Ситуация в начале этой недели довольно напряженная, но важно отделять то, что происходит в войне, от того, что действительно давит на Bitcoin.

🇺🇸🇮🇷 EUA и Иран: самая свежая ситуация

Переговоры о мире продолжают заходить в тупик. Главный узел напряженности — соглашение, касающееся Ирана, и будущее Ормузского пролива.

Правительство Трампа оказывает давление на Иран в связи с компенсациями, относящимися к прежним конфликтам, что сделало переговоры более сложными.

Рынок нефти отреагировал немедленно: Brent достиг примерно $88 за баррель, а американская нефть — около $82,45.

Беспокойство инвесторов заключается в том, что новое ухудшение переговоров приведет к более серьезному перебою в потоке нефти через Ормузский пролив.

Это может усилить мировую инфляцию и усложнить потенциальное снижение ставок Федеральной резервной системой.

Иными словами: прямо сейчас рынок больше обеспокоен экономическими последствиями войны, чем немедленным расширением боевых действий.

₿ И почему падает биткоин?

Падение в этот понедельник/начале вторника, похоже, связано с сочетанием факторов, а не исключительно с войной.

1. Рост неприятия риска

Многие институциональные инвесторы по-прежнему рассматривают биткоин как рискованный актив. Когда усиливается страх войны, дорогой нефти, инфляции и высоких ставок, инвесторы обычно сокращают позиции в более волатильных активах.

Есть даже интересное расхождение: в то время как золото выросло примерно на 2,5% 10 августа, биткоин упал примерно на 1,5% — по данным, собранным инвесторами.

2. Более дорогая нефть = инфляция = ставки

Это, возможно, самая важная точка.

Если нефть останется высокой из-за конфликта:

война → нефть ↑ → инфляция ↑ → ФРС менее склонна снижать ставки → доллар/ставки ↑ → рисковые активы ↓ → биткоин под давлением

Сегодня Reuters сообщило, что рынок как раз оценивает этот риск, в том числе на фоне ожиданий по следующим данным по инфляции в США.

3. Фиксация прибыли

После предыдущих движений биткоина часть инвесторов может просто фиксировать прибыль. На рынках криптовалют относительно небольшое падение может ускоряться, когда задействовано много заемных позиций.

4. Биткоин в этом эпизоде работает не совсем как «цифровое золото»

Это интересный момент, за которым стоит понаблюдать. В периоды геополитической напряженности золото обычно получает защитный спрос, тогда как биткоин может падать вместе с акциями и другими рискованными активами.

Это уже происходило во время кризиса, связанного с Ираном и США: рыночные исследования Fidelity показывают, что поведение биткоина во время геополитических конфликтов может сильно отличаться от золота.

⚠️ Что я бы отслеживал в ближайшие дни

Чтобы понять, может ли это падение биткоина углубиться, я бы в первую очередь следил за четырьмя индикаторами:

Индикатор

Если это произойдет:

Возможный эффект для BTC

🇺🇸🇮🇷 Прогресс в мирном соглашении

Напряженность снижается

🟢 Позитивно

🛢️ Нефть продолжает расти

Инфляция растет

🔴 Негативно

🇺🇸 Американская инфляция неожиданно растет

Высокие ставки дольше

🔴 Негативно

🕊️ Ормузский пролив нормализуется

Нефть снижается = риск снижается

🟢 Позитивно

Оценка рынка на данный момент: падение биткоина выглядит гораздо больше как сочетание неприятия риска + нефть/инфляция + ожидания по ставкам в США + фиксация прибыли, а не просто «биткоин упал из-за войны».

И есть особенно важный момент: если США и Иран придут к соглашению и нефть начнет падать, биткоин может отреагировать быстро, потому что снизится одна из главных макроэкономических проблем рынка.