Подруга только что написала мне сообщение: а что, по-твоему, сейчас покупать?
Я ей сказал: посмотри на топ роста и топ падения — и сделай вывод сам.
Топ по росту: ARB +5,51%, SNX +6,94%, UNI +4,7%, AAVE +4,02%, DEXE +5,16%. Пять DeFi blue chips — все дружно растут.
Топ по падению: BUILDon рухнул на 52,77% (почти вдвое), LAB за четыре дня упал на 70% и продолжает рушиться, BEAT -18,19%, TIBBIR -11,55%. Сплошные мемы — и все это те самые мемы, которые раньше уже резко разгонялись.
Нужно ли мне это еще объяснять? Деньги перетекают из мемов в DeFi — ясно, понятно, без тумана.
Я в прошлых нескольких статьях все время говорил о крайней поляризации в секторе мемов: в то время как CASHCAT взлетал, LAB обнулялся. Но сегодня по-другому — даже «поставщик» (кит) LAB уже уходит. Похоже, инсайдерский адрес перевел 9,15 млн долларов токенов на Aster — это выглядит как выход в режиме «все продал». BUILDon еще жестче: за день — минус 50% (вдвое), то есть если ты вчера купил на 1000 $, то сейчас у тебя осталось 473 $.
Если посмотреть на DeFi: объём торгов ARB составляет 18,2% от капитализации, а у AAVE — 16,2%. Такой высокий оборот не могут «протолкнуть» розничные инвесторы — это умные деньги перетаскивают позиции. Более того, у этих DeFi-токенов есть общая черта: у них действительно есть доход. UNI зарабатывает на комиссиях, AAVE — на спреде, ARB — на сортировочных комиссиях L2. Это не держится на криках и сигналах, это опирается на реальное использование.
Но я тоже скажу: рост DeFi не означает, что вернулся DeFi Summer. Проблема сейчас в том, что уровень «воды» падает — общий объём стейблкоинов сократился на 13,9 млрд, а чистый отток по BTC ETF за год в пределах — 5,34 млрд. Имеющиеся средства прыгают между DeFi и мемами туда‑сюда, это не приток новых денег. Поэтому DeFi, дойдя до определённой точки, упрётся в потолок — не думайте, что можно отыграть рост уровня 2021 года.
Моя стратегия: не гнаться за DeFi, а заниматься исследованиями. Следить за теми протоколами, где растёт доход, пользователи реально используют продукт, а разработка и улучшения идут по плану. Когда рынок действительно развернётся в бычий тренд, именно эти активы будут самыми надёжными целями.