#TradFi晒单
Планка производственных мощностей Micron для HBM закреплена за ведущими AI-клиентами; HBM4 последовательно наращивает выпуск. В индустрии DRAM и NAND производители ограничивают предложение для поддержания цен, цикл идет вверх, а оптимизация продуктовой структуры продолжает повышать валовую маржу. AI-серверы подпитывают базовый спрос на память; модель долгосрочных заказов сглаживает колебания традиционного цикла. Следует обратить внимание на риски отката, если наращивание мощностей по памяти будет опережать спрос со стороны downstream и/или если спрос окажется ниже ожиданий.
Планка производственных мощностей Micron для HBM закреплена за ведущими AI-клиентами; HBM4 последовательно наращивает выпуск. В индустрии DRAM и NAND производители ограничивают предложение для поддержания цен, цикл идет вверх, а оптимизация продуктовой структуры продолжает повышать валовую маржу. AI-серверы подпитывают базовый спрос на память; модель долгосрочных заказов сглаживает колебания традиционного цикла. Следует обратить внимание на риски отката, если наращивание мощностей по памяти будет опережать спрос со стороны downstream и/или если спрос окажется ниже ожиданий.