Термины «бычий рынок» и «медвежий рынок» часто используются для описания показателей фондового рынка – независимо от того, растет он или падает. В этом случае растущий рынок называется бычьим рынком, а падающий рынок — медвежьим.
Учитывая, что криптовалютные рынки, как правило, нестабильны и колеблются ежедневно, эти термины используются для обозначения более длительных периодов времени, которые в основном представляют собой движения вверх или вниз. Аналогично, рыночные изменения проявляются в виде больших колебаний (не менее 20%) в любом направлении.
В этой статье мы сосредоточимся на том, как эти тенденции применимы к криптовалютам. В частности, мы обсудим: что такое бычий рынок или медвежий рынок? Каковы характеристики бычьего и медвежьего рынков? Как мы узнаем, находимся ли мы на бычьем или медвежьем рынке? Ключевые различия между бычьим и медвежьим рынками и как инвестировать в медвежий и бычий рынки.
Что такое бычий рынок?
Бычий рынок относится к в целом благоприятным экономическим условиям. Это означает, что рынок растет и обычно сопровождается позитивными настроениями инвесторов по поводу текущего восходящего тренда.
Цены на активы продолжают расти на бычьем рынке, что сопровождается сильной экономикой и высоким уровнем занятости.
Это касается как рынков криптовалют, так и традиционных рынков. Однако в криптовалютах более распространены более сильные и последовательные бычьи криптофазы.
Как обычно выглядит бычий рынок криптовалют? Обычно цены повышаются на 40% за один-два дня. Это связано с тем, что рынки криптовалют относительно меньше и, следовательно, более волатильны, чем традиционные рынки.
Считается, что термин «бык» произошел от боевого стиля быка, при котором он атакует своего противника обращенными вверх рогами. Сегодня «бычьи» рынки или инвесторы обычно выражают оптимизм по поводу того, что стоимость актива будет продолжать расти.
На рынке криптовалют натиск быков предвещает бычью фазу развития криптовалют. Здесь вы увидите, как стоимость криптовалют растет на фоне в целом благоприятных экономических условий и оптимистичных инвесторов, стремящихся максимально эффективно использовать свои растущие портфели криптовалют.
Проще говоря, инвесторы запускают бычий рынок, покупая ценные бумаги. Это также можно сделать с помощью бумажных валют, поскольку бычьи рынки обычно повышают цены на ценные бумаги. Пока предложение превышает спрос, бычий рынок будет продолжаться. Через некоторое время бычий рынок, так сказать, устал, рынок развернулся и вошел в медвежий рынок.
Что вызывает бычий рынок?
Как упоминалось ранее, именно инвесторы запускают бычий рынок. Когда они почувствуют, что цены начнут расти и будут продолжаться в течение длительного периода времени, они начнут покупать акции (по низким ценам) и с оптимизмом смотрят на возврат инвестиций (ROI). Возросший оптимизм инвесторов также привел к дальнейшему росту цен на акции.
Есть и другие факторы, которые приводят к бычьим рынкам. К ним относятся высокий валовой внутренний продукт (ВВП) и низкий уровень безработицы. Вообще говоря, благоприятные рыночные условия повышают доверие инвесторов. Аналогичным образом, на рост криптовалют влияют те же факторы, что и на традиционные рынки.
Однако рынок криптовалют все еще является относительно новым по сравнению с традиционными ценными бумагами, которые существуют уже сотни лет. При меньшем общем количестве инвесторов развитие криптовалют также может быть обусловлено факторами, уникальными для их ниши.
Например, бычий рынок криптовалют может быть обусловлен:
Поддержка мейнстрима и поп-культуры: подумайте о бычьем забеге 2017 года, на который повлияли Пэрис Хилтон и диджей Халед, а также такие шоу, как «Теория большого взрыва».
Привлечение институционального капитала. Хорошим примером являются инвестиции MicroStrategy в биткойны (BTC) в размере 650 миллионов долларов США (более 70 000 BTC).
