@babylonlabs_io Веду поиск направления, которое очень важно для держателей BTC: как сделать так, чтобы нативный Bitcoin реально вошёл в ончейн-финансовую систему, без обёртки, без мостов и без чрезмерной зависимости от посредников.
Логика у многих держателей BTC довольно простая: они верят в его долгосрочную ценность, поэтому не хотят легко продавать. Но когда на рынке возникает потребность в средствах, ончейн-возможности или повседневная нужда в ликвидности, держатели BTC сталкиваются с выбором — либо продать BTC, либо конвертировать BTC в обёрнутый актив и затем зайти в DeFi.
Проблема как раз здесь.
Традиционный способ участия в BTC DeFi часто означает, что пользователям нужно конвертировать нативный BTC в какую-то обёрнутую версию либо переносить активы на другие сети через кроссчейн-мосты. Эти подходы действительно расширяют полезность BTC, но одновременно добавляют лишние шаги и потенциальные риски: механизмы выпуска и выкупа обёрнутых активов, безопасность кроссчейн-мостов, варианты хранения активов и то, можно ли доверять посредникам.
Trustless Bitcoin Vaults (TBV) стремятся решить именно эту проблему: пользователи смогут использовать нативный BTC в качестве залога и перенести эту способность залога в разные цепочки и разные приложения — а не требовать от пользователей сначала отказаться от формы нативного BTC.
Это означает, что BTC больше не просто пассивный актив для хранения — он также может стать базой для залога в ончейн-финансовой активности.
На данный момент Babylon открывает на Public Testnet опыт залога и кредитования нативного BTC и сочетает его со сценариями заимствований в Aave v4. Пользователи могут попробовать использовать нативный BTC в качестве залога и занимать поддерживаемые активы на Ethereum, например USDC или USDT.
Для долгосрочных держателей BTC смысл такой модели заключается не только в том, что появляется ещё один «вход для кредитования», а в том, что предлагается новая концепция управления средствами: не продавая BTC напрямую, получать используемую ликвидность в ончейне.
Я думаю, у TBV есть несколько ключевых преимуществ:
1. Не нужно превращать BTC в упакованный актив
Родной BTC, который может напрямую участвовать в качестве залога, — это самая заслуживающая внимания часть всей схемы. Пользователям не нужно сначала конвертировать BTC в токены-мэппинги на других цепочках, и снижается зависимость от механизмов упаковки и дополнительных эмитентов активов.
Для пользователей, которые делают акцент на нативных свойствах BTC, это особенно важно.
2. Самостоятельное хранение всё ещё в фокусе
В управлении ончейн-активами вопрос «кто контролирует ключи» всегда является ключевым. TBV делает акцент на том, чтобы в сценариях заимствования по возможности сохранять логику самостоятельного (self-custody) хранения нативного BTC, а не передавать активы полностью централизованным организациям.
Ваши ключи всё так же соответствуют вашему Bitcoin.
3. Получать ликвидность, продолжая держать BTC
Если пользователь продаёт BTC лишь ради получения стейблкоина или краткосрочной ликвидности, он может упустить возможности для последующих колебаний цены. Нативный залог BTC с последующим кредитованием даёт другой вариант: продолжать держать BTC и при этом занимать поддерживаемые ончейн-активы в соответствии со своими потребностями.
Конечно, само по себе кредитование всегда связано с рисками: коэффициент залога, пороги ликвидации, изменения процентных ставок и колебания рынка. На этапе тестнета лучше сначала освоить полный процесс и понять механику продукта, а не игнорировать эти базовые риски.
4. Снижение зависимости от централизованных посредников
«Trustless» у TBV — это не просто лозунг: цель — снизить зависимость пользователей при использовании финансовых возможностей BTC от централизованных кастодианов, поставщиков механизмов упаковки и кроссчейн-посредников.
Если нативный BTC сможет стать более прямым залогом для мультичейн-приложений, то будущие сценарии применения не будут ограничиваться только кредитованием: они могут распространиться на стейблкоины, кредитные карты, деривативы, страхование и другие финансовые продукты.
Почему начинать с заимствований из Aave v4?
Кредитование — один из самых понятных сценариев DeFi и при этом лучше всего демонстрирует ценность залога.
Объём, консенсус и ликвидность BTC всегда занимали ключевое место в крипторынке, но в прошлом эффективность использования BTC в DeFi не всегда была идеальной. Babylon переносит возможности залога нативного BTC в кредитный сценарий Aave v4 — по сути, пытаясь связать способность BTC сохранять стоимость с потребностью в ликвидности в ончейне.
Для пользователей путь к продукту также более интуитивен: заложить нативный BTC, ознакомиться с состоянием залога и суммой заимствований, а затем занять поддерживаемые активы на стороне Ethereum. Для всей отрасли это проверка того, сможет ли нативный BTC войти в более широкую ончейн-экономику при меньшем количестве предположений о доверии.
Что стоит попробовать на тестнете?
Этот Public Testnet — не только про демонстрацию концепции: он также подходит для того, чтобы пользователи прошли весь процесс самостоятельно — получить тестовые активы, внести залог, попробовать заимствовать, проверить состояние в сети и затем передать команде обратную связь о реальном опыте.
Особенно стоит обратить внимание на следующие вопросы:
Насколько понятны процессы внесения залога и получения займа;
Насколько ясно устроены шаги взаимодействия с кошельком и подписи;
Достаточно ли интуитивны значения коэффициента залога, суммы заимствований и подсказки по рискам;
Насколько плавен общий опыт от залога BTC до заимствования на Ethereum;
Есть ли в процессе использования страницы, тексты или шаги операций, которые нужно оптимизировать.
То, будет ли продукт действительно полезным, обычно зависит не только от базовой технологии, но и от того, сможет ли пользователь понять и успешно выполнить действия при первом знакомстве. Отзывы с тестнета — как раз важный этап для постоянного улучшения продукта.
Следующий этап BTC — возможно, это будет не просто держать, переводить или использовать его после упаковки. По мере того как инфраструктура нативного залога будет постепенно созревать, у BTC появится шанс стать важным базовым активом для более широких финансовых сценариев в ончейне, не меняя его нативных свойств.
Если вам интересна потребность «держать BTC, но не хотеть продавать, и при этом получить ликвидность в ончейне», попробуйте Public Testnet от Babylon и оставьте обратную связь. Возможно, именно отсюда начинается путь нативного Bitcoin в DeFi.
