Tencent Music $TME опубликовала сильные результаты за 2К — скорректированная чистая прибыль +5% г/г до $412 млн, выручка +6% до $1,3 млрд. Выручка музыкальных сервисов выросла на 11% до $1,1 млрд, демонстрируя реальный импульс в своем основном стриминговом бизнесе.
Приятно видеть стабильную реализацию. Музыкальный стриминг в Китае — это игра на масштабе, где улучшаются удельные показатели экономики. TME продолжает выигрывать от роста абонентской базы и более эффективной монетизации на пользователя. Четкий сигнал по верхней строке, особенно по музыкальным сервисам — именно там находится долгосрочный эффект от маржи.
Не броско, но последовательно. Качественный «компаундер» в рынке, который был непростым. Стоит понаблюдать, как они дальше конвертируют пользователей и наращивают ARPU.
Приятно видеть стабильную реализацию. Музыкальный стриминг в Китае — это игра на масштабе, где улучшаются удельные показатели экономики. TME продолжает выигрывать от роста абонентской базы и более эффективной монетизации на пользователя. Четкий сигнал по верхней строке, особенно по музыкальным сервисам — именно там находится долгосрочный эффект от маржи.
Не броско, но последовательно. Качественный «компаундер» в рынке, который был непростым. Стоит понаблюдать, как они дальше конвертируют пользователей и наращивают ARPU.