Оптимизм растет в традиционных финансах: биткойн может вырасти до $146 000, говорят стратеги JPMorgan.
Уникальные события, которые угрожают традиционным финансам: например, COVID-19 побудил многих людей обратиться к криптовалютам на фоне стресса, вызванного пандемией на традиционных финансовых рынках.
Характеристики бычьего рынка криптовалют
Типичными позициями и поведением бычьего рынка являются:
Цены растут в течение длительного периода времени;
Несмотря на слабое предложение, спрос высок;
Повысить доверие инвесторов к рынку;
Цены на некоторые товары завышены;
Внедрить дискуссии о криптовалюте в мейнстрим и социальные сети;
Общий интерес к криптовалютам со стороны знаменитостей, влиятельных лиц и других секторов, которые, возможно, ранее не интересовались криптовалютами;
Цены взлетают, когда появляются хорошие новости;
Цены немного снизились на фоне плохих новостей.
Что такое «бычий ход» в криптовалютах?
Бычий рынок — это длительный период времени, когда большое количество инвесторов покупают криптовалюты. Он имеет вышеуказанные характеристики роста цен, дефицита предложения и высокого доверия рынка.
Уверенность инвесторов часто порождает петлю положительной обратной связи, которая еще больше продлевает бычий рынок (больше инвестиций, продолжающийся рост цен). Когда дело доходит до криптовалют, цена конкретной криптовалюты особенно сильно зависит от доверия общественности к активу.
Что такое медвежий рынок?
С другой стороны, медвежий рынок — это рынок, на котором стоимость криптовалюты упала как минимум на 20% и продолжает падать. Одним из примеров является знаменитый крах криптовалюты в декабре 2017 года, когда инвесторы увидели, что биткойн упал с 20 000 долларов до 3200 долларов за считанные дни.
Снижающийся медвежий рынок характеризуется снижением на 20% и более от предыдущего максимума. В результате цены низкие и падают. Нисходящий тренд также может повлиять на перспективы инвесторов и увековечить дальнейший нисходящий тренд. Считается, что слово «медведь» происходит от того, как медведь дерется: начинает высоко, затем наносит удар когтями и давит всем своим весом.
Во время медвежьего рынка экономический рост замедляется, а безработица остается высокой. Эти ситуации могут быть вызваны плохой экономической политикой, геополитическими кризисами, лопнувшими рыночными пузырями или даже стихийными бедствиями.
Медвежьим рынкам также не хватает общего оптимизма и уверенности, которые есть у большинства инвесторов на бычьих рынках.
Обычно криптовалютные трейдеры стремятся покупать активы во время медвежьих рынков, особенно во время спадов. Однако трудно точно знать, когда закончится медвежий рынок, что затрудняет инвесторам риск покупать дешевые криптовалюты, которые могут восстановиться, а могут и не восстановиться.
Когда рынок получает новости о неблагоприятных условиях для конкретной криптовалюты или акции, цены обычно падают. Нисходящая спираль приводит к тому, что все больше людей откладывают инвестиции, потому что они верят, что скоро появятся новые плохие новости, и им нужно готовиться к худшему.
Некоторые люди даже продали свои активы в панике, что еще больше способствовало нисходящей тенденции. Медвежий рынок в конечном итоге успокаивается, инвесторы постепенно обретают уверенность, и снова начинается новый цикл бычьего рынка.
Что вызвало медвежий рынок криптовалют?
Тенденция к снижению цен обычно приводит к началу медвежьего рынка. Поскольку цены продолжают падать, инвесторы одновременно теряют уверенность в том, что цены восстановятся, что приводит к дальнейшей тенденции к снижению.
