Этот тюлень 🦭 не сидел сложа руки, изучал и практиковал арбитраж по капиталу.
Сначала кратко объясню, что такое арбитраж по капиталу: когда плата за капитал высокая, открываются противоположные позиции на равные объемы спота и контракта. Таким образом, прибыль и убытки спота и контракта в основном взаимно компенсируются, специально зарабатывая на плате за капитал.
Если плата за капитал положительна, это положительный арбитраж, обычно цена контракта выше спотовой. Покупаем спот и удерживаем, затем открываем равное количество коротких позиций по контракту, когда цены спота и контракта сближаются, закрываем оба.
С другой стороны, если плата за капитал отрицательна, это отрицательный арбитраж, обычно цена контракта ниже спотовой. Заимствуем токены, продаем спот, меняем на USDT, затем открываем равное количество длинных позиций, когда цены спота и контракта сближаются, закрываем контракт и снова покупаем спот за USDT и возвращаем.
Отрицательный арбитраж требует уплаты процентов за заимствование токенов, это сложнее в исполнении, и часто возникает неловкость из-за нехватки токенов 😅
Мои практические операции с $0G и $FLOW являются отрицательным арбитражем; это не потому, что я люблю бросать вызов сложным задачам, а потому что рынок не предоставил мне возможности для положительного арбитража в последние дни.
0G арбитраж (2025-12-28 23:58:51～2026-01-01 01:02:42)
Прибыль и убытки
Общие прибыль и убытки по контракту: 61.51131662
При этом плата за капитал составила: 70.96980329
Общие прибыль и убытки по споту (включая проценты за заимствование токенов): -96.462
Общие прибыль и убытки: -34.951😭
Пересмотр и подведение итогов
Контракты на Binance открываются на длинные позиции, однако заимствовать токены под залог и использовать спотовый кредит не удается, во всем интернете только биржа, начинающаяся на b, может предоставить залог.
Причина таких больших убытков в том, что ставка на заимствование токенов слишком высока, и колебания ставок очень велики, от 100% до 1500% в год, сбор раз в час, всего 75 часов кредита, средняя годовая ставка составляет:
(127.98639052+1200-1230)/1230/75*24*365 = 930.472%
Тем временем, годовая плата за капитал по контракту составляет всего 70.96980329/(1230* 0.975807)/75*24*365 = 690.633%, она тоже довольно высока, но…
На самом деле, соседняя биржа может использовать способ заимствования токенов на 7 дней для закрепления ставки, но я надеялся на удачу и не совершал сделку, когда я решил это сделать, уже было поздно, серьезные убытки 🙉😭
FLOW арбитраж (2025-12-28 15:36:22~ 2025-12-30 03:59:33)
Прибыль и убытки
Общие прибыль и убытки по контракту: -71.42141904
При этом плата за капитал составила: 8.66557336
Общие прибыль и убытки по споту (включая проценты за заимствование токенов): 59.19
Общие прибыль и убытки: -12.231😭
Пересмотр и подведение итогов
Проценты по заимствованию токенов не высоки, на спотовом рынке Binance, как только открывается кредит, заимствовать невозможно, просто заимствовал в разделе залога на Binance.
Контракт значительно убыточен, но прибыль от спотовых торгов недостаточна, колебания цен на спот не перекрывают контракт.
Арбитраж достиг половины, когда я узнал, что токен flow был атакован хакерами, все крупные биржи остановили депозиты и выводы токенов, в основном это была одиночная монета, поэтому я немедленно закрыл позиции и прекратил арбитраж.
Кроме того, в течение арбитража, хотя плата за капитал была отрицательной, цена контракта все время была выше спотовой, это на самом деле очень ненормально.
Такую монету с серьезными фундаментальными проблемами я в следующий раз определенно не троню.
Заключение
В целом, моя первая операция по арбитражу капитала не была деформирована. Хотя я потерял, но приобрел ценный опыт.
Особенно 0G, если бы я заранее закрепил ставку заимствования токенов, на самом деле я мог бы немного заработать.
В дальнейшем я продолжу операции и буду постоянно делиться и пересматривать. Добро пожаловать на три клика.
Многие спрашивают меня, как учитывать разбросанные капитальные сборы на Binance, я скоро выпущу руководство. Полностью мобильные операции, не нужно мучить Excel на компьютере. Этот тюлень почти год не прикасался к компьютеру, повседневная работа и написание кода происходят на iPhone. Ожидайте с нетерпением.
2️⃣👉 Трюки по снижению износа спота и alpha этого тюленя, нажмите здесь, чтобы увидеть