#bstockscis Долгие часы я смотрел на $NVDAB и $GOOGLB как на две разные ставки на AI.

А потом понял, что это упрощенный взгляд.

NVIDIA продает то, без чего сегодня сложно масштабировать AI — вычислительную инфраструктуру.

Alphabet, наоборот, стоит сразу по обе стороны.

Компания тратит ресурсы на AI-инфраструктуру, но при этом зарабатывает на AI через Search, YouTube, Cloud и собственные модели.

И поэтому одна и та же AI-гонка для этих компаний означает разные вещи.

Для NVIDIA меня интересует:

будут ли компании продолжать покупать больше вычислительных мощностей?

Для Alphabet вопрос другой:

сможет ли AI принести больше денег, чем будет стоить его масштабирование?

Именно поэтому я перестал смотреть только на заголовки «компания инвестирует миллиарды в AI».

Большие расходы могут быть отличной новостью для поставщика инфраструктуры и одновременно давить на маржу того, кто эту инфраструктуру покупает.

Для меня это один из плюсов bStocks: можно видеть рядом в одном портфеле, но инвестиционная логика за ним разная.

Теперь, когда читаю очередную новость про миллиарды на AI, задаю себе один вопрос:

кто в этой сделке платит, а кто получает деньги?

А какую сторону AI-гонки вы бы выбрали? 👇
@BinanceCIS
#bStocksCIS