Вообще говоря, такие факторы, как война, политика, эпидемии и экономический спад, могут спровоцировать начало медвежьего рынка. Вмешательство правительства также может привести к началу медвежьего рынка. Однако в криптовалютах гораздо сложнее предсказать, когда начнется медвежий рынок, основываясь на предыдущих тенденциях. Хотя фондовый рынок располагает данными за десятилетия, на которые могут ссылаться инвесторы и аналитики, рынок криптовалют относительно молод.
Хотя причины возникновения медвежьего рынка различаются, есть некоторые общие индикаторы, указывающие на то, что медвежий рынок вот-вот начнется. Некоторые индикаторы развивающегося медвежьего рынка криптовалют:
Снижение объема торгов: обычно это означает, что люди начинают придерживать свои монеты из-за неопределенности на рынке.
Негатив в традиционных финансах. Одним из примеров является то, что генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон назвал Биткойн мошенничеством в 2017 году, всего за несколько месяцев до того, как он достиг 20 000 долларов за единицу, а затем быстро рухнул.
Крест смерти: технический индикатор пересечения актива от его 50-дневной скользящей средней до 200-дневной скользящей средней.
Назад: когда цена актива на фьючерсном рынке ниже текущей рыночной цены.
Изменения ставки по федеральным фондам: процентная ставка, по которой банки кредитуют/заимствуют избыточные резервы на ночь.
Регулирующее вмешательство. Примером этого являются ограничения китайского правительства на криптографическое программное обеспечение и майнинг. Это вмешательство привело к отключению многих горнодобывающих предприятий, что привело к повсеместной неопределенности.
Характеристики криптовалютного медвежьего рынка
Типичными установками и поведением медведей являются:
Цены продолжают падать;
Предложение превышает спрос;
Инвесторам не хватает доверия к рынку;
О криптовалютах не говорят (или не говорят негативно) в мейнстриме и социальных сетях;
Среди экономистов, аналитиков и традиционного финансового сообщества широко распространено недоверие к криптовалютам;
более низкие максимумы при появлении хороших новостей;
Понизьте минимумы в ситуациях с плохими новостями.
Бычий рынок против медвежьего рынка: ключевые различия
Итак, многие люди задаются вопросом: как определить, является ли это бычий или медвежий крипторынок? Хотя оба в значительной степени зависят от направления цен на криптовалюту, инвесторы могут отметить некоторые ключевые различия. Бычьи и медвежьи тенденции влияют на криптовалюты почти так же, как и на акции.
Однако в случае с криптовалютами тенденции будут иными из-за чувствительности криптовалют к волатильности. Таким образом, криптовалютные рынки имеют тенденцию двигаться быстрее, когда закрепляется бычий или медвежий тренд. Бычьи и медвежьи рынки также легче обнаружить в акциях. В случае с криптовалютами это может быть не так, поскольку отзывы криптоинвесторов влияют на криптовалюту иначе, чем на акции.
Например, предположим, что рынок криптовалют восстанавливается после медвежьего рынка. Таким образом, инвесторы часто входят в режим инвестора бычьего рынка в нижней части медвежьего рынка. Следовательно, это приведет к более быстрому росту цен на криптовалюту. Бычьи рынки криптовалют имеют тенденцию двигаться быстрее по сравнению с фондовыми рынками. Они также, как правило, имеют более короткую продолжительность жизни: от нескольких дней до месяца.
Затем, по мере того как бычий рынок продолжает набирать силу, инвесторы будут медленно снижаться, поскольку они могут продать валюту и обналичить ее. По этой причине бычий и медвежий рынки влияют на криптовалюты иначе, чем на акции, поскольку они увеличивают волатильность и скорость торговли.
Некоторые существенные различия между бычьим и медвежьим рынками заключаются в следующем:
спрос и предложение
На бычьем рынке спрос на криптовалюты высок на фоне слабого предложения. Многие инвесторы хотят покупать криптовалюты, но немногие готовы сдаваться. Это привело к дальнейшему росту цен, поскольку инвесторы бросились скупать существующие продукты.
