TL;DR :
Война с Ираном становится все серьезнее. И теперь мы больше не можем игнорировать слона в комнате.
Время на момент написания: 19 июля, 18:00 KST.
Моя повседневная жизнь совершенно спокойная, но Ближний Восток — это полная противоположность.
Я также видел несколько статей в выходные о том, как кредитное плечо у Hynix взрывается.
Масштаб не маленький, и при ухудшении условий вроде этого это может существенно повлиять на цены на нефть и затянуть войну — я не вижу в этом очень позитивного влияния на цену BTC.
Однако после экспирации опционов США 17 июля Биткоин немного просел, но уже восстановился до уровней до экспирации.
Есть и некоторые крайне аномальные сигналы, о которых я хотел написать.
Ситуация на рынке
Контракты кита (слон)
Книга ордеров
Spot/futures CVD
Ожидаемая ценность и подход.
1. Текущая конфигурация рынка
Это тот график, который я на самом деле публиковал в статье на прошлой неделе.
(Для англоязычного зрителя: сверху указаны верхние ордера 66–70k; снизу ликвидность стоит на 57–54, действует до 24 июля)
Это было просто снимком ситуации за тот день, но похожая конфигурация уже больше 2 недель держится на рынке. И поскольку она сопровождается экспирациями с коротким сроком, это внушает больше доверия.
Я стараюсь максимально избегать субъективных ценовых оценок, но если реализуется сценарий понижения, мы вполне могли бы реально сходить к 57~54k или даже чуть ниже.
Суть сценариев на снижение в том, что даже если триггер не сработает, сторона, которая инициировала эти контракты, теряет не так уж много (short put 57k + long put 54k — или больше, если начнется полный хаос).
2. Позиции кита
Далее — контракты кита, которые я рассмотрел. Раз уж я довольно серьезно копаюсь в данных опционного рынка… давайте просто взглянем.
Я думаю, это начало проявляться примерно в среду.
Сейчас в стакан набито 27 000 контрактов на июльский call spread 70k–72k.
(1 контракт = 1 BTC, так что это эквивалентно 27 000 BTC.)
Когда сначала было всего 2 000 контрактов, я подумал, что это может быть хеджирование, и отмахнулся. Но теперь, после 3–4 дней, при 27 000 контрактах… мы больше не можем игнорировать слона в комнате.
я все больше склоняюсь к тому, что это ставка на направление, а не хеджирование.
Так это значит, что нам стоит покупать отсюда?
3. Ликвидность стакана
Прежде чем делать выводы, давайте проверим расхождение между рынками фьючерсов и спот.
Coinglass
(Spot / Futures)
Разница температур между спотом и фьючерсами довольно существенная.
Мы не можем считать это абсолютным индикатором, но пока похоже, что рынок подтягивают поддержка в стакане фьючерсов (63 → 64.9 за выходные).
4. CVD
Если смотреть на BTC CVD, это расхождение подтверждается в некоторой степени.
Futures CVD показывает чистую покупку, но spot CVD… ну, он показывает другую картину по сравнению с фьючерсами.
5. Ожидаемая ценность и подход
Во-первых, многие это неправильно понимают — я просто трейдер. То, что я пишу в этих статьях, — это мое личное мнение, а не финансовый совет.
С учетом серьезности спреда, думаю, мы пойдем выше 70k. При таком размере 73k~74k — определенно возможно.
Но прямо сейчас я не собираюсь гнаться за восходящей сделкой с целью 70k.
Факторы риска, о которых я говорил ранее, слишком велики по сравнению с ожидаемой прибылью.
Раз я в основном играю опционами,
если время уходит и цена падает, шансы, что позиция принесет прибыль, уменьшаются.
Однако и фактически задействованный капитал тоже уменьшится, снижая нагрузку.
Поэтому вместо того чтобы открывать позицию сразу,
если мы поднимемся от текущего уровня цены, я с радостью уступлю возможность.
(На момент написания BTC торгуется на уровне 64.5k)
Однако,
если сценарий падения реализуется в рамках экспирации следующей недели, я буду рад последовать позиции кита.
Сегодня статья получилась длинной. Спасибо, что читаете.
Для сведения: Jelly — имя моей собаки.
Я бросил работу, чтобы начать свой стартап, который, как я понимаю, не сработал.
И вот я.