Ключевая инновация 1inch Aqua

Пулы ликвидности DeFi (LP) уже давно сталкиваются с узким местом — низким использованием капитала: в традиционных механизмах AMM пользователи должны «замораживать» активы в рамках одного смарт-контракта, из-за чего капитал нельзя гибко перераспределять и повторно использовать.

Появление 1inch Aqua меняет эту базовую архитектуру: благодаря децентрализованной технологии совместно используемой ликвидности капитал раскрывает максимальную эффективность при сохранении безопасности.

Кошелёк как пул ликвидности

В традиционных AMM вроде Uniswap V3 поставщикам ликвидности необходимо вносить токены в смарт-контракт, чтобы начать накапливать награды. Это не только «запирает» средства, но и таит риск взлома смарт-контракта.

1inch Aqua использует инновационный механизм авторизации кошелька: пользователю нужно лишь дать протоколу разрешение в личном кошельке и задать ценовой диапазон лимитного ордера, после чего, когда происходит сделка, 1inch Aqua уже инициирует списание и обмен.

Совместно используемая ликвидность средств

Новаторство 1inch Aqua заключается не только в вышесказанном: прежняя особенность традиционных LP, когда одна часть средств могла использоваться лишь в одном пуле, была полностью переписана 1inch Aqua.

1inch Aqua благодаря архитектуре общей ликвидности позволяет одному кошельку одновременно выдавать разрешение для разных блокчейнов, таких как ETH и BSC, а также разных торговых рынков, что означает: одни и те же средства можно гибко использовать в нескольких LP-пулах, убивая сразу нескольких зайцев.

Изменение риска непостоянных потерь

Самый большой риск традиционных LP — это непостоянные потери: как только одностороннее ценовое колебание становится слишком сильным, убыток вполне может превысить накопленный доход от комиссий.

Однако, поскольку активы 1inch Aqua обычно остаются в кошельке пользователя, до сделки они не несут никакого риска непостоянных потерь; перевод активов происходит только при достижении заданного ценового диапазона и фактическом исполнении сделки, и такая конструкция может значительно снизить риск вне позиции.

Разбор пула призов на 10,5 млн долларов

С запуском 1inch Aqua официальный проект и партнёры представили беспрецедентно масштабную программу вознаграждений: токенные субсидии общей стоимостью на десятки миллионов быстро взорвали сообщество, и многие пользователи публиковали в X свои доходности по позициям на 1inch Aqua, превышающие 100% годовых.

Incentive — дополнительные реальные деньги

В рамках этой акции фонд 1inch напрямую выделил 10 миллионов токенов 1INCH в качестве наград, из которых половина была использована для субсидирования реального сопоставления сделок и трафика, а вторая половина — для продвижения сотрудничества в экосистеме.

Кроме того, 1inch DAO дополнительно санкционировал выпуск 500 тысяч USDC-стейблкоинов в качестве денежной ликвидностной субсидии; двойное вливание токенов напрямую обеспечило реальную ценность призового пула и чрезвычайно высокую привлекательность ликвидности.

Совместные субсидии экосистемы публичных цепей

Помимо собственных токенных наград от 1inch, эта акция также была объединена с несколькими публичными цепочками, синхронно включив BNB Chain, Ethereum, Robinhood и другие блокчейны в 1inch Aqua.

Эти партнёрские публичные цепочки дополнительно предоставляют экосистемные токены и ресурсы в качестве двусторонних бонусных наград, создавая для одной суммы средств топовую комбинацию наград 1inch Aqua и наград публичных цепочек.

Механизм начисления Merkl и увеличение APY

Помимо уже достаточно привлекательных наград, награды 1inch Aqua также подключены к платформе Merkl для динамического отслеживания: платформа точно рассчитывает баллы и распределяет награды на основе эффективной глубины лимитных ордеров LP и фактического объёма совпавших сделок.

С учётом особенностей общей ликвидности Aqua: одна сумма средств пользователя может одновременно отображаться как действующий лимитный ордер на нескольких рынках и в нескольких сетях, а чем выше объём торгов, тем больше награда, которую можно разделить, что и побуждает многих пользователей увеличивать вложения и распределять их по нескольким сетям.

Как безопасно и эффективно участвовать в распределении призового пула?

Участие в стимулирующей акции 1inch Aqua может приносить значительную прибыль, но чтобы одновременно максимизировать награды и контролировать риск, ключевым является точность распределения активов и контроль операционных расходов.

Как выбрать пул ликвидности?

Для пользователей, которые хотят спокойно фармить награды, в качестве первого выбора следует отдавать предпочтение низкорискованным парам стейблкоинов USDT/USDC или гомогенным парам ETH/wETH.

А другие торговые пары, такие как 1inch/USDT, BTC/USDT и т. п., считаются более рискованными, поэтому в них участвует меньше пользователей, и, соответственно, они с большей вероятностью приносят более высокий доход от комиссий.

Многосетевая конфигурация и оптимизация Gas

Хотя основная сеть Ethereum обладает отличной ликвидностью и глубиной, высокие Gas Fee вполне могут съесть большую часть прибыли от небольших сумм.

Поэтому инвесторам с небольшим и средним капиталом рекомендуется в первую очередь выбирать пулы ликвидности на более дешёвых по Gas публичных цепочках, таких как Base и BSC: эти сети не только получают распределение наград от 1inch и Merkl, но и позволяют сэкономить значительные суммы на токенных расходах.

Самозащита и меры предосторожности

Хотя хранение активов в механизме кошелька 1inch Aqua значительно снижает риск смарт-контрактов, пользователям по-прежнему необходимо строго соблюдать меры безопасности и контролировать детали, включая регулярную проверку и управление лимитами разрешений ERC-20, чтобы избежать безлимитных разрешений.

Одновременно при установке диапазона лимитного ордера следует избегать экстремально узких границ рынка, чтобы предотвратить проскальзывание при принудительном исполнении в условиях резкой волатильности, и постоянно следить за динамикой размывания доходности на платформе Merkl, чтобы не возникла ситуация, когда доходность низкая, а средства всё ещё остаются на площадке.

Настоящий отчёт предназначен исключительно для информационного ознакомления; его содержание не является инвестиционной рекомендацией или основанием для принятия решений в какой-либо форме. Приведённые в тексте данные, анализ и мнения основаны на исследованиях автора и открытых источниках и могут содержать неопределённость или изменяться в любое время. Читателям следует, исходя из собственной ситуации и терпимости к риску, осторожно принимать инвестиционные решения. При необходимости дополнительного руководства рекомендуется обратиться за советом к профессиональному консультанту.