$DRAM текущ. 53.74000, за 24 часа рост 9.117%, объем открытых позиций 936397.10, ставка фондирования — 0. Цена явно идет вверх, однако контрактов по длинным и коротким сторонам перекоса в оплате не образовалось — это означает, что данный рост нельзя просто списать на переполненность лонгами. Спотовые настроения скорее сильные, а заемное плечо все еще в ожидании; в дальнейшем, если объем открытых позиций продолжит расширяться, вместе с этим усилятся и волатильность, и «стены» ликвидаций.
Меня больше всего интересует макро-передача. При отсутствии новых неожиданностей в non-farm, CPI или PCE, траектория ставок ФРС, курс доллара и доходности UST остаются главным выключателем risk-on. Когда доллар слабеет, а доходности откатывают назад, обычно сначала поднимают общий рынок акций США, а затем происходит распространение в более high-beta сектора. Внутри сектора нужно смотреть относительную силу Mag7, полупроводников и SPY, QQQ. Если полупроводники обгоняют рынок, $DRAM как контракт с высокой beta этого сектора легче привлечет средства в режиме risk-on; если же индекс растет, но его тянут лишь несколько весомых компаний, то вероятность успешной погони за ценой по отдельной бумаге снижается. Золото держится сильнее, а доходности по казначейским одновременно растут — это часто означает одновременное наличие «убежища» и давления ставок, что обычно неблагоприятно для high-beta активов; если же BTC и сектор growth синхронно укрепляются, тогда risk-on действительно распространяется.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #DRAM
Как думаешь, сколько может продержаться эта макро-история для DRAM?
Меня больше всего интересует макро-передача. При отсутствии новых неожиданностей в non-farm, CPI или PCE, траектория ставок ФРС, курс доллара и доходности UST остаются главным выключателем risk-on. Когда доллар слабеет, а доходности откатывают назад, обычно сначала поднимают общий рынок акций США, а затем происходит распространение в более high-beta сектора. Внутри сектора нужно смотреть относительную силу Mag7, полупроводников и SPY, QQQ. Если полупроводники обгоняют рынок, $DRAM как контракт с высокой beta этого сектора легче привлечет средства в режиме risk-on; если же индекс растет, но его тянут лишь несколько весомых компаний, то вероятность успешной погони за ценой по отдельной бумаге снижается. Золото держится сильнее, а доходности по казначейским одновременно растут — это часто означает одновременное наличие «убежища» и давления ставок, что обычно неблагоприятно для high-beta активов; если же BTC и сектор growth синхронно укрепляются, тогда risk-on действительно распространяется.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #DRAM
Как думаешь, сколько может продержаться эта макро-история для DRAM?