Однако на медвежьем рынке больше людей продают, чем покупают (вопреки принципам инвестирования). Спрос ниже предложения, что приводит к дальнейшему падению цен.
рыночный сценарий
Увеличение ВВП указывает на бычий рынок, а снижение ВВП указывает на медвежий рынок. Это связано с тем, что ВВП обычно увеличивается по мере увеличения доходов компаний и увеличения заработной платы сотрудников. Вместе они способствуют увеличению потребительских расходов.
С другой стороны, ВВП падает, когда доходы компаний слабы, а заработная плата низкая или находится на прежнем уровне. Поэтому медвежий рынок обычно сопровождается рецессией, при которой ВВП снижается два квартала подряд.
экономическое влияние
Медвежьи рынки связаны со слабой экономикой. Когда предприятия не достигают целевых показателей доходов, а потребители тратят недостаточно, прибыль падает и отрицательно влияет на экономику. Такое же отношение отражается в криптовалютах и акциях: люди не решаются торговать или инвестировать в силу обстоятельств.
Бычьи рынки, с другой стороны, связаны с сильной экономикой, при которой потребительские расходы выше, а прибыли выше. Торговля акциями и криптовалютами также увеличивается во время бычьих рынков.
Перспективы инвесторов
Психология инвесторов и эффективность рынка криптовалют тесно связаны. На фоне бычьего рынка рост цен на криптовалюту еще больше повысил доверие инвесторов. Таким образом, все больше инвесторов поощряются вкладывать средства в рынок в надежде получить огромную прибыль.
На медвежьем рынке настроения инвесторов по отношению к криптовалютам обычно негативны. В результате некоторые люди в панике продают свои активы, что приводит к дальнейшему падению цен, и все больше инвесторов предпринимают аналогичные действия.
цена акции
Просмотр текущих цен на криптовалюту — один из самых быстрых способов определить, находится ли рынок на бычьем или медвежьем рынке. Кроме того, растущие цены на активы указывают на уверенность рынка и предстоящий бычий рынок. И наоборот, падение цен на активы сигнализирует об отсутствии доверия и надвигающемся медвежьем рынке.
текучесть
Бычьи рынки имеют более высокую ликвидность, и акции можно торговать с меньшими транзакционными издержками, поскольку инвесторы уверены в быстрой и стабильной прибыли. С другой стороны, медвежьи рынки менее ликвидны из-за отсутствия уверенности в общих рыночных условиях.
Международные инвестиции
Бычьи рынки характеризуются устойчивым ростом цен. В результате все больше инвесторов уверены в продолжении восходящей тенденции и охотнее идут на риск. Напротив, падение цен на медвежьем рынке также сопровождается снижением доверия инвесторов.
Рынок талантов
Уровень безработицы также тесно связан с изменениями рыночных тенденций. На бычьем рынке безработица снижается по мере того, как экономика становится сильнее, а потребители приобретают большую покупательную способность. Однако во время медвежьего рынка компании склонны увольнять работников, что приводит к росту безработицы. Это также имеет тенденцию к продлению медвежьих рынков, поскольку люди зарабатывают меньше, а компании зарабатывают меньше.
Лучше покупать на бычьем или медвежьем рынке?
Трейдеры криптовалюты часто покупают во время медвежьих рынков, чтобы зафиксировать более низкие цены на криптовалюту. Следовательно, у них больше шансов получить существенную прибыль при возникновении бычьего рынка.
Тем не менее, покупка во время бычьего рынка имеет свои преимущества. Покупки во время бычьего рынка могут способствовать восходящему тренду и, следовательно, увеличить вашу прибыль по мере укрепления рынка.
