоняется к «ожиданию».
Высокие процентные ставки продолжат сдерживать оценку акций, особенно акций роста технологий, одновременно ослабляя интерес к рынку криптовалют. Биткойн имеет высокую чувствительность к процентным ставкам, поддержание высоких ставок означает увеличение альтернативных издержек, и желание внебиржевых инвесторов входить на рынок снижается.
Два, правительство США может приостановить работу
Проблема с приостановкой работы правительства США снова встала на повестку дня
Последняя приостановка уже была, золото и серебро достигли новых максимумов!
Разногласия в Конгрессе по бюджету на 2026 финансовый год продолжают нарастать, потолок долга и законопроект о расходах не были приняты, риск приостановки работы правительства значительно возрос.
Если приостановка действительно произойдет, это напрямую повлияет на зарплату федеральных служащих, выплаты социальных пособий и статистику некоторых экономических данных, рыночные настроения в отношении безопасности резко возрастут. Исторический опыт показывает, что в период приостановки работы правительства американские акции обычно показывают слабые результаты, рисковые активы под давлением.
Три, напряженность в геополитической ситуации
Ситуация на Ближнем Востоке обостряется, США наносят точечные удары по целям, связанным с Ираном, цены на нефть краткосрочно поднимаются, ожидания инфляции снова разжигаются
Канада вводит новый пакет тарифных мер, что дополнительно усугубляет напряженность в североамериканской цепочке поставок
Принять жесткие меры против Кубы, вызвав цепную реакцию в Латинской Америке
Дипломатические волнения вокруг Гренландии продолжаются, затрагивая стратегические ресурсы Арктики
Все эти сигналы вместе создают у рынка чувство:
Глобальные нестабильные факторы становятся все более многочисленными
В такой среде капитал обычно выбирает:
Покупать золото, покупать серебро
Сократить позиции в акциях и криптоактивах
BTC в это время часто рассматривается как "высокий риск", а не как безопасный актив.
Четыре, сегодня вечером американские акции: вероятность падения выше
С учетом вышесказанного, вероятность слабого или падающего открытия американских акций сегодня вечером высока.
Перед открытием уже наблюдается падение
А на текущем этапе:
Связь BTC и американских акций по-прежнему очень сильна
Особенно в связи с движением технологических акций и MSTR
Если американские акции ослабеют, BTC будет трудно показать сильный рост в одиночку, в краткосрочной перспективе больше будет наблюдаться пассивное следование.
Пять, золото и серебро достигают новых максимумов: ликвидность была "разделена"
Золото и серебро одновременно достигают исторического максимума, это часто происходит в условиях ужесточения ликвидности и блокировки кредитной экспансии. В настоящее время межбанковская ставка по овернайт репо остается высокой, а коэффициент избыточных резервов коммерческих банков снижается, фактическая доступная ликвидность на рынке ниже показателей на поверхности.
Сильные позиции драгоценных металлов вытесняют часть средств, которые могли бы войти в акции и рынок криптовалют, рисковые активы сталкиваются с давлением "высасывания".
Все факторы в этом цикле краткосрочно напрямую благоприятствуют золоту и серебру, ликвидность в крипто-сфере продолжает "высасываться" драгоценными металлами, поэтому в краткосрочной перспективе в этой области может наблюдаться нехватка ликвидности
Подводя итог в одном предложении
Текущую рыночную среду можно просто охарактеризовать так:
Процентные ставки не изменились
Геополитические риски возрастают
Капитал склоняется к безопасным активам
Нехватка ликвидности
На этом фоне, $BTC $ETH $BNB краткосрочно более вероятно, что будет наблюдаться слабая волатильность, а не немедленное начало нового раунда роста.
