Сегодня рынок получил две совершенно разные истории от традиционных технологических компаний и компаний, растущих за счет ИИ. Одна из них превзошла ожидания, а другая подтвердила сложный переход.
🟢 Alphabet (GOOGL): ИИ-машина, которая выдает мощный результат
Результаты Alphabet были сильными благодаря ее облачному бизнесу.
Показатель Факт Прогноз Результат
Выручка $119,8 млрд $117,0 млрд ✅ Превзошли ожидания
EPS $9,11 $2,88 ✅ Превзошли ожидания
Выручка Google Cloud $24,8 млрд $22,5 млрд ✅ Превзошли ожидания
Ключевые моменты:
· Рост облачного сегмента: выручка Google Cloud выросла на 82% в годовом выражении, укрепив ее роль как главного двигателя роста компании.
· Сильный основной бизнес: выручка от поиска и рекламы оставалась устойчивой.
· Суть: прогноз по ежегодным CapEx был повышен до 195–205 млрд долл., что привело к первому в истории компании отрицательному свободному денежному потоку — момент, вызывающий обеспокоенность у некоторых инвесторов.
---
🔴 IBM: Подтверждение перехода
Результаты IBM были слабыми, но в целом это было ожидаемо после их предварительного объявления.
Показатель Факт Оценка Результат
Выручка 17,2 млрд долл. 17,6 млрд долл. ❌ Мимо
Прибыль на акцию (EPS) 2,93 долл. 3,01 долл. ❌ Мимо
Прогноз роста на ФГ 2026 4–5% 5%+ ❌ Снижен
Ключевые моменты:
· Сдвиг в расходах: клиенты переводят ИТ-бюджеты от ПО IBM к ИИ-аппаратному обеспечению, существенно влияя на традиционный бизнес IBM. Бизнес по мейнфреймам Z сократился на 42%.
· Светлая точка: бизнес Red Hat демонстрировал сильный рост, продолжая свой импульс.
· Реакция рынка: Несмотря на промах, акции не рухнули, поскольку плохие новости уже были учтены после предварительного объявления 14 июля.
---
💡 Вывод
· История Alphabet — это рост и масштабные инвестиции в ИИ. Облачный бизнес процветает, но огромные CapEx — это палка о двух концах.
· История IBM — это переход и адаптация. Компания приспосабливается к новой ландшафтной модели, управляемой ИИ, что вызывает краткосрочные трудности, но может привести к долгосрочным возможностям. #Alphabet #GOOGL #IBM #Прибыль #ТехАкции #ФондовыйРынок #ИИ #Облака #Инвестиции