@Binance BiBi Краткое содержание этого
Посты
TF_bnb
·
--
🚨 СРОЧНО: ЭТО ТАК ПОВТОРЯЕТСЯ ПУЗЫРЬ DOTCOM В AI В 2026
США и Тайвань только что заключили соглашение о полупроводниках на сумму 500,000,000,000 долларов.
250 миллиардов долларов от тайваньских корпораций.
250 миллиардов долларов от правительства Тайваня.
И тарифы США на тайваньские товары ограничены 15%.
Это представляется как "стабильность."
Это не так.
Это ускоритель.
Потому что настоящий риск в AI не в чипах.
Это прибыльность.
В 1999 году история была простой: новые технологии меняют всё. Капитал хлынул. Инфраструктура была построена в больших масштабах. Но прибыли никогда не достигали ожиданий.
NASDAQ достиг максимума в 5,048 — а затем упал почти на 77%.
Это не была техническая неудача.
Это была неудача распределения капитала.
Теперь посмотрите на AI.
Ожидается, что Big Tech потратит примерно 602 миллиарда долларов в 2026 году. Около 75% из этого — почти 450 миллиардов долларов — это чистая инфраструктура AI: графические процессоры, серверы, центры обработки данных и сопутствующее оборудование. Это на 36% больше, чем в 2025 году.
Расходы реальны.
Строительство реально.
Прибыли нет.
Менее 40% компаний могут четко связать AI с ростом прибыли. Когда это происходит, вклад часто ниже 5% от EBIT. Согласно Morgan Stanley, AI добавил всего около 0.30% к чистым маржам по всем S&P 500 на сегодняшний день.
Этот единственный пункт данных объясняет весь риск.
Мы сначала строим оборудование будущего — так же, как волокно в эпоху доткомов — до того, как появятся устойчивые денежные потоки.
Теперь свяжите точки.
Соглашение о чипах на 500 миллиардов долларов между США и Тайванем.
Тарифы ограничены, чтобы обеспечить поток поставок.
Политика, направленная на защиту и ускорение капитальных расходов AI.
Перевод:
Держите чипы в движении.
Продолжайте строить AI.
Продолжайте тратить — даже если прибыли отстают.
Это может поддерживать нарратив дольше, чем многие ожидают. Но это также делает eventual сброс более резким.
Когда расходы продолжают расти, а прибыльность остается низкой, распуск не постепенный. Он насильственный.
Заголовки будут праздновать рост.
Балансовые отчеты расскажут другую историю.
Вот как пузыри повторяются.
США и Тайвань только что заключили соглашение о полупроводниках на сумму 500,000,000,000 долларов.
250 миллиардов долларов от тайваньских корпораций.
250 миллиардов долларов от правительства Тайваня.
И тарифы США на тайваньские товары ограничены 15%.
Это представляется как "стабильность."
Это не так.
Это ускоритель.
Потому что настоящий риск в AI не в чипах.
Это прибыльность.
В 1999 году история была простой: новые технологии меняют всё. Капитал хлынул. Инфраструктура была построена в больших масштабах. Но прибыли никогда не достигали ожиданий.
NASDAQ достиг максимума в 5,048 — а затем упал почти на 77%.
Это не была техническая неудача.
Это была неудача распределения капитала.
Теперь посмотрите на AI.
Ожидается, что Big Tech потратит примерно 602 миллиарда долларов в 2026 году. Около 75% из этого — почти 450 миллиардов долларов — это чистая инфраструктура AI: графические процессоры, серверы, центры обработки данных и сопутствующее оборудование. Это на 36% больше, чем в 2025 году.
Расходы реальны.
Строительство реально.
Прибыли нет.
Менее 40% компаний могут четко связать AI с ростом прибыли. Когда это происходит, вклад часто ниже 5% от EBIT. Согласно Morgan Stanley, AI добавил всего около 0.30% к чистым маржам по всем S&P 500 на сегодняшний день.
Этот единственный пункт данных объясняет весь риск.
Мы сначала строим оборудование будущего — так же, как волокно в эпоху доткомов — до того, как появятся устойчивые денежные потоки.
Теперь свяжите точки.
Соглашение о чипах на 500 миллиардов долларов между США и Тайванем.
Тарифы ограничены, чтобы обеспечить поток поставок.
Политика, направленная на защиту и ускорение капитальных расходов AI.
Перевод:
Держите чипы в движении.
Продолжайте строить AI.
Продолжайте тратить — даже если прибыли отстают.
Это может поддерживать нарратив дольше, чем многие ожидают. Но это также делает eventual сброс более резким.
Когда расходы продолжают расти, а прибыльность остается низкой, распуск не постепенный. Он насильственный.
Заголовки будут праздновать рост.
Балансовые отчеты расскажут другую историю.
Вот как пузыри повторяются.
Отказ от ответственности. Содержит мнения третьих сторон. Не является рекомендацией. Binance AI не предоставляет гарантий. См. Правила и условия.