Многие считают, что этот раунд роста на американском фондовом рынке целиком и полностью держится на ИИ.

Я думаю, что сказано верно лишь наполовину.

На самом деле, не сам ИИ двигает рынок, а то, что рынок начал верить: ИИ действительно способен приносить деньги.

В последние годы ИИ в основном больше рассказывал истории.

С этого года все больше компаний начинают сдавать отчеты о результатах.

Microsoft глубоко интегрирует ИИ в Office и Azure; Meta продолжает наращивать инвестиции в инфраструктуру ИИ; бизнес Nvidia по дата-центрам по-прежнему остается двигателем роста.

Капиталу никогда не интересны «концепции» в долгую.

В конечном итоге его интересуют только прибыли.

Вот почему в последнее время в динамике компаний, связанных с ИИ, началось расхождение.

У компаний с продуктами, выручкой и денежным потоком котировки постоянно обновляют максимумы.

А у тех, у кого есть лишь концепция ИИ, но которые никак не могут конвертировать ее в показатели, ажиотаж уже начал спадать.

Я все больше чувствую, что инвестиции в ИИ вступают в следующий этап.

Раньше выигрывал тот, кто лучше всех умеет рассказывать истории.

Теперь выигрывает тот, кто способен превратить историю в прибыль.

Далее, крупнейшая возможность для фондового рынка США, вероятно, не только в самых «горячих» компаниях в сфере ИИ.

А в тех, кто уже действительно встроил ИИ в бизнес и начал создавать ценность.

Рынок больше всего любит не «будущее».

А то будущее, которое все ближе подходит к реальности.