$AAOIB Сейчас больше всего не хватает, возможно, не заказов, а мощностей
Спрос на 800G и 1.6T в течение довольно длительного времени будет превышать производственные возможности компании.
Причём заказы уже расписаны вплоть до 2027 года, Q2.
Ещё интереснее то, что потребности крупных клиентов в месяц по AAOI примерно на 20%—40% выше, чем объём мощностей, который компания сейчас может предоставить.
И это не ситуация, когда клиент время от времени спрашивает, когда можно будет отгрузить.
Это уже уровень еженедельных напоминаний по срокам отгрузки.
Для производственной компании такая информация на самом деле ценнее, чем фраза «наш pipeline очень сильный».
Потому что pipeline можно «приукрасить», а вот срывы по срокам отгрузки клиентам обычно не удаётся «потянуть».
Это также объясняет, почему компания по-прежнему сохраняет прогноз выручки примерно на 1,1 млрд долларов на весь 2026 год.
Проблема не в том, что рынок не продаётся.
Проблема в том, сможет ли завод произвести продукцию.
Поэтому формула реального роста AAOI в дальнейшем уже постепенно смещается с: спрос × доля рынка
к: мощности × выход годной продукции × скорость поставки × сертификация клиента.
И именно поэтому во время всего телефонного разговора в итоге почти все вопросы так или иначе возвращались к расширению мощностей.
$AAOIB Если вопрос в мощностях можно решить, то это действительно выглядит перспективно в будущем
#光模块订单排到2028年 #AAOI
Спрос на 800G и 1.6T в течение довольно длительного времени будет превышать производственные возможности компании.
Причём заказы уже расписаны вплоть до 2027 года, Q2.
Ещё интереснее то, что потребности крупных клиентов в месяц по AAOI примерно на 20%—40% выше, чем объём мощностей, который компания сейчас может предоставить.
И это не ситуация, когда клиент время от времени спрашивает, когда можно будет отгрузить.
Это уже уровень еженедельных напоминаний по срокам отгрузки.
Для производственной компании такая информация на самом деле ценнее, чем фраза «наш pipeline очень сильный».
Потому что pipeline можно «приукрасить», а вот срывы по срокам отгрузки клиентам обычно не удаётся «потянуть».
Это также объясняет, почему компания по-прежнему сохраняет прогноз выручки примерно на 1,1 млрд долларов на весь 2026 год.
Проблема не в том, что рынок не продаётся.
Проблема в том, сможет ли завод произвести продукцию.
Поэтому формула реального роста AAOI в дальнейшем уже постепенно смещается с: спрос × доля рынка
к: мощности × выход годной продукции × скорость поставки × сертификация клиента.
И именно поэтому во время всего телефонного разговора в итоге почти все вопросы так или иначе возвращались к расширению мощностей.
$AAOIB Если вопрос в мощностях можно решить, то это действительно выглядит перспективно в будущем
#光模块订单排到2028年 #AAOI