Кризис и размышления о стейблкоинах

13 февраля стало известно, что Paxos, эмитент стейблкоина BUSD Binance, попал под расследование Комиссии по ценным бумагам и биржам США и не смог чеканить новые монеты. Впоследствии Binance объявила, что откажется от BUSD в качестве основного токена для торговли, что привело к отделению BUSD, падению BNB и ряду событий.

9 марта Silvergate, «валютно-дружественный банк», объявил о банкротстве, усугубив панику инвесторов по поводу кризиса ликвидности в банках Кремниевой долины. 11 марта, после новостей о банкротстве банка Кремниевой долины, USDCoin (также известный как USDC), второй по величине стейблкоин в криптовалюте, оказался под дальнейшим давлением. USDC, который изначально был самым стабильным, однажды упал ниже 0,9 доллара, потому что Circle, эмитент USDC, ранее заявлял, что $3,3 млрд из примерно $40 млрд резервов, поддерживающих стейблкоины, остаются в Silicon Valley Bank. Огромные риски обеспокоили инвесторов и оттолкнули их.

«Инцидент с расследованием BUSD» и «Инцидент с крахом банка Кремниевой долины» еще раз подчеркнули очень большой недостаток централизованных стейблкоинов. Права на выпуск и управление централизованными стейблкоинами находятся в руках централизованных учреждений. На эти учреждения могут влиять политика, надзор, операции и другие факторы, которые могут поставить под угрозу или ослабить ценность и надежность стейблкоинов. Кроме того, централизованные учреждения могут иметь лазейки в безопасности, плохое управление, финансовые риски и другие проблемы при управлении стейблкоинами, что еще больше усугубляет неопределенность стейблкоинов.

Важность и возможности децентрализованных стейблкоинов

Конечно, в условиях кризиса есть возможности. Во-первых, какой стейблкоин Binance выберет в качестве своего следующего сторонника, или же будет ли публичная сеть BNB Chian генерировать мощный децентрализованный стейблкоин самостоятельно.

Мы должны признать риски и недостатки централизованных стейблкоинов и выступать за развитие децентрализованных стейблкоинов, чтобы сделать выпуск и управление стейблкоинами более прозрачными и открытыми. Технология блокчейн дает нам возможность децентрализовать стейблкоины, позволяя всему сообществу участвовать в выпуске и управлении стейблкоинами, обеспечивая ценность и надежность стейблкоинов. В то же время необходимо также усилить нормативную и политическую поддержку, чтобы обеспечить гармоничное развитие децентрализованных стейблкоинов и сделать их более стабильными и заслуживающими доверия цифровыми валютами.

Среди них наиболее конкурентоспособными являются восходящая звезда HAY и ветеран децентрализованной стабильной монеты DAI. DAI и HAY являются децентрализованными токенами с чрезмерным обеспечением. DAI существует на рынке в течение столь длительного времени, что доказывает целесообразность механизма чрезмерного обеспечения. Его фундаментальная основа заключается в рациональности ипотечных активов.

Из официальной статистики DAI видно, что наибольшая доля обеспечения DAI — это стабильная валюта Circle USDC, составляющая 38,5% от общей доли. Во время банкротства банка Кремниевой долины DAI также упал ниже 0,9 доллара. С другой стороны, залогом HAY является BNB, полностью децентрализованный актив, который может обеспечить широкую стабильность, не будучи абсолютно привязанным к законной валюте. У него нет основной цели — достичь абсолютного ценового паритета с 1 долларом, и он не полагается на бумажные активы в качестве залога для обеспечения, и во время последнего события BUSD HAY увидел небольшую волатильность. По этой причине в этой статье мы будем обсуждать только HAY.

Преимущества и механизмы HAY

Основное преимущество HAY заключается в том, что это децентрализованный, беспристрастный, децентрализованный распределенный токен с чрезмерным обеспечением и мягкой привязкой к доллару США. В отличие от других стейблкоинов, HAY не требует централизованной юридической поддержки валюты, но поддерживается децентрализованными активами в цепочке, такими как BNB. Таким образом, он не будет страдать от недостатков других централизованных стейблкоинов, которые подвержены регуляторной политике.

1 HAY всегда можно обменять на 1 доллар США в криптовалюте и имеет избыточное обеспечение BNB. Пользователи могут чеканить и брать взаймы HAY, предоставляя BNB или BUSD в качестве залога, который затем можно использовать для залогового дохода, добычи ликвидности и в качестве средства передачи стоимости. HAY генерируется, поддерживается и стабилизируется путем размещения в CeVault в качестве залогового актива для залогового хранилища Helio.

Еще одним преимуществом HAY является то, что он решает проблему эффективности капитала, возникающую при использовании стейблкоинов с чрезмерным обеспечением, позволяя пользователям использовать свои средства с помощью обеспеченных долговых позиций (CDP). Объединив функциональность Liquid Stakeing, модели MakerDAO и дополнительную ликвидность LP на DEX, протокол Helio позволит избежать таких проблем, как замораживание средств (обеспеченных фиатом) или потеря холдинговой стоимости (алгоритмическая) из-за нестабильности цен, которая — это BNB. Чего не могут предложить другие аналогичные продукты DeFi в цепочке стейблкоинов. Это означает, что пользователи могут получать дополнительную прибыль от своего залога без необходимости проходить процесс анстейкинга, который может занять много времени и взимать комиссию.

Кроме того, HAY — это распределенный токен с чрезмерным обеспечением и соотношением кредита к стоимости (LTV) 66% или коэффициентом обеспечения 152%. Например, если пользователь хочет внести на депозит BNB на сумму около 100 долларов, он может одолжить максимум около 66 HAY. По сути, рыночная капитализация HAY никогда не превысит общий размер залога в протоколе (рыночная капитализация BNB). Это соотношение было проверено другими проектами DeFi, такими как MakerDAO, и помогает гарантировать, что всегда будет достаточно залога для покрытия любых потенциальных безнадежных долгов, сохраняя при этом привязку к доллару США.

Кроме того, еще одним преимуществом HAY как децентрализованного стейблкоина является то, что он находится в децентрализованной цепочке, код имеет открытый исходный код, и каждый может получить доступ и проверить безопасность. Протокол Helio также прошел проверку ведущих аудиторских фирм, таких как PeckShield, Certik и Veridise, что дает пользователям больше уверенности.

Будущее и итоги HAY

Большинство проектов стейблкоинов на сегодняшний день, включая MakerDAO, построены на цепочке ETH, что, можно сказать, неэффективно и дорого. Цепочка BNB в настоящее время имеет большую базу пользователей и быстро расширяется, потенциально обеспечивая ту же зрелость и масштаб, что и ETH, но с меньшими затратами и более высокой эффективностью. Однако в экосистеме BNB по-прежнему отсутствует доминирующая децентрализованная стабильная монета, поэтому появление протокола Helio планирует восполнить этот пробел.

Протокол Helio предлагает убедительное решение для создания и управления стейблкоинами с помощью масштабируемой, децентрализованной и стабильной децентрализованной платформы цепочки BNB.Протокол Helio может обеспечить стабильность для тех, кто ищет стабильность без рисков централизованной политики.Жизнеспособная альтернатива для пользователей монет. параметры. Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться, такие платформы, как Helio Protocol, несомненно, будут играть все более важную роль в разработке инноваций и новых решений проблем, стоящих перед отраслью.

#BTC #BUSD #usdc #crypto2023 #Binance