“
Дисклеймер: Настоящий отчет предназначен только для исследовательских целей и не является инвестиционной рекомендацией. LO0p связан с анонимной командой, смарт-контрактом без аудита третьей стороной, с новой, но недостаточно верифицированной механикой на базе Uniswap V4 Hook, а также с средой высоковолатильной торговли. Перед участием тщательно ознакомьтесь с рисками и несите ответственность самостоятельно (DYOR).
Обзор проекта
LO0p — это протокол кредитования AMM (автоматизированный маркет-мейкер) с Uniswap V4 Hook, развернутый в основной сети Ethereum. Его ключевая идея: превратить «бездействующий» капитал ETH внутри AMM-ликвидностного пула в актив, который можно заимствовать — после того как пользователи покупают токен LO0P, они блокируют его как залог и могут заимствовать ETH из ETH-резервов ликвидностного пула, не продавая токены.
Ключевая информация в обзоре:
Техническая архитектура
Ключевой механизм
LO0p построен на Hook-архитектуре Uniswap V4. Hook — это концепция «плагиноподобных смарт-контрактов», внедренная Uniswap V4: она позволяет разработчикам внедрять пользовательскую логику до/после ключевых событий жизненного цикла ликвидностного пула (инициализация, добавление/удаление ликвидности, Swap и т.д.).
Инновация LO0p заключается в следующем: сделать AMM-пул самим заимодавцем. Когда пользователь хочет занять ETH, Hook извлекает ETH из LP-позиций пула поддержки LOOP/ETH и передает его заемщику. Поскольку ETH извлекается из бэндов ниже текущей спотовой цены, цена спот не сдвигается — заем без слипа.
Математическая модель
Формула кривой постоянного произведения: realTokens × (V + realETH) = K
V = 20 ETH: фиксированный виртуальный резерв, гарантирует, что кривая определяется даже при наличии нулевого реального ETH
K = 20,000,000: постоянная произведения; фиксированный эмиссионный объем — 1,000,000 LO0P
Спотовая цена = (V + realETH) / realTokens ETH per LOOP
Начальная цена выпуска: 0.00002 ETH per LO0P
Механизм сегментации LDF (100 Bands)
Ликвидностный пул разбит на 100 отдельных бэндов; каждый бэнд покрывает совокупный приток 30 ETH, общий лимит 3,000 ETH:
100 бэндов покрывают диапазон цен примерно в 7,000 раз.
Механизм кредитования
LTV (отношение займа к стоимости): 40% — долг = стоимость залога × 0.40
Порог ликвидации: 150% — ликвидация срабатывает, когда стоимость залога становится < в 1.5 раза больше долга
Плата за происхождение: 1% от суммы долга, отправляется в FeeCollector
Минимальный залог: стоимость 0.1 ETH
Период охлаждения погашения: 2 блока
При заимствовании система вычисляет «привязанный band» (bound band) на основе цены ликвидации и извлекает ETH из LP этого band. Поскольку этот band находится ниже спотовой цены, извлечение ETH не сдвигает цену.
Самовосстанавливающаяся ликвидация
Когда позиции недостаточно, любой может вызвать liquidate() и инициировать ликвидацию:
Hook продает залог через V4 swap и получает ETH
Выплата бонса ликвидатору (min(1% × долг, 0.01 ETH))
Остаточный ETH заново наполняется обратно в исходный бэнд как ETH-only LP
Ключевая особенность: пул после каждой ликвидации становится сильнее (глубже ETH-резервы), LOOP не уничтожается.
Безопасностная архитектура
Lock в рамках одного блока: предотвращает swap и borrow/liquidate в одном и том же блоке; защита от манипуляций одно-блочного оракула
Без каскадных ликвидаций: поскольку заем извлекается из бэндов ниже цены спот и не перемещает цену спот, ликвидация одной позиции не тянет за собой другие позиции
Фиксированные параметры без управления: все параметры фиксируются при развертывании, без прокси, без апгрейдов
Yellow paper признает: многошаговые манипуляции теоретически возможны, но утверждается, что симуляция «pump через заем» показывает, что P&L атакующего отрицательный (комиссия за происхождение + стоимость слипа превышают извлекаемую выгоду)
Токеномика
Базовая информация
Все 1,000,000 токенов LO0P были отчеканены при развертывании в контракт кредитования Hook: без распределения команде, без пресейла, без периода вестинга.
