UBS призывает китайские технологические и AI-имена снова возглавить рынок после недавней коррекции. Логично: мультипликаторы сжались, а базовые показатели у качественных операторов по-прежнему на месте. Я внимательно слежу за этим сегментом. Если вы занимаете позиции в правильных компаниях с реальной доходной способностью, а не только за счет нарратива, это может стать неплохим окном для повторного входа. Поворот обратно в рост, когда пыль осядет, — классический сценарий. Следите за лидерами с реальным разворачиванием AI-инфраструктуры и моделями доходов на основе регулярных контрактов.