$SPCXB вчера подпрыгнули, но очень быстро придавило отчетом о прибылях и убытках：
1. Хотя выручка бизнеса превысила ожидания, затраты вложили куда больше. К тому же компания заявила, что в следующие два квартала расходы еще увеличатся — по сути, людей напугала смелость Маска.
2. «Старлинк» сейчас — его единственная дойная корова по денежным потокам: выручка 4,291 млрд, это 55% от общей выручки. Число пользователей выросло до 12 млн, почти вдвое, но выручка на одного пользователя снизилась с 85 до 66 — значит, и там появился предел.
А вот «ракетный» старый профиль бизнеса, наоборот, начал сжигать больше денег: во 2 квартале убыток составил 542 млн, а размер потерь вырос на 47%.
AI-направление стало крупнейшим «пожирателем» средств: во 2 квартале потратили 18,3 млрд, а вернули только 2,5 млрд. Даже дойная корова не может залатать эту дыру, и в 3–4 кварталах тоже придется нести убытки — это правда страшно.
3. Похоже, стратегия вовремя продать $SPCXB была правильной: в этом году, судя по всему, цена его акций должна пройти дно. SpaceX — действительно хорошая компания, но сейчас, возможно, не самое удачное время для акции — думаю, она еще немного просядет.
«Старлинк» — хоть и печатная машинка, но не выдерживает такую схему, где одновременно раздувают ракетный бизнес и AI. Так бизнес не строится: рынок отвоевывать нужно, но рычаги (леверидж) нельзя наращивать до такой степени.
В конце концов, по-честному, еще и $SPCX : чьи отчеты могут выглядеть так красиво — будто смотришь фантастический фильм.
1. Хотя выручка бизнеса превысила ожидания, затраты вложили куда больше. К тому же компания заявила, что в следующие два квартала расходы еще увеличатся — по сути, людей напугала смелость Маска.
2. «Старлинк» сейчас — его единственная дойная корова по денежным потокам: выручка 4,291 млрд, это 55% от общей выручки. Число пользователей выросло до 12 млн, почти вдвое, но выручка на одного пользователя снизилась с 85 до 66 — значит, и там появился предел.
А вот «ракетный» старый профиль бизнеса, наоборот, начал сжигать больше денег: во 2 квартале убыток составил 542 млн, а размер потерь вырос на 47%.
AI-направление стало крупнейшим «пожирателем» средств: во 2 квартале потратили 18,3 млрд, а вернули только 2,5 млрд. Даже дойная корова не может залатать эту дыру, и в 3–4 кварталах тоже придется нести убытки — это правда страшно.
3. Похоже, стратегия вовремя продать $SPCXB была правильной: в этом году, судя по всему, цена его акций должна пройти дно. SpaceX — действительно хорошая компания, но сейчас, возможно, не самое удачное время для акции — думаю, она еще немного просядет.
«Старлинк» — хоть и печатная машинка, но не выдерживает такую схему, где одновременно раздувают ракетный бизнес и AI. Так бизнес не строится: рынок отвоевывать нужно, но рычаги (леверидж) нельзя наращивать до такой степени.
В конце концов, по-честному, еще и $SPCX : чьи отчеты могут выглядеть так красиво — будто смотришь фантастический фильм.