Недавно Binance запустила среди своих финансовых продуктов продукт под названием Interval Yield Bao (далее — Interval Bao).

https://www.binance.com/zh-CN/rangebound

Английское название продукта имеет ранжирование.

Мы поговорим об этом структурированном продукте подробно с трех сторон: преимущества, недостатки и основной дизайн.

Короче говоря, интервальное сокровище означает, что игроки выбирают дату + интервал для управления финансами. Если они не выпрыгнут из этого интервала в течение периода, игрок получит соответствующий доход (годовая процентная ставка на картинке выше — это годовая норма доход), но однажды возникший в любое время. Если существует определенный диапазон, продукт будет остановлен напрямую, и на счету игрока будет определенное небольшое восстановление чистой стоимости (обычно около 0,5-2%, в зависимости от продолжительности временная и ценовая ширина)

Поддерживает два метода финансового управления: стабильную валюту и базовую валюту (то есть то, что игроки называют опционом U-стандарт и валютный стандарт, U-стандарт имеет только более длительный срок действия)

По сравнению с традиционным финансовым управлением и опционами Zanbao имеет следующие преимущества:

1 (Очень критично) В традиционной структуре опционов риск продавца не ограничен. Особенно для начинающих продавцов легко оказаться в ситуации перепроданности, сокращая волатильность, что приводит к ликвидации в экстремальных рыночных условиях. Однако Interval Bao рационализирует неограниченный риск продавца. . конверсии в ограниченный риск покупателя.

2 По сравнению с двухвалютным финансовым управлением пользователи Quanbao не будут вызывать краткосрочные краткосрочные потери из-за распродажи позиций. Например, если произойдет экстремальный односторонний рынок, который внезапно вырастет на 50% за полмесяца. пользователи двух валют, если валюта находится посередине. Если она будет доставлена ​​в U, потеря будет огромной, но потеря интервального сокровища очень ограничена, и это не изменит, использует ли игрок валюту или U. -основанный на.

3. Zangbao поддерживает стейблкоины и BTC ETH (пользователи могут напрямую выбирать варианты на основе U или валюты для короткой волатильности. Игроки не будут менять свое общее распределение позиций при покупке Zangbao, избегая попадания в одностороннее переключение на рынке). отметку или преждевременная покупка дна. По сравнению с двойной валютой, Zangbao может занять больше позиций пользователей.

4 Interval Bao — это высококачественный продукт для управления финансами на традиционном рынке (для прохождения квалификации требуется всего 150 000 долларов США, а минимальная цена покупки составляет 50 000 долларов США), а также создание снежного кома и других подобных вариантов препятствий на традиционном рынке. более сложный и трудный для понимания (период блокировки также гарантирован на 6 месяцев)

5. Доход Цюаньцюань Бао выше, чем у бивалютного финансового менеджмента. Как показано на рисунке, он также не превышает 31 500. Годовой доход Цюаньцюань Бао составляет более 30% (конечно, это тоже). в связи с риском падения воздействия Цюаньцюань Бао).

6 Interval Treasure позволяет игрокам уделять больше внимания амплитуде и колебаниям, а не абсолютной цене. Это может лучше отойти от идеи угадывания роста и падения цен и улучшить торговое мышление инвесторов.

Quanbao не является идеальным продуктом. Объективно он имеет следующие недостатки.

1 Покупателям необходимо сделать определенные суждения о рынке (поскольку, если суждение неверно, существует небольшой риск восстановления основной суммы в пределах от 0,5% до 2%. В отличие от бивалютных инвестиций, вы можете успокоить себя, если вы уменьшили или увеличили свои запасы ··) близок к продукту ETF уровня R3 фондового рынка, то есть он имеет меньшие колебания и не будет значительно восстанавливаться.

2. Доход от интервальных сокровищ тесно связан с колебаниями рынка, поэтому, если вы покупаете на медвежьем рынке, вы также понесете убытки при резком падении.

3 В настоящее время Цзанчжанбао не разработал сверхдолгосрочные и сверхширокие варианты, и я считаю, что в будущем они будут улучшены.

Наконец, давайте взглянем на основную конструкцию Цюаньбао.

Интервальное сокровище на самом деле является своего рода экзотическим вариантом, но это относительно простой тип. В основном оптимизирован на основе параметров DNT.

Опция DNT — это опция двойного касания, а DNT означает «Двойное касание без касания». В опционах DNT инвесторам необходимо установить две барьерные цены: верхний барьер и нижний барьер. Если цена базового актива не коснулась ценового диапазона между этими двумя барьерами при истечении срока действия опциона, опцион автоматически исполнится по истечении срока, и инвестор получит фиксированный доход, если цена базового актива коснулась ценового диапазона; между этими двумя барьерами по истечении срока действия опциона. Если диапазон цен между этими двумя барьерами будет превышен, опцион автоматически станет недействительным, и инвестор потеряет премию, уплаченную при покупке опциона. (То есть сумма потерь при касании интервального сокровища, которая обычно невелика, от 0,5% до 2%)

DNT — относительно простой для понимания экзотический вариант, поскольку его стратегия прибылей и убытков выглядит как игра на короткой позиции по волатильности + операция стоп-лосс (а в текущем валютном круге отсутствуют подходящие продукты для коротких продаж по волатильности), когда цена пробивает двойную продажу. близка потеря, вызванная немедленным прекращением потери (фактически проявляющаяся как потеря премии), но эта серия операций упаковывается в продукт покупателя, и потеря фиксируется, избегая больших рисков. Конечно, базовая конструкция этого варианта более сложна, поэтому мы не будем вдаваться в подробности. Он требует от разработчика относительно высокого уровня стратегии и возможностей реализации. Потому что, если базовая оптимизация неблагоприятна, стоимость опционов будет слишком высокой (потери пользователей будут слишком велики после достижения цели, а интервальное сокровище будет зафиксировано на уровне около 2%). Я думаю, игроки, которые были продавцами опционов, знают, что это соотношение вполне стабильно). И деньги, потерянные экстремальными рыночными разработчиками, намного превышают чрезмерные потери, вызванные премией. Поэтому лучше избегать мелких обменов на такую ​​продукцию, иначе в экстремальных рыночных условиях продавец может рискнуть потерять деньги и сбежать.

Наконец, на рынке существуют риски, я напоминаю вам, что при выборе финансовых продуктов следует внимательно читать описания, искать продукты, которые соответствуют вашим предпочтениям в отношении риска, и не гоняться слепо за высокой доходностью или высоким оборотом. Мы также надеемся, что появятся более интересные продукты, которые оживят рынок и позволят инвесторам найти продукты, которые им нравятся.