Какова связь между рынком криптовалют и фондовым рынком США?

#BTC走势分析

Действительно, существует корреляция между фондовым рынком США и рынком криптовалют.

Когда американские акции растут, аппетит инвесторов к риску увеличивается, и средства могут перетекать в высоковолатильные активы, такие как Bitcoin и Ethereum, подталкивая цены монет вверх. Например, когда цена акций Circle подскочила на 15% за один день в 2025 году, Bitcoin вырос одновременно. И наоборот, обвал фондового рынка США может спровоцировать панические продажи на рынке криптовалют, как это произошло в марте 2020 года, когда Bitcoin упал более чем на 50% за 48 часов.

Если высокий уровень фондового рынка США обусловлен ожиданиями снижения процентной ставки Федеральной резервной системы, ослабление доллара может побудить средства перетекать на рынок криптовалют. Однако устойчиво сильный фондовый рынок США также может отвлечь средства от рынка криптовалют, сдерживая его рост. Кроме того, когда индекс Доу-Джонса падает более чем на 5% за один день, в социальных сетях резко возрастают дискуссии о «крахе биткоина», отражая быстрое распространение паники.

Криптовалютные акции являются движущей силой рынка.

Хотя существует краткосрочная корреляция, долгосрочная цена криптовалют по-прежнему определяется их собственными фундаментальными факторами. Например, цикл халвинга биткоина (происходящий каждые четыре года) значительно влияет на баланс спроса и предложения. После халвинга в мае 2020 года цена выросла с 9000 до 60000 долларов, что не связано с тогдашним умеренным восстановлением фондового рынка США. Кроме того, глобальные регуляторные политики (такие как правила MiCA ЕС и позиция SEC США в отношении криптовалютных ETF) оказывают глубокое влияние на рынок криптовалют.

Рыночная дивергенция и тенденции в 2025 году:

В 2025 году драгоценные металлы (серебро выросло примерно на 140% за год, золото — примерно на 70%) и американские акции (Nasdaq вырос на 19%) показали сильный рост, в то время как криптовалюты (биткоин упал примерно на 6% за год, эфириум — примерно на 12%) не смогли удержать приток средств, наблюдавшийся в начале года. Рынок отдает предпочтение высоколиквидным, регулируемым активам с четкими правилами.

Запуск спотовых ETF на биткоин в США снизил барьер для входа для институциональных инвесторов, но эффект от ETF ослабнет во второй половине 2025 года, оставив рынок перед такими проблемами, как нестабильная ликвидность и высокие регуляторные риски.

Регулирование может еще больше сблизиться, и более традиционные компании могут рассмотреть возможность использования криптовалют в качестве резервных активов. Криптовалюты, вероятно, продолжат коррелировать с традиционными рынками, что сделает их больше похожими на технологические акции в условиях избегания риска и менее предсказуемыми в условиях избегания риска. Активы будут расширяться в более широкую криптоэкосистему (например, DeFi и Web3) и на новые классы активов (например, альткоины, такие как Solana).