Распределение доходов
Источник доходов протокола:
Комиссия за происхождение кредита (уже запущено): за каждый заем взимается 1% от суммы долга
Комиссия V4 swap (планируется): 1% ETH за каждую покупку/продажу
Доходы направляются в контракт FeeCollector — независимый, невозмещаемый (неапгрейдимый) аккаунт. Обещание политики: все комиссии возвращаются держателям LO0P. Механизм распределения еще не окончательно определен (варианты вроде снапшотного эйрдропа, эксклюзивного выкупа для держателей, распределения через Merkle-претензии и т.п. — открыты для обсуждения сообществом) и будет зафиксирован до первого распределения.
“
Hook неапгрейдимый, никто не может заново маршрутизировать комиссии на другие адреса. Ключ для вывода средств из FeeCollector — единственный рычаг действий, его использование ограничено опубликованной политикой распределения доходов.
Рыночные данные (по состоянию на 31 июля 2026)
Ончейн-данные в реальном времени (DexScreener)
Историческая цена
Листинг на биржах
Сообщество и экосистема
Социальные медиа
Twitter (@lo0pio): Bio — «Turn idle liquidity into a living economy with Uniswap v4 Hooks»
Telegram (LOOP [ENTRY PORTAL]): 479 подписчиков, аудитория относительно небольшая
Не обнаружено: Discord-сообщество, GitHub-репозиторий кода
Нарративная позиция
LO0p относится к нарративному сегменту «Hook Summer», который возник в мае 2026 года. Нарратив сосредоточен вокруг токенизированной экосистемы, построенной на механике Uniswap V4 Hook; среди репрезентативных проектов:
Часть медиа (например, KuCoin, HTX, Odaily) относит такие Hook-токены к категории «мемкоинов», хотя сам LO0p позиционирует себя как серьезный DeFi-протокол.
Команда и прозрачность
Сведения о команде
Полная анонимность: нет проверяемой информации о личности участников команды
Нет GitHub-организации: не обнаружены публичные репозитории, связанные с проектом
Нет LinkedIn/других социдентификаций: не обнаружены прослеживаемые профили личности
Авторы yellow paper: без подписи
Информация о контракте
Название контракта: LOOP
Компилятор: Solidity v0.8.26
Версия EVM: Cancun
Оптимизация: включена, 200 runs
Лицензия: не указана (N/A)
Проверка исходного кода: подтверждено в Etherscan
Апгрейдимость: неапгрейдимый (без прокси-режима)
Независимый аудит безопасности третьей стороной: не выявлено
Ключевые риски: технические инновации vs разрыв доверия
Анализ рисков
Фактор(ы) повышенного риска
Анонимная команда: неотслеживаемые участники, невозможно привлечь к ответственности
Без аудита третьей стороной: исходный код контракта верифицирован в Etherscan, но независимых отчетов по безопасности (Trail of Bits, CertiK, OpenZeppelin и т.д.) не обнаружено
Риск новизны Uniswap V4 Hook: V4 Hook — новая технология, известны векторы атак вроде reentrancy, вредоносной логики, Gas DoS, атак на контроль доступа и т.п. Несколько исследовательских организаций по безопасности (Trail of Bits, CertiK, Zealynx) уже публиковали материалы, указывающие на крайне высокую сложность разработки Hook
Ликвидность неглубокая: $325K ликвидности недостаточно для крупных сделок
Риск концентрации держателей: сторонний AI-аналитический отчет показывает, что Top 10 держателей контролируют около 94% токенов (учтите, что эти данные могут относиться к контракту V1)
Сильные колебания цены: падение с ATH ~6.49 до ~0.78, снижение примерно на 88%; рост за 24ч составляет +86%, волатильность высокая
Механизм распределения доходов не определен: конкретный канал распределения FeeCollector еще не зафиксирован, присутствует неопределенность
Риск путаницы из‑за двух контрактов: есть два адреса контрактов (V1: 0x20Ea... и V2: 0x0000...), что может привести к ошибкам пользователей
Технические риски
