Крипторынки начинают 13 августа с неоднозначного фона: инфляция в США вышла примерно в соответствии с ожиданиями, что снизило опасения по поводу немедленного повышения ставки Федеральной резервной системы, но биткоин по-прежнему испытывает трудности с восстановлением восходящего импульса, тогда как нефть остается на высоком уровне, а геополитическая напряженность продолжает расти.
Охлаждение CPI устраняет одну крупную угрозу
Опубликованный подтвержденный отчет США по CPI за июль показал рост инфляции: на 0,1% м/м по заголовочному показателю и на 3,4% г/г — при этом слегка ниже, чем в июне (3,5%). Базовый CPI увеличился на 0,2%. В итоге показатели в целом совпали с ожиданиями и снизили рыночные ожидания вероятности повышения ставки ФРС в сентябре. �
Reuters +1
Влияние: 🟢 Умеренно бычий
Снижение ожиданий дальнейших повышений ставки в целом помогает ликвидностечувствительным активам, таким как крипто. Азиатские акции отреагировали позитивно: индекс MSCI Asia-Pacific прибавил почти 1% 13 августа. �
Reuters
Но пока это еще не сигнал о полном «risk-on». Инфляция по-прежнему выше целевого ориентира ФРС в 2%, и у рынков впереди очередной макро-тест: июльский PPI в США запланирован на 13 августа в 8:30 утра по восточному времени (ET). �
Бюро статистики труда США
Биткоин по-прежнему не может подтвердить пробой
Несмотря на более мягкий фон по инфляции, биткоин оставался примерно в районе $63 000 и в последней сессии в США двигался к третьему подряд дневному снижению. Это говорит о том, что трейдеры пока не готовы гнаться за ралли, обусловленным макро-факторами. �
marketwatch.com
Текущая конфигурация для $BTC поэтому смешанная: более мягкая инфляция поддерживает, но ценовое действие остается слабым.
Влияние: 🟡 Смешанное
Спрос на ETF становится самым сильным бычьим противовесом
Институциональные потоки продолжают улучшаться.
Спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали примерно $65,9 млн чистого притока 12 августа, что стало пятой подряд позитивной сессией согласно данным SoSoValue, на которые ссылается PANews. Предыдущая сессия принесла примерно $178 млн притоков. �
PanewsLab +1
Постоянное накопление важно, потому что показывает: институциональные покупатели все еще входят, несмотря на неспособность биткоина пойти выше.
Также сообщалось о притоках на прошлой неделе в BTC и ETH-ETF примерно на $1,1 млрд в сумме, что поддерживает мнение о существенном улучшении институционального спроса. �
The Economic Times
Для $ETH продолжающееся участие институционалов остается одним из самых четких позитивов на среднесрок, даже если общая волатильность крипторынка остается высокой.
Влияние: 🟢 Бычий
Нефть рядом с $88 поддерживает угрозу инфляции
Главное макро-противоречие — нефть.
13 августа Brent оставалась примерно на уровне $88,35 за баррель на фоне сохраняющейся напряженности между США и Ираном и неопределенности вокруг Ормузского пролива. �
Reuters
Это значит, что более мягкий CPI вчера может не полностью отражать инфляционный эффект последнего всплеска цен на энергоносители.
Больше нефти → больше будущих инфляционных рисков → возможно, более высокие доходности → более жесткие финансовые условия.
Влияние: 🔴 Беариш
Вероятно, это одна из самых главных причин, по которым трейдерам следует избегать предположения, что один более мягкий отчет по CPI автоматически запускает устойчивое крипто-ралли.
Глобальные рынки перешли в плюс — но сохраняются геополитические риски
Азиатские акции выросли после того, как данные по инфляции в США снизили опасения ужесточения в сентябре; при этом ожидания возможного ужесточения Банком Японии также усилились, поскольку в Японии растут оптовые цены. �
Reuters
Тем временем продолжающийся конфликт вокруг Ирана, риски для судоходства и другие геополитические «точки кипения» способны быстро обратить вспять склонность к риску. �
Reuters
Влияние: 🟡 Смешанное
Регулирование криптоиндустрии в США: прогресс есть, но немедленного прорыва нет
Дискуссия о структуре крипторынка в США в среднесрочной перспективе остается конструктивной, но Закон CLARITY пока не завершил процесс в Сенате. Ожидается, что переговоры продолжатся после августовских каникул, при этом обсуждается возможное голосование в сентябре. �
Financial Times
Это означает, что регуляторная ясность остается потенциальным будущим катализатором, а не подтвержденным триггером в ближайшей перспективе.
Влияние: 🟢 Бычий на среднесрок / Нейтральный в краткосроке
Binance Watch
Я не нашел достаточно подтвержденного крупного Binance Launchpool, HODLer Airdrop или листинга, объявленных в рамках последнего 24-часового окна, которые были бы важнее сегодняшних макро- и ETF-катализаторов.
Для $BNB текущая история, таким образом, в первую очередь касается более широкей обстановки на крипторынке, а не какого-то крупного события, специфичного именно для Binance.
Рыночный уклон: 🟡 СМЕШАННО — Улучшающаяся макро-ситуация, слабое подтверждение ценой
Бычий
Инфляция в США снизилась до 3,4%
Ожидания повышения ставки ФРС в сентябре снизились
Пять сессий подряд с положительными потоками в биткоин-ETF
Улучшение настроений на мировом фондовом рынке
Продолжается институциональное накопление криптоактивов
Беариш
Биткоин не смог подтвердить восходящий пробой
Brent все еще держится около $88
Риск для Ближнего Востока и Ормузского пролива сохраняется
Инфляция остается выше целевого уровня
PPI может вернуть страхи по ставкам
Что дальше?
Рынку теперь нужно ценовое подтверждение.
Если биткоин начнет реагировать на более мягкую инфляцию и продолжающиеся притоки в ETF, текущая макро-картинка может трансформироваться в более сильное ралли-«облегчение».
Но если биткоин останется слабым, а нефть удержится около $90, и при этом PPI окажется выше ожиданий, трейдеры могут решить, что инфляционный риск просто сместился, а не исчез.
Пока сообщение простое:
Инфляция остыла. Институциональные деньги покупают. Но биткоину все еще нужно это доказать.
Только рыночная информация — не финансовая рекомендация.
Новая редакционная обложка в формате 21:9 была сгенерирована выше для этого черновика.