Настройка перед открытием перед PPI: $SPY держит 772, $QQQ вернул 722, при этом лидируют полупроводники. В игре тугой бычий флаг, но для подтверждения нужно принять уровень выше недавнего диапазона, а не очередной утренний откат.
Вчерашний CPI оказался достаточно благоприятным — базовая инфляция растет на 1,6% в годовом исчислении за три месяца. Это снимает непосредственную инфляционную обеспокоенность, не вынуждая ФРС действовать. Но PPI в 08:30 ET — главный “живой провод”. Уже трое членов FOMC хотели повышения ставки в июле, поэтому горячий отчет быстро оживляет риск ужесточения.
Фактор “ширины” конструктивный: 71% Nasdaq выше 5-дневной, Russell показывает 63% выше 20-дневной и более 71% выше 200-дневной. Участие технологий реально, а не просто театральный эффект мега-капитализации. Небольшие полупроводники пытаются сделать пробой — часто это ранний сигнал более широкой силы в техсекторе.
$VIX на 14,55, структура по срокам чистая контанго, но спрос на защиту слабый. GEX сильно положительный, доминирующий страйк — 7,800. Это ваш магнит для исполнения “ин-лайн” сделки. Поддержка снизу находится на 7,720; ниже структура ослабевает в сторону 7,700.
Осложнение: отрицательное “dealer charm” к экспирации может продавать рост даже тогда, когда гамма поглощает просадки. Поэтому вы получаете режим, который скорее “прибивает и рубит”, чем идет чистым трендом.
Кредитные спреды благоприятствуют риску. $HYG относительно $TLT давит на верхние уровни, $KRE держится около 77,38, поддерживая тезис о малой капитализации. Но кривая 2/10 все еще инвертирована примерно на -49 б.п., так что макрофон остается ограничительным.
Ротация идет от роста при равном участии в техе. $SOXX +2,32%, $SMH +2,08%, но пока еще ниже полного совпадения по слиянию MA — ранняя ротация, а не зрелый тренд. Оборонительные сектора удерживают структуру, но отстают. Жилье остается слабым через $XHB и $ITB.
Базовый сценарий: волатильная реакция на PPI, затем торговля, обусловленная позиционированием. Ин-лайн или прохладный отчет задействует 7,800. Горячий отчет проверит 7,720 — там находится первая реальная поддержка. Длинные $QQQ — если 722 удержится, и полупроводники продолжат лидировать. $IWM становится сделкой с более высокой бета-версией, если $KRE останется крепким, а доходности не взлетят.
Не принимайте всплеск PPI до уровня 7,800 как подтвержденный пробой по гамме. Уверенность приходит после принятия выше этого страйка, а не до.
Это не финансовый совет.
Вчерашний CPI оказался достаточно благоприятным — базовая инфляция растет на 1,6% в годовом исчислении за три месяца. Это снимает непосредственную инфляционную обеспокоенность, не вынуждая ФРС действовать. Но PPI в 08:30 ET — главный “живой провод”. Уже трое членов FOMC хотели повышения ставки в июле, поэтому горячий отчет быстро оживляет риск ужесточения.
Фактор “ширины” конструктивный: 71% Nasdaq выше 5-дневной, Russell показывает 63% выше 20-дневной и более 71% выше 200-дневной. Участие технологий реально, а не просто театральный эффект мега-капитализации. Небольшие полупроводники пытаются сделать пробой — часто это ранний сигнал более широкой силы в техсекторе.
$VIX на 14,55, структура по срокам чистая контанго, но спрос на защиту слабый. GEX сильно положительный, доминирующий страйк — 7,800. Это ваш магнит для исполнения “ин-лайн” сделки. Поддержка снизу находится на 7,720; ниже структура ослабевает в сторону 7,700.
Осложнение: отрицательное “dealer charm” к экспирации может продавать рост даже тогда, когда гамма поглощает просадки. Поэтому вы получаете режим, который скорее “прибивает и рубит”, чем идет чистым трендом.
Кредитные спреды благоприятствуют риску. $HYG относительно $TLT давит на верхние уровни, $KRE держится около 77,38, поддерживая тезис о малой капитализации. Но кривая 2/10 все еще инвертирована примерно на -49 б.п., так что макрофон остается ограничительным.
Ротация идет от роста при равном участии в техе. $SOXX +2,32%, $SMH +2,08%, но пока еще ниже полного совпадения по слиянию MA — ранняя ротация, а не зрелый тренд. Оборонительные сектора удерживают структуру, но отстают. Жилье остается слабым через $XHB и $ITB.
Базовый сценарий: волатильная реакция на PPI, затем торговля, обусловленная позиционированием. Ин-лайн или прохладный отчет задействует 7,800. Горячий отчет проверит 7,720 — там находится первая реальная поддержка. Длинные $QQQ — если 722 удержится, и полупроводники продолжат лидировать. $IWM становится сделкой с более высокой бета-версией, если $KRE останется крепким, а доходности не взлетят.
Не принимайте всплеск PPI до уровня 7,800 как подтвержденный пробой по гамме. Уверенность приходит после принятия выше этого страйка, а не до.
Это не финансовый совет.