Сегодня группа, связанная с накопителями (Storage), резко упала. Это не потому, что исчезла тема ИИ, а из‑за одновременного появления нескольких негативных факторов: часть — из фундаментальных показателей, часть — со стороны рыночных настроений.
Три основные причины падения сегодня
1. Прорыв китайских технологий в области памяти, вызвавший опасения на рынке (самая главная причина)
Рынок начал беспокоиться из‑за прогресса китайских производителей памяти (например, CXMT) и технологий DUV: в будущем они могут увеличить производственные мощности, что будет давить на цены DRAM, NAND и продуктов для хранения данных.
Сегодня падали не только акции производителей памяти — пострадал весь сектор Storage:
Micron (MU) — сильное падение
Sandisk (SNDK) — сильное падение
Western Digital (WDC) — падение
Seagate (STX) — падение
Сейчас рынок скорее заранее закладывает риски роста предложения в ближайшие 1–2 года, а не то, что спрос резко ухудшился.
2. Слишком сильный рост, фиксация прибыли
В этом году Storage — один из наиболее быстро растущих секторов среди ИИ‑акций:
SNDK в какой‑то момент вырос в десятки раз
WDC за год вырос в несколько раз
STX тоже значительно вырос
Когда оценка сильно поднимается, достаточно малейшего негативного фактора, чтобы спровоцировать массовую фиксацию прибыли.
3. Хеджирование перед отчетностью
На этой неделе Seagate, Western Digital и другие компании опубликуют отчеты.
Многие фонды выбирают:
«Сначала продать, а потом решить по отчетам».
Поэтому сегодняшнее падение также имеет смысл как снижение долей риска перед публикацией отчетности.
Кто сегодня выделился больше всего?
Если смотреть только на сегодня, я думаю, что это:
🥇 Seagate (STX)
$STXF
Причина не в том, что он был самым устойчивым к падению, а в том, что:
Отчет прямо перед глазами
Самые большие разногласия на рынке
Уолл‑стрит по‑прежнему продолжает быть в основном настроенной позитивно
Сегодня, хотя цена акций и снизилась, такие институциональные игроки как Morgan Stanley, Wedbush все еще сохраняют более‑менее позитивный взгляд, считая, что:
Спрос со стороны клиентов AI‑облаков остается очень сильным
Поставка HDD по‑прежнему скорее ограничена
Цены контрактов на HDD высокой емкости продолжают расти
Многие заказы даже расписаны до 2027 года.
🥈 Western Digital (WDC)
$WDC
Сегодня тоже был сильный распродажный давлением, но в долгосрочных фундаментальных показателях почти ничего не изменилось.
Рынок по‑прежнему рассчитывает на:
40TB HDD начнут выходить большими партиями
Строительство AI‑дата‑центров продолжается
Спрос гиперскейлеров (AWS, Microsoft, Google и т.д.) остается высоким.
🥉 Pure Storage (PSTG)
Сегодня, хотя компания и оказалась под давлением вместе с сектором, ее история отличается от истории HDD‑производителей.
Pure Storage делает упор на:
All-Flash Storage
AI‑вывод (Inference)
Enterprise Storage
$NVDA.US $WDC #американский фондовый мега‑хэштег
Три основные причины падения сегодня
1. Прорыв китайских технологий в области памяти, вызвавший опасения на рынке (самая главная причина)
Рынок начал беспокоиться из‑за прогресса китайских производителей памяти (например, CXMT) и технологий DUV: в будущем они могут увеличить производственные мощности, что будет давить на цены DRAM, NAND и продуктов для хранения данных.
Сегодня падали не только акции производителей памяти — пострадал весь сектор Storage:
Micron (MU) — сильное падение
Sandisk (SNDK) — сильное падение
Western Digital (WDC) — падение
Seagate (STX) — падение
Сейчас рынок скорее заранее закладывает риски роста предложения в ближайшие 1–2 года, а не то, что спрос резко ухудшился.
2. Слишком сильный рост, фиксация прибыли
В этом году Storage — один из наиболее быстро растущих секторов среди ИИ‑акций:
SNDK в какой‑то момент вырос в десятки раз
WDC за год вырос в несколько раз
STX тоже значительно вырос
Когда оценка сильно поднимается, достаточно малейшего негативного фактора, чтобы спровоцировать массовую фиксацию прибыли.
3. Хеджирование перед отчетностью
На этой неделе Seagate, Western Digital и другие компании опубликуют отчеты.
Многие фонды выбирают:
«Сначала продать, а потом решить по отчетам».
Поэтому сегодняшнее падение также имеет смысл как снижение долей риска перед публикацией отчетности.
Кто сегодня выделился больше всего?
Если смотреть только на сегодня, я думаю, что это:
🥇 Seagate (STX)
$STXF
Причина не в том, что он был самым устойчивым к падению, а в том, что:
Отчет прямо перед глазами
Самые большие разногласия на рынке
Уолл‑стрит по‑прежнему продолжает быть в основном настроенной позитивно
Сегодня, хотя цена акций и снизилась, такие институциональные игроки как Morgan Stanley, Wedbush все еще сохраняют более‑менее позитивный взгляд, считая, что:
Спрос со стороны клиентов AI‑облаков остается очень сильным
Поставка HDD по‑прежнему скорее ограничена
Цены контрактов на HDD высокой емкости продолжают расти
Многие заказы даже расписаны до 2027 года.
🥈 Western Digital (WDC)
$WDC
Сегодня тоже был сильный распродажный давлением, но в долгосрочных фундаментальных показателях почти ничего не изменилось.
Рынок по‑прежнему рассчитывает на:
40TB HDD начнут выходить большими партиями
Строительство AI‑дата‑центров продолжается
Спрос гиперскейлеров (AWS, Microsoft, Google и т.д.) остается высоким.
🥉 Pure Storage (PSTG)
Сегодня, хотя компания и оказалась под давлением вместе с сектором, ее история отличается от истории HDD‑производителей.
Pure Storage делает упор на:
All-Flash Storage
AI‑вывод (Inference)
Enterprise Storage
$NVDA.US $WDC #американский фондовый мега‑хэштег