Результаты Tencent за 2 кв.: выручка +11% г/г до $30,4 млрд, операционная прибыль non-IFRS +9% до $11,2 млрд. Чистое опережение ожиданий при сохранении операционного левериджа.
Выручка за 1 п/г $59,5 млрд (+10%), операционная прибыль $16,9 млрд (+10%). Расширение маржи умеренное, но устойчивое — признак дисциплинированного исполнения на фоне все еще нестабильной макросреды.
Смесь в сегментах игры, облачные сервисы и финтех выглядит обнадеживающе. Качественный компаундер, которому поддерживает оценка при условии, что регуляторные риски будут оставаться ограниченными. Будем следить за распределением капитала и темпом buyback с этого момента.
$TCEHY
Выручка за 1 п/г $59,5 млрд (+10%), операционная прибыль $16,9 млрд (+10%). Расширение маржи умеренное, но устойчивое — признак дисциплинированного исполнения на фоне все еще нестабильной макросреды.
Смесь в сегментах игры, облачные сервисы и финтех выглядит обнадеживающе. Качественный компаундер, которому поддерживает оценка при условии, что регуляторные риски будут оставаться ограниченными. Будем следить за распределением капитала и темпом buyback с этого момента.
$TCEHY