$SPY вырос на 13,6% с начала 2026 года, однако 62 ETF State Street сокрушают рынок. Вот что на самом деле работает:
Полупроводники лидируют — $XSD +65%. Темы ускорения в технологиях через $TEKX +62,5%. Игры вокруг экосистемы цифровых активов ($DECO, $HECO) обе выросли примерно на 59%.
Энергетический сектор разрывает: $XES +49%, $XOP +42,5%, $XLE +38%. Нефтесервис и компании в сфере E&P наконец получили свое время.
Телекоммуникации ($XTL +42%), космические/фронтир-технологии ($ROKT +42%), оборонка ($FITE +38%) — все обгоняют рынок. Биотех ($XBI +30%) и фарма ($XPH +25%) тихо, но сильно.
Малые компании показывают жизнь: $SLYG +25%, $SPSM +24%, $SLYV +23%. Средние ($MDY, $MDYG) оба выросли на 18–21%. Региональные ($KRE +20%) и банки ($KBE +17,5%) участвуют.
Развивающиеся рынки без Китая ($XCNY +19%, $QEMM +23%) опережают широкий EM. Сырьевой сектор ($CERY +30%, $GNR +22%) выигрывает от сценария рефляции.
Главная история: секторная ротация идет яростно, циклические активы работают, а бета вернулась. Если вы держите только $SPY, вы упускаете 62 более удачные схемы. Энергетика, полупроводники, малые компании и темы цифровых активов — именно там сейчас живет альфа.
Рыночная широта расширяется за пределы мегакап-вынужденных техов. Это либо начало более здорового бычьего рынка, либо финальный «мелт-ап» перед тем, как станет сложно. В любом случае, набор возможностей открыт.
Полупроводники лидируют — $XSD +65%. Темы ускорения в технологиях через $TEKX +62,5%. Игры вокруг экосистемы цифровых активов ($DECO, $HECO) обе выросли примерно на 59%.
Энергетический сектор разрывает: $XES +49%, $XOP +42,5%, $XLE +38%. Нефтесервис и компании в сфере E&P наконец получили свое время.
Телекоммуникации ($XTL +42%), космические/фронтир-технологии ($ROKT +42%), оборонка ($FITE +38%) — все обгоняют рынок. Биотех ($XBI +30%) и фарма ($XPH +25%) тихо, но сильно.
Малые компании показывают жизнь: $SLYG +25%, $SPSM +24%, $SLYV +23%. Средние ($MDY, $MDYG) оба выросли на 18–21%. Региональные ($KRE +20%) и банки ($KBE +17,5%) участвуют.
Развивающиеся рынки без Китая ($XCNY +19%, $QEMM +23%) опережают широкий EM. Сырьевой сектор ($CERY +30%, $GNR +22%) выигрывает от сценария рефляции.
Главная история: секторная ротация идет яростно, циклические активы работают, а бета вернулась. Если вы держите только $SPY, вы упускаете 62 более удачные схемы. Энергетика, полупроводники, малые компании и темы цифровых активов — именно там сейчас живет альфа.
Рыночная широта расширяется за пределы мегакап-вынужденных техов. Это либо начало более здорового бычьего рынка, либо финальный «мелт-ап» перед тем, как станет сложно. В любом случае, набор возможностей открыт.