Производные инструменты по Bitcoin (BTC) теперь почти в восемь раз превышают спотовые объемы на Binance.
Ключевые моменты:
Ежедневные спотовые объемы торговли Bitcoin на Binance расходятся с фьючерсами больше, чем когда-либо.
Согласно данным CryptoQuant, в последние месяцы снизился спотовый спрос, тогда как спрос по фьючерсам по-прежнему остается в чистом плюсе.
Трейдеры опционами хеджируются от снижения в сентябре после нескольких месяцев бокового движения цены BTC.
Binance фиксирует рекордный разрыв между спотовой торговлей Bitcoin и торговлей фьючерсами
Данные ончейн-аналитической платформы CryptoQuant, опубликованные в пятницу, показывают рекордные значения для соотношения объема торгов фьючерсов Bitcoin к объему спотовых сделок. Сейчас этот показатель составляет 7,82, то есть объем фьючерсов почти в восемь раз превышает спотовый.
Ежедневный фьючерсный объем на Binance на этой неделе достиг $57,82 млрд, тогда как спот отставал на уровне $6,08 млрд.
«Тем временем биткоин торгуется около $64 000, а фьючерсный торговый объем продолжает расти более быстрыми темпами, чем объем спотовых сделок», — прокомментировал данные аналитик CryptoQuant Arab Chain.
«Эта тенденция отражает сдвиг в активности рынка: больше инвесторов и трейдеров предпочитают использовать фьючерсы для кредитного плеча, управления рисками и краткосрочных торговых стратегий».
Соотношение объемов фьючерсов к споту по биткоину (скриншот). Источник: CryptoQuant
Рекорд появился после нескольких месяцев снижения спроса инвесторов: отток был особенно заметен в розничном торговом сегменте. Ранее Cointelegraph сообщал, что акции ИИ стали ключевым направлением для капитала розничных инвесторов.
Данные CryptoQuant показывают, что на скользящей 30-дневной основе спрос и на спот, и на деривативы продолжает ухудшаться, при этом спотовый спрос демонстрирует более стабильное снижение с июня.
BTC/USD провел последние два месяца в узком диапазоне выше $60 000, что способствовало отсутствию интереса со стороны спотовых трейдеров. Трейдеры инициировали крупный всплеск реализованных onchain-убытков в феврале, когда биткоин впервые опустился до отметки $60 000. Однако последующие повторные проверки показали более низкий объем, поскольку и покупатели, и продавцы оказались вымотаны.
Данные о чистой реализованной прибыли/убытке по биткоину. Источник: CryptoQuant
«Спотовый спрос на биткоин ослабевает. Спрос по фьючерсам остается в чистом плюсе, но он заметно ниже, чем во время отскока три месяца назад», — сообщил генеральный директор Кай Янг Джу (Ki Young Ju) в посте на X в конце прошлого месяца.
Спотовый спрос по биткоину vs. спрос по фьючерсам. Источник: Ki Young Ju на X.com
Трейдеры закладывают в сценарий пробой диапазона цены BTC в сентябре
Оценивая вероятность прорыва цены биткоина из локального торгового диапазона на этой неделе, криптобиржа Bitfinex отметила затухание объемов на рынках как спота, так и деривативов.
«Пока объемы группируются в середине диапазона и истончаются возле крайних значений. В частности, объем taker — это признак того, что ни одна из сторон не давит всерьез, чтобы пробить диапазон в любую сторону», — написало аналитическое подразделение Bitfinex Research в обновлении.
Bitfinex заявила, что опционные трейдеры были настроены на продолжение условий, ограниченных диапазоном, в августе после роста BTC/USD на 7,4% в июле. В сентябре, тем временем, они ожидают разрешения диапазона вниз — после знакомых поведенческих паттернов рынка биткоина в условиях медвежьего тренда.
«Опционы трейдеров фактически закладывают продолжение диапазона и, в совокупности, хеджирование на случай снижения его разрешения в ближайшие несколько недель», — добавили, ссылаясь на данные платформы onchain-аналитики Glassnode.
Сводный график по опционам на биткоин. Источник: Bitfinex