Все говорят, что прайс IPO ChangXin по 8,66 юаня и оценка в 5791 млрд — это веха для импортозамещения, но главный вопрос в другом: — у этой бумаги в A-акциях есть жёсткий порог в 500 тысяч для входа в плату КэЧуанг (科创板), и большинство людей просто не дотягиваются. А затем Hyperliquid сразу запустил досрочные (pre-market) сделки по CXMT, фактически пробив этот порог. Один и тот же код — два рынка, одна и та же история.
С одной стороны — CPI остывает и разжигает глобальную полупроводниковую вакханалию: корейские акции в моменте уходят в “стоп-ауказ”, ADR Hynix взлетают на 27%, целевая цена по Micron от аналитических организаций сразу доходит до 1750, Samsung за день +8%. С другой стороны — ChangXin, лидер отечественной DRAM, застрял у порога 科创板: деньги хотят зайти, но не могут. Ход Hyperliquid оказался умным — он дал розничным участникам крипторынка путь, где не нужно открывать счёт и не нужно соответствовать порогу в 500 тысяч, чтобы поставить на чип-гиганта из A-акций. Насколько хороша ликвидность — вопрос отдельный, но эмоционально всё уже на месте.
Где сейчас разногласия? Одни считают, что это шанс “подкачать” крипторынок: чтобы шортить A-акции, не у всех есть квалификация; другие сомневаются, что происхождение предопределяет судьбу: на A-акции всё “пристегнуто” к цепочке, а детали того, T+0 или T+1, до конца не прояснены. Но как бы вы ни смотрели, эта волна горячих денег в полупроводниках сейчас перетекает из американских и корейских бумаг в китайские активы, и ChangXin — самая прямолинейная проекция этой нарративной истории. Цена размещения 8,66, оценка 5791 млрд — на фоне динамических P/E Micron и Hynix вы считаете, это занижено или с премией?
$SKHYNIX
#长鑫科技IPO定价8.66元估值5791亿元 #爆点hot #短期市场热点 #广场热帖
С одной стороны — CPI остывает и разжигает глобальную полупроводниковую вакханалию: корейские акции в моменте уходят в “стоп-ауказ”, ADR Hynix взлетают на 27%, целевая цена по Micron от аналитических организаций сразу доходит до 1750, Samsung за день +8%. С другой стороны — ChangXin, лидер отечественной DRAM, застрял у порога 科创板: деньги хотят зайти, но не могут. Ход Hyperliquid оказался умным — он дал розничным участникам крипторынка путь, где не нужно открывать счёт и не нужно соответствовать порогу в 500 тысяч, чтобы поставить на чип-гиганта из A-акций. Насколько хороша ликвидность — вопрос отдельный, но эмоционально всё уже на месте.
Где сейчас разногласия? Одни считают, что это шанс “подкачать” крипторынок: чтобы шортить A-акции, не у всех есть квалификация; другие сомневаются, что происхождение предопределяет судьбу: на A-акции всё “пристегнуто” к цепочке, а детали того, T+0 или T+1, до конца не прояснены. Но как бы вы ни смотрели, эта волна горячих денег в полупроводниках сейчас перетекает из американских и корейских бумаг в китайские активы, и ChangXin — самая прямолинейная проекция этой нарративной истории. Цена размещения 8,66, оценка 5791 млрд — на фоне динамических P/E Micron и Hynix вы считаете, это занижено или с премией?
$SKHYNIX
#长鑫科技IPO定价8.66元估值5791亿元 #爆点hot #短期市场热点 #广场热帖
