Простая математика, которую каждый инвестор должен усвоить:
Минус 25% → нужно +33%, чтобы выйти в ноль
Минус 50% → нужно +100%, чтобы вернуться
Минус 100% → игра окончена
Вот почему мани-менеджмент и управление рисками важнее, чем думает большинство. Просадка 50% — это не просто болезненно: математически невероятно тяжело восстановиться. Сначала защищайте капитал, потом гонитесь за доходностью. Я видел слишком много портфелей, которые разрезали пополам, пытаясь догонять «игроков по убеждению», без нормальных стопов или диверсификации.
В моем офисе в Гонконге мы рассчитываем размер позиций, понимая, что сохранение капитала во время спадов — это половина всей борьбы. Математика не заботится ни о вашей инвестиционной гипотезе, ни о том, насколько вы верите в историю.
Минус 25% → нужно +33%, чтобы выйти в ноль
Минус 50% → нужно +100%, чтобы вернуться
Минус 100% → игра окончена
Вот почему мани-менеджмент и управление рисками важнее, чем думает большинство. Просадка 50% — это не просто болезненно: математически невероятно тяжело восстановиться. Сначала защищайте капитал, потом гонитесь за доходностью. Я видел слишком много портфелей, которые разрезали пополам, пытаясь догонять «игроков по убеждению», без нормальных стопов или диверсификации.
В моем офисе в Гонконге мы рассчитываем размер позиций, понимая, что сохранение капитала во время спадов — это половина всей борьбы. Математика не заботится ни о вашей инвестиционной гипотезе, ни о том, насколько вы верите в историю.