Итоги недели
С 7 августа по 14 августа в районе максимума у «айстового апельсина» $65474, минимум был около $62596, амплитуда колебаний достигала примерно 5%.
Наблюдайте за распределением по чипам: в районе примерно 62000 сосредоточено много сделок с чипами, что может обеспечить определённую поддержку или давление.
Анализ:
В диапазоне 60000–68000 около 2,18 млн монет;
76000–89000 около 2,69 млн монет;
90000–100000 около 0,87 млн монет;
Свыше 100000 около 1,24 млн монет;
Промежуточная разведка
Неактивная группа крупных китов
Уже реализованное соотношение прибыли/убытка к годовой средней линии
Тренд чистой позиции на биржах BTC
Инкрементальная модель
Объём ликвидности, предоставляемый поставщиками
(На рисунке: неактивная группа крупных китов)
Группа неликвидных китов начала небольшое наращивание позиций; в последнее время эта группа снова проявляет поведение поддержки дна.
Если судить по стилю капитала, у этой категории держателей четкие торговые характеристики: они охотнее покупают на просадках и укрепляют дно, а мотивация к агрессивной погоне за ростом слабее.
Это наращивание позиций может дать определенную поддержку нижней границе диапазона, но не стоит чрезмерно ожидать, что оно само по себе подтолкнет рынок вверх.
Без притока дополнительного капитала, даже при умеренном аккумулировании со стороны этой группы, трудно вызвать устойчивое ралли.
(нижний график Годовая скользящая средняя реализованного соотношения прибыли и убытка)
Наблюдаем годовую скользящую среднюю реализованного соотношения прибыли и убытка; в настоящее время доля убыточных позиций продолжает расти.
Структура капитала на рынке еще не достигла трендового перелома, и общая картина негативного давления на рынок не изменилась.
Показатели отражают, что на рынке по-прежнему немало застрявших позиций, которым требуется выход; в краткосрочной перспективе трудно быстро переломить медвежьи настроения капитала.
(нижний график Трендовая чистая позиция BTC на биржах)
Запасы BTC на биржах по-прежнему остаются на высоком уровне, значительное количество токенов оседает на торговых счетах,
Скрытое давление со стороны потенциальной распродажи продолжает оказывать сдерживающее влияние на рынок, и угроза сопротивления сверху полностью не устранена.
(нижний график Модель прироста)
Темпы наращивания позиций рынком в краткосрочной перспективе заметно замедлились, мотивация к дальнейшему накоплению на низких уровнях ослабла.
Прирост нового предложения стейблкоинов по-прежнему слабый, темпы поступления дополнительного внебиржевого капитала медленные, а пополнение недостаточное.
В целом рынку не хватает внешней ликвидности, и он в большей степени полагается на игру существующего капитала, что затрудняет формирование сильного трендового импульса роста.
(нижний график Объем предложения ликвидности)
Объем предложения ликвидности снова вошел в фазу замедления.
Нынешнее восстановление ликвидности скорее является краткосрочным признаком временного оживления рынка, а не сигналом устойчивого притока капитала.
По мере снижения торговой активности импульс, основанный на ликвидности и двигающий цену, также ослабевает.
Рынок снова вернулся в среду игры на существующем капитале.
Краткосрочное наблюдение
Коэффициент риска деривативов
Соотношение фактических сделок по опционам
Объем торгов деривативами
Объем переноса прибыли и убытков
Новые адреса и активные адреса
Чистая позиция BTC на биржах
Чистая позиция ETH на биржах
Рейтинг деривативов: коэффициент риска находится в нейтральной зоне, риск деривативов умеренный.
(нижний график Коэффициент риска деривативов)
Сейчас деривативы больше склоняются к небольшому принудительному сокращению кредитного плеча. Если смотреть только на деривативы, на этой неделе особых ожиданий нет.
(нижний график Соотношение фактических сделок по опционам)
Соотношение опционов PUT/CALL приблизилось к 0,9.
(нижний график Объем торгов деривативами)
Объем торгов деривативами сейчас находится на низком уровне.
Рейтинг состояния настроений: нейтральный
(нижний график Объем переноса прибыли и убытков)
Общее состояние рынка находится в нейтральной зоне.
Рейтинг спота и структуры давления на продажу: чистая позиция BTC на биржах в целом находится в состоянии накопления притока, ETH — в состоянии небольшого оттока.
(нижний график Чистая позиция BTC и ETH на биржах)
Итоги недели:
Среднесрочное on-chain-исследование:
У китов сильное желание удерживать дно, но не хватает активного импульса
Рост доли убыточных позиций усилился, среднесрочная картина давления на рынок не изменилась
Запасы на биржах находятся на высоком уровне, потенциальное давление продаж сохраняется
Замедление наращивания позиций, недостаточный прирост стейблкоинов — зависимость от игры на существующем капитале
Расширение ликвидности снова замедлилось, краткосрочное оживление не обладает устойчивостью
Рыночная установка:
Под давлением, накопление
Киты обеспечивают поддержку на дне, прирост недостаточен; в среднесрочной перспективе рынок, вероятно, по-прежнему будет находиться в смешанном состоянии давления и бокового движения.
Краткосрочное наблюдение on-chain:
Рейтинг деривативов: коэффициент риска находится в нейтральной зоне, риск деривативов умеренный.
Рейтинг состояния настроений: нейтральный.
Рыночная установка:
Рыночные настроения нейтральные.
Если нет влияния внешних или особо важных новостей, вероятность резкого краткосрочного роста или падения невысока; более вероятна боковая динамика.
**Стоит отметить, что некоторые долгосрочные игроки уже медленно накапливают позиции в этой зоне**
Предупреждение о рисках:
Все вышесказанное — лишь обсуждение и исследование рынка, это не является инвестиционной рекомендацией; пожалуйста, осторожно относитесь к рискам «черного лебедя» на рынке.
Этот отчет предоставлен исследовательским институтом «WTR».