Обе стратегии сопряжены с рисками, как и любая другая стратегия в трейдинге. Таким образом, ключевой момент заключается в том, чтобы действительно понимать исторические тенденции и быть в курсе новостей о криптовалютах. Всякий раз, когда вы инвестируете в криптовалюты, вы, вероятно, столкнетесь с несколькими бычьими и медвежьими рынками, поэтому лучше всего рассмотреть возможность инвестирования в оба.
Как инвестировать на бычьем рынке?
Инвестируя в бычий рынок, лучше всего заранее распознать тренд, чтобы вы тоже могли купить рано. Позже вы сможете продать по более высокой цене, когда рынок достигнет своего пика. Бычьи рынки, как правило, длятся в течение длительного периода времени, поэтому любые потери обычно незначительны и временны.
Но что, если события примут неожиданный поворот (например, кризис или вмешательство регулирующих органов), и вы почувствуете, что наступает «медвежий» рынок? В этом случае лучшая стратегия — сократить свои позиции, особенно по менее зрелым криптовалютам. Возможно, вы захотите временно перевести свои активы в драгоценные металлы, наличные или аналогичные активы. Это потому, что у них больше шансов противостоять катастрофе.
Криптовалюты также имеют тенденцию продаваться по более низким ценам в конце бычьего рынка, поэтому следите за ними и воспользуйтесь возможностью увеличения своих инвестиций.
Как инвестировать на медвежьем рынке?
Инвестирование в медвежий рынок, естественно, сопряжено с большим риском, поскольку цены ниже, а доверие инвесторов к криптовалютам практически равно нулю. Однако этот риск также сопряжен с возможностью более высокой доходности в будущем. Таким образом, вы можете покупать криптовалюты, когда цены низкие, и продавать их на пике следующего бычьего рынка.
Другая стратегия, используемая инвесторами, — продать существующие активы, как только будет обнаружен нисходящий тренд, а затем выкупить эти активы по гораздо более низкой цене, поскольку рынок продолжает падать.
Невозможно предсказать, как долго продлится медвежий рынок, особенно если он вызван рецессией или чем-то подобным. Проблема, следовательно, не в том, как долго продлится снижение и насколько дальше может упасть цена. В результате вы можете купить слишком рано или упустить хорошую инвестицию.
последние мысли
Бычьи и медвежьи криптовалютные рынки управляются множеством факторов. Как мы уже говорили, на рынке криптовалют меньше инвесторов, чем на фондовом рынке, и он более волатильен, поэтому существуют некоторые различия при рассмотрении торговли на бычьих и медвежьих рынках.
Инвесторы в криптовалюту часто покупают, когда цены низкие во время медвежьего рынка, и держатся, чтобы получить огромную прибыль, когда наступит следующий бычий рынок. Профессиональные трейдеры по-прежнему используют ряд других стратегий, например, поиск «прямоугольных моделей» во время бычьих трендов.
Полезный совет — продолжать наблюдать за рыночными моделями прошлых бычьих и медвежьих рыночных тенденций. Это может помочь вам предсказать предстоящие изменения или, по крайней мере, дать вам стратегии реагирования на изменения на рынке. Еще одна хорошая привычка — быть в курсе последних новостей о криптовалютах, а также учиться у экспертов, читая их советы и рекомендации.
Независимо от того, инвестируете ли вы в бычий или медвежий рынок, важно помнить, что любая стратегия всегда сопряжена с риском. Поэтому мы рекомендуем вам провести собственное исследование, чтобы принять лучшее решение для ваших конкретных обстоятельств.
Если вы хотите узнать больше об основах криптографии, вы всегда можете ознакомиться с нашим руководством «Как криптовать», в котором есть множество ресурсов, таких как эта замечательная статья для начинающих о том, как заняться криптовалютой.
У нас также есть множество материальных ресурсов для более глубокого изучения деталей Биткойна, Эфириума, Dogecoin и других систем. Чтение полезных ресурсов поможет вам ознакомиться с отраслевой терминологией, а также с лучшими стратегиями работы с различными типами криптовалют.