JP Morgan только что обновил прогноз по балансу спроса и предложения HBM до 2028 года. Главный вывод? Положение станет еще более напряженным, чем они думали еще в мае.
Дефицит HBM не собирается ослабевать в ближайшее время. Более того, спрос растет быстрее, чем предложение успевает догонять. Это важно для всех, кто следит за развертыванием AI-инфраструктуры: узкое место — память, и ситуация ухудшается еще до того, как станет лучше.
Следите за $MU и за более широким рынком памяти. Когда предложение не может долго угнаться за спросом, ценовая власть остается у производителей. Такова текущая расстановка сил.
К 2028 году все еще ожидается дефицит. Планируйте соответствующим образом.
Дефицит HBM не собирается ослабевать в ближайшее время. Более того, спрос растет быстрее, чем предложение успевает догонять. Это важно для всех, кто следит за развертыванием AI-инфраструктуры: узкое место — память, и ситуация ухудшается еще до того, как станет лучше.
Следите за $MU и за более широким рынком памяти. Когда предложение не может долго угнаться за спросом, ценовая власть остается у производителей. Такова текущая расстановка сил.
К 2028 году все еще ожидается дефицит. Планируйте соответствующим образом.