Почему при одинаковых оптических модулях JiJi XuChuang падает, а Lumentum растёт?
Акции JIJI XuChuang упали с пика 1416.88 юаня до 850.05 юаня. Даже несмотря на то, что по результатам и технологиям компания является абсолютным лидером в отрасли, когда на рынке ожидают ограничения со стороны FCC или другие зарубежные запреты, деньги уходят, чтобы снизить риски.
А Lumentum $LITE наоборот делает резкий отскок. Логика рынка здесь простая и жесткая: если китайские производители оптических модулей будут ограничены в приёме заказов или столкнутся с рисками комплаенса, то североамериканская цепочка поставок, представленная Lumentum, неизбежно заберёт на себя «перелившиеся» заказы и дефицит мощностей.
После того как некоторые блогеры попали в «засаду», у них появляется страусиная психология: они считают, что такие гиганты, как NVIDIA, крайне зависят от способности Китая поставлять оптические модули и от их ценового преимущества, а значит, США не осмелятся по-настоящему отрезать поставки.
Они полагают, что мощный спрос со стороны революции в ИИ-вычислениях может перевесить регуляторные правила.
Рынок жесток: история снова и снова доказывает, что когда регулирование и законопроекты действительно вступают в силу или дают чёткий сигнал, капитал на рынке начинает оценивать всё по логике выживания и комплаенса.
Капитал готов принять более высокие закупочные издержки в краткосрочной перспективе и более медленные поставки, лишь бы избежать «чёрных лебедей» из-за политики.
Если я выбираю купить технологические акции,
я буду покупать только $SMHB , а не техно-акции на A-акциях.
Каждый раз по-разному — на деле каждый раз одно и то же
Говард Маркс в книге «Самое важное в инвестировании» писал одну мысль:
«Иногда, когда восходящий или нисходящий тренд держится слишком долго и доходит до крайности, люди начинают говорить: „На этот раз всё по-другому“. Они приводят геополитику, изменения в институтах, технологические революции, изменения в поведении и утверждают, что старые правила больше не действуют. Затем они принимают инвестиционные решения, исходя из предположения, что недавняя тенденция будет продолжаться. Однако последующие результаты доказывают, что старые правила всё ещё применимы, а цикл начинается заново. Деревья не растут до неба, и почти ничто не обнуляется, но большинство явлений имеет цикличность.»
Акции JIJI XuChuang упали с пика 1416.88 юаня до 850.05 юаня. Даже несмотря на то, что по результатам и технологиям компания является абсолютным лидером в отрасли, когда на рынке ожидают ограничения со стороны FCC или другие зарубежные запреты, деньги уходят, чтобы снизить риски.
А Lumentum $LITE наоборот делает резкий отскок. Логика рынка здесь простая и жесткая: если китайские производители оптических модулей будут ограничены в приёме заказов или столкнутся с рисками комплаенса, то североамериканская цепочка поставок, представленная Lumentum, неизбежно заберёт на себя «перелившиеся» заказы и дефицит мощностей.
После того как некоторые блогеры попали в «засаду», у них появляется страусиная психология: они считают, что такие гиганты, как NVIDIA, крайне зависят от способности Китая поставлять оптические модули и от их ценового преимущества, а значит, США не осмелятся по-настоящему отрезать поставки.
Они полагают, что мощный спрос со стороны революции в ИИ-вычислениях может перевесить регуляторные правила.
Рынок жесток: история снова и снова доказывает, что когда регулирование и законопроекты действительно вступают в силу или дают чёткий сигнал, капитал на рынке начинает оценивать всё по логике выживания и комплаенса.
Капитал готов принять более высокие закупочные издержки в краткосрочной перспективе и более медленные поставки, лишь бы избежать «чёрных лебедей» из-за политики.
Если я выбираю купить технологические акции,
я буду покупать только $SMHB , а не техно-акции на A-акциях.
Каждый раз по-разному — на деле каждый раз одно и то же
Говард Маркс в книге «Самое важное в инвестировании» писал одну мысль:
«Иногда, когда восходящий или нисходящий тренд держится слишком долго и доходит до крайности, люди начинают говорить: „На этот раз всё по-другому“. Они приводят геополитику, изменения в институтах, технологические революции, изменения в поведении и утверждают, что старые правила больше не действуют. Затем они принимают инвестиционные решения, исходя из предположения, что недавняя тенденция будет продолжаться. Однако последующие результаты доказывают, что старые правила всё ещё применимы, а цикл начинается заново. Деревья не растут до неба, и почти ничто не обнуляется, но большинство явлений имеет цикличность.»