Market Compass охватывает весь рынок криптовалют в одном обзоре: семь линз, одна сводная оценка, обновляется ежедневно. Эта статья — ежемесячный снимок.
Открыть сейчас (Advanced и Professional)
Впервые на Market Compass? Узнайте больше здесь.
Полный отчет за этот выпуск доступен бесплатно в формате PDF.
Загрузить PDF-версию The State of the Market
Сводная оценка показывает 25/100 (Defensive), выше, чем 21 неделю назад и 22 месяц назад, и теперь восемь подряд сессий удерживается вне режима Risk-Off. Прирост небольшой, но реальный, и у него есть один двигатель: Macro — самый большой вес в оценке — который за месяц укрепился с 13 до 23 на фоне устойчивого длительного снижения доллара.
По сути, ситуация выглядит дешево на фоне спокойного ценообразования опционов. Спот около 63,9 тыс. долларов удерживает премию относительно средней точки затрат (cost basis) монеты около 52,8 тыс. долларов; реализованная прибыль/убыток находится чуть выше безубыточного уровня — 1,05, а подразумеваемая волатильность по опционам только что поднялась до примерно 36 после минимума за два года.
Сигнал — это пассивная ставка. Потоки в американские спотовые ETF на базе биткоина удерживались около чистого создания на уровне +95 млн долларов в день, это восьмая подряд позитивная сессия. Доля недавних покупателей, находящихся в прибыли, выросла выше 43%, хотя спот немного остыл. Новый пробой доллара вниз относительно его 200-дневной средней при сохранении этой ставки будет означать дальнейшее движение показателя к Balanced; отскок доллара, продлевающий импульс, или возврат к провалам в ETF остановят его и направят обратно к Risk-Off.
Посмотреть в Market Compass Новое: Cycle Position Board
В этом выпуске впервые представлен Cycle Position Board — новая группа индикаторов, которая отслеживает совпадение сигналов по 45 из наших лучших метрик по биткоину. Каждый индикатор оценивается в диапазоне от 0 до 100 в рамках собственного четырехлетнего истории, поэтому 100 всегда означает перегретость, а 0 — «вымытую» фазу, а вся доска сводится в единый композитный медианный показатель.
Исторически участки на диаграмме, окрашенные в синий, где большая часть доски одновременно показывает «холодные» значения, были отличными моментами для накопления, тогда как глубокий красный отмечал перегретые фазы, которые завершали каждый цикл. Сегодня доска находится в прохладной половине своего диапазона: «вымытая» лента данных стабильно наращивает фундамент.
Сейчас доска доступна в Market Compass — нашем последнем продукте, который поможет вам понять рынок.
Посмотреть в Market Compass 
Посмотреть в Market Compass
Эта статья — снимок ситуации на конкретный момент времени. Если вы хотите увидеть актуальную картину и то, как она меняется день за днем, полный дашборд с ежедневным анализом доступен участникам Glassnode Advanced и Professional. Откройте Market Compass, чтобы узнать, где рынок находится прямо сейчас, или узнайте больше о Market Compass.
Отказ от ответственности: Этот отчет не предоставляет никаких инвестиционных рекомендаций. Все данные предоставляются только в информационных и образовательных целях. Никакое инвестиционное решение не должно приниматься на основе информации, представленной здесь, и вы полностью несете ответственность за свои инвестиционные решения.
Представленные балансы бирж рассчитываются на основе всеобъемлющей базы данных Glassnode, содержащей метки адресов. Эти данные формируются как из официально опубликованной биржами информации, так и с помощью собственных алгоритмов кластеризации. Хотя мы стремимся обеспечить максимальную точность при представлении балансов бирж, важно отметить, что эти цифры могут не всегда полностью отражать резервы биржи, особенно в тех случаях, когда биржи не раскрывают свои официальные адреса. Мы призываем пользователей проявлять осторожность и благоразумие при использовании этих метрик. Glassnode не несет ответственности за любые расхождения или возможные неточности.