Говорят, Apple пошла тестировать чипы ChangXin Memory Technologies?
Похоже, что это просто поиск запасного варианта, но в глубине всё — хитрый расчёт Кука на фоне дороговизны памяти в разгар ценового пика.
1. Apple использует ChangXin как инструмент для давления по цене $AAPL
Сейчас мощности ChangXin сложно в больших объёмах перекинуть, чтобы разом существенно изменить глобальные поставки Apple, но если устроить тестирование, Apple сможет вернуть себе переговорную силу перед Samsung, SK Hynix и Micron. Кроме того, ограничение использованием оборудования только на внутреннем рынке помогает частично снизить риски $SKHY $MU
2. Можно покупать только серийные решения, глубоко под кастом не заточишь
Из-за ограничений регуляторных правил Apple не может передавать ChangXin технические спецификации, то есть Apple не может заказать для ChangXin кастомные чипы — остаётся покупать универсальные серийные продукты. Apple даже предпочитает корректировать дизайн схем, чтобы продвинуть процесс — по этому видно, насколько болезненно давит стоимость памяти
3. Проверка границ регулирования
ChangXin находится в перечне чувствительных компаний, поэтому Apple демонстративно продвигает тесты. Это одновременно и способ показать Вашингтону реальное положение дел, когда волна ИИ «выпирает» потребительскую электронику и забивает цепочки поставок, и попытка создать себе пространство для маржинальности
✍️ Прогноз тренда
В краткосрочной перспективе это окажет ограниченное влияние на рост котировок. Но если всё будет реализовано в рамках требований, маржинальность бюджетных версий iPhone и MacBook будет восстановлена — это долгосрочный скрытый позитив. И наоборот: если придётся столкнуться с жёстким вмешательством, возможна краткосрочная коррекция
В целом можно сказать, что это типичный ход — Кук заново перехватывает рычаги влияния в цепочке поставок в период «гонки» за памятью на волне ИИ. Как думаете, Вашингтон в итоге даст добро?
Не является инвестиционной рекомендацией DYOR
#苹果 #ChangXin Memory
Похоже, что это просто поиск запасного варианта, но в глубине всё — хитрый расчёт Кука на фоне дороговизны памяти в разгар ценового пика.
1. Apple использует ChangXin как инструмент для давления по цене $AAPL
Сейчас мощности ChangXin сложно в больших объёмах перекинуть, чтобы разом существенно изменить глобальные поставки Apple, но если устроить тестирование, Apple сможет вернуть себе переговорную силу перед Samsung, SK Hynix и Micron. Кроме того, ограничение использованием оборудования только на внутреннем рынке помогает частично снизить риски $SKHY $MU
2. Можно покупать только серийные решения, глубоко под кастом не заточишь
Из-за ограничений регуляторных правил Apple не может передавать ChangXin технические спецификации, то есть Apple не может заказать для ChangXin кастомные чипы — остаётся покупать универсальные серийные продукты. Apple даже предпочитает корректировать дизайн схем, чтобы продвинуть процесс — по этому видно, насколько болезненно давит стоимость памяти
3. Проверка границ регулирования
ChangXin находится в перечне чувствительных компаний, поэтому Apple демонстративно продвигает тесты. Это одновременно и способ показать Вашингтону реальное положение дел, когда волна ИИ «выпирает» потребительскую электронику и забивает цепочки поставок, и попытка создать себе пространство для маржинальности
✍️ Прогноз тренда
В краткосрочной перспективе это окажет ограниченное влияние на рост котировок. Но если всё будет реализовано в рамках требований, маржинальность бюджетных версий iPhone и MacBook будет восстановлена — это долгосрочный скрытый позитив. И наоборот: если придётся столкнуться с жёстким вмешательством, возможна краткосрочная коррекция
В целом можно сказать, что это типичный ход — Кук заново перехватывает рычаги влияния в цепочке поставок в период «гонки» за памятью на волне ИИ. Как думаете, Вашингтон в итоге даст добро?
Не является инвестиционной рекомендацией DYOR
#苹果 #ChangXin Memory