Питер Шифф только что сказал «Финал» и предупредил о повышении ставки ФРС, которое в любом случае отправит золото выше — и это будет означать, что инвесторы наконец-то понимают, насколько всё серьёзно. Человек, который 15 лет называл биткоин бессмысленным, возможно, прав и в этом вопросе.
На секунду отложим тезисы про биткоин.
В теме инфляции и денежно-кредитной политики Шифф неизменно точно оценивает структурную проблему, даже когда ошибался по срокам и по инструментам.
Его аргумент сегодня конкретный и заслуживает серьёзного внимания.
Любая реальная попытка сдержать инфляцию раздавит рынки и экономику.
Это не маргинальная позиция. Это базовая арифметика.
Отношение капитализации фондового рынка США к ВВП только что достигло 238%. Самое высокое за 135 лет данных. Доступность жилья только что показала худшие значения с 1890 года. Американцы держат рекордные объёмы наличных — на 100-м процентиле исторических данных. Корпоративный долг выпускали по дешёвым ставкам целое десятилетие. Каждая кредитно-рычаговая позиция в системе заранее заложила низкие ставки, которые остаются управляемыми.
Теперь Иран атаковал базу США в Иордании. Нефть взлетела на 5%. WTI уже выросла на 21% в июле. Цены в услугах ISM — на 4-летнем максимуме. ИПЦ движется к 5%.
ФРС стоит перед по-настоящему невозможным выбором. Сражаться с инфляцией и сломать рынки. Или позволить инфляции разогнаться и сломать валюту.
Тезис Шиффа про сигнал по золоту — самая интересная часть. Если ФРС повысит ставку и золото вырастет вместо падения, рынок фактически говорит: он не верит, что ФРС больше может реально контролировать инфляцию. Это сигнал потери доверия к центральному банку — самый опасный сценарий в современных денежно-кредитных системах.
Решение ФОМС (FOMC) принимается сегодня.
Вчера в котировках уже заложили 36% шансов повышения.
Питер Шифф только что сказал «Финал».
Следующие несколько часов покажут, насколько в этом есть гипербола.
#PeterSchiff #FederalReserve #Inflation #Gold #Endgame
На секунду отложим тезисы про биткоин.
В теме инфляции и денежно-кредитной политики Шифф неизменно точно оценивает структурную проблему, даже когда ошибался по срокам и по инструментам.
Его аргумент сегодня конкретный и заслуживает серьёзного внимания.
Любая реальная попытка сдержать инфляцию раздавит рынки и экономику.
Это не маргинальная позиция. Это базовая арифметика.
Отношение капитализации фондового рынка США к ВВП только что достигло 238%. Самое высокое за 135 лет данных. Доступность жилья только что показала худшие значения с 1890 года. Американцы держат рекордные объёмы наличных — на 100-м процентиле исторических данных. Корпоративный долг выпускали по дешёвым ставкам целое десятилетие. Каждая кредитно-рычаговая позиция в системе заранее заложила низкие ставки, которые остаются управляемыми.
Теперь Иран атаковал базу США в Иордании. Нефть взлетела на 5%. WTI уже выросла на 21% в июле. Цены в услугах ISM — на 4-летнем максимуме. ИПЦ движется к 5%.
ФРС стоит перед по-настоящему невозможным выбором. Сражаться с инфляцией и сломать рынки. Или позволить инфляции разогнаться и сломать валюту.
Тезис Шиффа про сигнал по золоту — самая интересная часть. Если ФРС повысит ставку и золото вырастет вместо падения, рынок фактически говорит: он не верит, что ФРС больше может реально контролировать инфляцию. Это сигнал потери доверия к центральному банку — самый опасный сценарий в современных денежно-кредитных системах.
Решение ФОМС (FOMC) принимается сегодня.
Вчера в котировках уже заложили 36% шансов повышения.
Питер Шифф только что сказал «Финал».
Следующие несколько часов покажут, насколько в этом есть гипербола.
#PeterSchiff #FederalReserve #Inflation #Gold #Endgame