Торговля криптовалютами в 2025 году все больше определялась институциональным поведением, а не спекуляциями отдельных инвесторов, согласно данным, опубликованным Bitget, что подчеркивает более широкие структурные изменения в способе использования бирж.
Bitget зафиксировала объем торговли производными инструментами в размере 8,17 триллионов долларов США за год.
Однако более показательным, чем общий объем, оказалось изменение доли участия.
Институциональная торговля на наличных составляла 82 % объема в декабре, против 39,4 % в начале года, что свидетельствует о том, что профессиональный капитал теперь доминирует в деятельности на платформе.
Институциональный капитал перестраивает динамику ликвидности
Рост институциональной доли совпал с более глубокими заказами, более узкими спредами и более стабильной ликвидностью в периоды волатильности, согласно заявлению биржи.
Эти характеристики соответствуют более широким рыночным тенденциям, наблюдаемым в 2025 году, когда крипторынки становились все более концентрированными и все больше доминировали производные инструменты.
Активность на опционах и форвардных контрактах отражала переход от чисто направления торговых стратегий к стратегиям управления рисками, таким как хеджирование, генерация дохода и структурированное воздействие.
Этот тренд отражает поведение традиционных рынков капитала и указывает на то, что криптовалютная торговля все больше рассматривается как часть глобального управления портфелем, а не как изолированная спекулятивная деятельность.
Токенизированные активы переходят от экспериментов к практическому использованию
Токенизированные традиционные активы появились как значительный вклад в торговую активность.
Bitget сообщил о совокупном объеме торговли более чем 15 миллиардов долларов по фьючерсам на токенизированные акции в 2025 году, при этом ежедневные объемы торговли токенизированными акциями и другими инструментами традиционной финансовой сферы превысили 2 миллиарда долларов вскоре после запуска.
Спрос был в значительной степени обусловлен необходимостью получить синтетическое воздействие на американские акции вне торговых часов и из юрисдикций с ограниченным прямым доступом к рынкам.
Масштаб активности свидетельствует о том, что токенизация переходит от этапа доказательства концепции к практическому применению, особенно в периоды повышенной макроэкономической чувствительности.
Также читайте: CFTC берет под контроль, поскольку сенатский комитет ускоряет принятие прецедентной рамки регулирования биткоина
Доступ on-chain и потоки резервов сигнализируют о смещении доверия
Торговля on-chain также приобрела все большую популярность.
С момента запуска своей on-chain-слоя в апреле Bitget сгенерировал совокупный объем торгов on-chain более чем 2,4 миллиарда долларов к концу года, позволяя пользователям торговать активами на нескольких блокчейнах из одного аккаунта.
Вместо замены централизованной торговли доступ on-chain, похоже, функционирует как дополнительный слой ликвидности.
Данные о резервах, упомянутые биржей, основанные на анализах сторонних компаний CryptoQuant и Lookonchain, показали, что резервы биткоина (BTC) на Bitget выросли в 2025 году, несмотря на то, что общие остатки BTC на централизованных биржах сокращались в отрасли.
В разные моменты платформа занимала одно из первых мест среди бирж с наибольшими чистыми входящими потоками биткоина — сигнал, часто связываемый с доверием к хранению активов в периоды волатильности рынка.
Поведение частных лиц также изменилось.
Пока объемы торговли склонялись в сторону институционального сектора, использование частными лицами все больше фокусировалось на платежах и доходных продуктах, при этом биржа отмечала значительный рост расходов с карт и активности по генерации дохода на основе стейблкоинов.
Читать далее: Судебный департамент США может спровоцировать взрыв биткоина? Дело о пошлинных пошлинах на 150 млрд долларов держит трейдеров в напряжении