Три бита, три распродажи. Такова история этого сезона отчетности по ИИ на данный момент. У TSM рекордная выручка, прогноз повышен, а акции падают.
$ASML: квартал выше прогноза, но акции тоже падают. $GOOGL: по выручке и EPS — опережение, рост Cloud на 82%, однако акции снизились на 7%. Общая нить тут не в том, что результаты разочаровывают: дело в том, что растущие CapEx «съедают» свободный денежный поток.
Свободный денежный поток Alphabet в этом квартале фактически ушел в минус — примерно на -$5,9B, потому что расходы составили $44,9B, что вдвое больше темпа прошлого года. TSMC подняла диапазон CapEx до $60–64B и пообещала еще $100B на расширение своего проекта в Аризоне. Рынок не сомневается, что спрос на ИИ реален — он сомневается, как долго эти траты будут идти, прежде чем они начнут превращаться в наличные.
Я отслеживаю этот сдвиг по AI-активам на AlphaX по мере того, как выходят новые отчеты.
#GOOGL #TSM #ASML
$ASML: квартал выше прогноза, но акции тоже падают. $GOOGL: по выручке и EPS — опережение, рост Cloud на 82%, однако акции снизились на 7%. Общая нить тут не в том, что результаты разочаровывают: дело в том, что растущие CapEx «съедают» свободный денежный поток.
Свободный денежный поток Alphabet в этом квартале фактически ушел в минус — примерно на -$5,9B, потому что расходы составили $44,9B, что вдвое больше темпа прошлого года. TSMC подняла диапазон CapEx до $60–64B и пообещала еще $100B на расширение своего проекта в Аризоне. Рынок не сомневается, что спрос на ИИ реален — он сомневается, как долго эти траты будут идти, прежде чем они начнут превращаться в наличные.
Я отслеживаю этот сдвиг по AI-активам на AlphaX по мере того, как выходят новые отчеты.
#GOOGL #TSM #ASML
