Крупные американские инвестиционные банки ужесточают внутренние правила в отношении торговли на рынке прогнозов, сообщает CNBC. Решение продиктовано опасениями, что сотрудники могут использовать непубличную информацию при торговле контрактами, привязанными к событиям, — проблемой, которая в последние годы все чаще становится предметом регулирующего и политического внимания в Соединенных Штатах.
CNBC сообщила, что Goldman Sachs, как утверждается, запретил сотрудникам торговать некоторыми контрактами, связанными с событиями, в том числе теми, которые касаются финансовых рынков, макроэкономических событий, выборов и геополитики. Тем временем Morgan Stanley и Bank of America также изложили или готовятся изложить ограничения для сотрудников, отражая, как быстро предиктивные рынки, которые раньше считались нишевой идеей, превратились в сферу, которую регуляторы и политики готовы изучать.
Ключевые выводы
Как сообщается, Goldman Sachs ограничила торговлю сотрудников по контрактам, связанным с событиями, специфичными для банка, после того как снова ожили опасения по поводу инсайдерской торговли.
Другие крупные банки тоже внедряют или обновляют внутренние политики рынков прогнозов, сигнализируя о более широком сдвиге в сторону комплаенса.
Давление надзора в США нарастает через меры правоприменения и предлагаемое законодательство, нацеленное на политическую деятельность на рынках прогнозов.
Polymarket добивается регуляторного разрешения на маржинальную торговлю для пользователей из США, что может расширить участие, но также поднять вопросы комплаенса.
Почему банки переходят к ограничению торговли на рынках прогнозов
Рынки прогнозов позволяют участникам покупать и продавать контракты, привязанные к исходам в реальном мире, включая политические и макроэкономические события. Самая структура, которая делает эти платформы полезными — выплаты, связанные с информацией, — одновременно создает и воспринимаемый риск, когда трейдеры получают доступ к существенной непубличной информации через свои повседневные рабочие обязанности.
В отчете CNBC банковские ограничения описаны как ответ на этот риск. В случае Goldman Sachs сообщаемый запрет распространяется на контракты по событиям «конкретные для банка», охватывая темы вроде финансовых рынков, макроэкономических событий, выборов и геополитики. CNBC приписал детали людям, знакомым с ситуацией, и сообщил, что Goldman отказался комментировать, когда к нему обратились в Cointelegraph.
По данным неназванных источников, на которые ссылается CNBC, в Morgan Stanley действуют правила, регулирующие активность сотрудников на рынках прогнозов. Как говорится в том же сообщении, Bank of America находится в процессе введения дополнительных запретов для сотрудников в отношении торговли на рынках прогнозов.
Регуляторы и законодатели усиливают озабоченность инсайдерской торговлей
Банковское ужесточение происходит на фоне повышенного внимания к рискам инсайдерской торговли на рынках прогнозов. Ранее в этом году, как сообщал Cointelegraph, Министерство юстиции США и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в рамках дела с участием инженера-программиста Google Микеле Спаньуоло заявили, что она заработала $1,2 млн на Polymarket после получения непубличной информации на работе.
При этом политические институты начали фокусироваться на том, следует ли разрешить определенным участникам, связанным с государством, торговать исходами, связанными с публичной политикой. Cointelegraph также сообщал, что внимание со стороны Белого дома и активность законодателей США привели к появлению предлагаемого законодательства, направленного на ограничение торговли политическими рынками прогнозов со стороны госчиновников.
В середине июня представитель от Висконсина Брайан Стил внес законопроект, призванный предотвратить, по данным Cointelegraph, чтобы некоторые избранные должностные лица «делали ставки по вопросам публичной политики и политическим исходам». Как описано в сообщении, в предложении, в том виде как его представили в материале, не выделяются законодатели, работающие в Белом доме.
Один из более ранних инцидентов подчеркнул, насколько быстро эти платформы могут пересекаться с событиями реальной политики. В январе Cointelegraph сообщал, что солдата обвинили в якобы заключенной ставке примерно на $400 000 на Polymarket, связанной с отстранением президента Венесуэлы Николаса Мадуро — дело, которое, хотя и отличается от банковских правил, помогло усилить внимание к ставкам вокруг важных политических исходов.
Polymarket добивается одобрения маржинальной торговли в США
Пока банки сосредотачиваются на ограничении внутренней торговли, сам экосистемный рынок прогнозов продолжает добиваться более широкого доступа в США. Polymarket ищет регуляторное одобрение, чтобы предложить маржинальную торговлю пользователям из США — функция, которая позволила бы участникам совершать сделки с меньшим объемом стартового капитала, потенциально увеличивая объем и участие в рынке.
Согласно подаче от 3 июля в Национальную фьючерсную ассоциацию (NFA), Polymarket подала заявку, чтобы стать фьючерсным комиссионным агентом через свою аффилированную структуру Coming Home GBA LLC. Этот шаг является частью усилий платформы по расширению своего присутствия в США. Cointelegraph сообщил, что обратился к Polymarket за комментариями по поводу этого предложения.
Процесс подачи отражает ключевое различие в регулировании: Polymarket также необходимо получить разрешение от CFTC, чтобы разрешить пользователям торговлю, не полностью обеспеченную залогом. До появления этих одобрений возможность масштабирования с использованием маржи остается условной.
Конкурент Polymarket уже продвинулся вперед в этой конкретной возможности. Cointelegraph сообщал, что аффилированная структура Kalshi, Kinetic Markets LLC, получила авторизацию NFA в марте, что позволяет ей предлагать маржинальную торговлю в США. Это более раннее разрешение может сформировать ожидания у пользователей и участников рынка относительно того, как быстро может продвигаться собственная заявка Polymarket.
Рыночная активность продолжает устанавливать рекорды, поскольку надзор ужесточается
Усиленный регуляторный контроль не остановил рост использования рынков прогнозов. Данные, на которые ссылается Dune, показывают, что Polymarket достигла рекордного объема в $713 млн по дневному объему сделок у тейкеров 20 июня. Cointelegraph сообщал, что этот рубеж пришелся более чем на неделю после стартовавшего 11 июня Чемпионата мира, подчеркивая, как крупные телетрансляционные события могут подстегивать спрос на торговлю, основанную на исходах.
Другие площадки тоже сообщали о сильных показателях, связанных с тем же общим циклом глобального турнира. Cointelegraph сообщал, что Kalshi разместила рекордный ежемесячный объем торгов почти на $9,4 млрд в июне — снова связывая активность с ролью ЧМ-2026 по футболу ФИФА в стимулировании участия на рынках прогнозов.
Важно, что эти индикаторы роста показывают противоречие, с которым участникам рынка, вероятно, придется разбираться: спрос продолжает расти, но при этом институты — как регуляторы, так и традиционные финансовые компании — все чаще концентрируются на рисках информации, конфликтах интересов и мерах контроля комплаенса.
Для трейдеров и разработчиков следующий сигнал, за которым стоит следить: продвигается ли заявка Polymarket на маржинальную торговлю в процессе NFA/CFTC и как банки реализуют свои ограничения на практике — особенно какие категории контрактов и роли сотрудников считаются более рискованными. Поскольку правоприменение остается на повестке, а законодатели продолжают рассматривать адресные правила вокруг политических исходов, внутренние банковские политики могут стать все более распространенной особенностью рыночного ландшафта.
Эта статья была первоначально опубликована как Wall Street Banks Tighten Prediction Market Rules Over Insider Concerns on Crypto Breaking News — ваш надежный источник новостей о криптовалюте, новостей о Bitcoin и обновлений по блокчейну.