Нет TWAP-оракула: yellow paper признает, что не используется TWAP (time-weighted average price) оракул; многошаговые манипуляции теоретически возможны
Лимит займа на каждый бэнд: 30 ETH; для крупных займов требуется разбиение по бэндам
Крайний случай на старте: когда спотовая цена находится внутри бэнда 0, требуется специальный механизм «заем через бэнд»
Нет управления = нет гибкости: фиксированные параметры означают невозможность реагировать на будущие проблемы
«Механизм распределения обсуждается открыто сообществом»: план распределения первоначальных доходов пока не определен, что может повлиять на захват стоимости токеном
Риск рынка
Нарративно-ориентированный: динамика цены сильно связана с нарративом «Hook Summer»; после спада нарратива капитализация резко падает
Капитализация небольшая: FDV ~$77.6 тыс., относится к токенам микро-капитализации
Объем торгов сильно колеблется: разные источники данных сообщают заметно отличающиеся объемы
Низкий CEX-объем: 24ч объем LO0P/USD на MEXC — только около $54k (по данным 120btc)
«Честные ограничения» в официальном yellow paper
Yellow paper в разделе §05 откровенно признает следующие ограничения:
Лимит на заимствование: 30 ETH на каждый бэнд, для крупных займов требуется разбиение по бэндам
Защита от манипуляций в рамках одного блока (lock в одном блоке), но многошаговые манипуляции все же не исключены (хотя заявляется, что P&L атакующего отрицательный)
Без каскадных ликвидаций (поскольку заем не перемещает цену спот)
Фиксированные параметры без управления (LTV 40%, порог ликвидации 150%, лимит бонса и т.д. — все закреплено при развертывании)
Без прокси, без апгрейдов
Сравнение с конкурентами
Позиционирование LO0p в DeFi-кредитовании довольно уникально: это не традиционный протокол заимствований с избыточным обеспечением (например, Aave, Compound) и не типичный AMM (например, Uniswap V2/V3), а сочетание обоих подходов.
Размерности LO0p Aave V3 Uniswap V3 Функции заимствования встроены в независимый протокол заимствований AMM, без функций AMM Постоянное произведение + Hook Нет централизованной LP Можно занимать Да (ключевая инновация) Нет Нет Влияние займа на цену Не влияет (извлечение из band) N/A N/A Механизм ликвидации Самовосстанавливающийся (заполнение band) Аукцион/flash loan N/A Управление Нет (фиксированные параметры) DAO-управление DAO-управление Аудит не замечен Множественные аудиты Множественные аудиты
Итог
LO0p — это протокол кредитования AMM с техническими инновациями в экосистеме Uniswap V4 Hook; его идея «сделать сам AMM-пул заимодавцем» в DeFi — новое направление. Техническое описание в yellow paper подробное, математическая модель ясная, а меры безопасности учитывают ряд аспектов.
Но одновременно присутствуют несколько заметных факторов риска: анонимная команда, отсутствие аудита, неглубокая ликвидность, высокая концентрация держателей, сильная волатильность цены, а также механизм распределения доходов еще не окончательно определен. Проект запущен всего около 2.5 месяцев: с ATH падение примерно на 88–90%, сейчас он находится в диапазоне микро-капитализации около $77.6 тыс.
References
Официальный сайт LO0p
Yellow paper LO0p v2
Официальный Twitter LO0p
Telegram LO0p
Etherscan - LO0P Token
DexScreener - LO0P/ETH
OKX Web3 - LO0P
MEXC - LO0P Tokenomics
Odaily - Hook Summer: sato, Lo0p, FLOOD разогревают новый нарратив Uniswap v4
KuCoin - протокол Uniswap v4 Hook запускает новую волну мемкоинов
HTX - нарратив Hook Summer
Bitrue - обзор проекта LO0P
BitMart - объявление о листинге LO0P
120BTC - сводка по LO0P
MyTokenCap - LO0P
Unhosted.ai - AI-анализ LO0P
Trail of Bits - Building secure Uniswap v4 hooks
CertiK - соображения по безопасности Uniswap V4 Hooks
Zealynx - Uniswap v4 Security Guide
Whitepaper Uniswap V4