Ключевые выводы
Фарминг доходности и стейкинг позволяют пользователям получать награды по своим криптовалютным активам, не торгуя ими постоянно.
Стейкинг предполагает участие в механизме Proof of Stake (PoS) в блокчейне, чтобы валидировать транзакции и получать награды.
Фарминг доходности обычно предполагает кредитование или стейкинг активов в пулах ликвидности ради получения наград, но часто он требует более активного управления, чем стейкинг.
Хотя стейкинг обеспечивает стабильность и экономит время, фарминг доходности может дать более высокие награды, но при этом он более сложный и несёт более высокие риски.
Одна из ключевых выгод пассивного инвестирования — оно требует очень мало усилий по сравнению с активной торговлей. Однако помните: эти награды действительно «стоят того» только тогда, когда рыночные цены остаются стабильными или растут.
Введение
Когда люди начинают заниматься торговлей криптовалютой, они обычно сосредотачиваются на покупке и продаже монет (спотовая торговля). Но спустя некоторое время многие инвесторы ищут способы лучше использовать свои «праздно лежащие» активы.
Именно здесь в игру вступает пассивное инвестирование. Это хороший вариант, если вы чувствуете неуверенность в активной торговле: он позволяет наращивать капитал без необходимости постоянно следить за рынком.
Два самых популярных способа получать пассивный доход в криптосфере — это стейкинг и фарминг доходности. Хотя обе стратегии могут приносить награды, они работают по-разному и имеют уникальные профили риска. Это руководство сравнивает их, чтобы помочь вам понять, какой вариант лучше соответствует вашему стилю инвестирования.
Что такое пассивное инвестирование?
Представьте пассивное инвестирование как способ увеличивать ваши деньги без лишних усилий. Вместо того чтобы проверять цены каждый час или совершать множество сделок, вы вкладываете деньги в активы и позволяете им расти со временем.
В мире криптовалют существует много способов сделать это. Частые примеры — стейкинг, фарминг доходности и кредитование.
Преимущества
Получайте награды: вы можете увеличивать свои активы просто за счёт их удержания.
Стабильность: в отличие от торговли, где вам постоянно нужно принимать решения, пассивное инвестирование следует заранее выбранному плану, который обычно ориентирован на долгосрочную перспективу.
Экономьте время: это отлично подходит тем, кто предпочитает более «hands-off» подход. Он требует гораздо меньше времени и усилий, чем активная торговля.
Риски
Прежде чем начать, важно понимать потенциальные недостатки пассивного инвестирования:
Рыночный риск: поскольку вы не управляете своими средствами активно, вы можете не успеть отреагировать, если рынок станет волатильным или произойдёт обвал. Это может привести к потерям или периодам, когда ваши инвестиции работают плохо.
Средства могут быть заблокированы: в зависимости от продукта, который вы выберете, вы, возможно, не сможете некоторое время получить доступ к своим деньгам.
Риск концентрации: некоторые пассивные стратегии сильно зависят от нескольких конкретных активов. Если с ними возникнут проблемы, ваши инвестиции могут пострадать.
Стейкинг
Стейкинг — один из самых популярных способов получать пассивный доход с криптовалютой. Когда вы участвуете в стейкинге в криптосети, ваши награды зависят от работы валидаторов блокчейна (в рамках механизма консенсуса Proof of Stake, «доказательство доли»).
Как это работает на Binance
Binance предлагает простые варианты, такие как стейкинг ETH, стейкинг SOL и soft staking. Это довольно просто: вы размещаете свою криптовалюту и автоматически получаете награды обратно.
Гибкий vs. заблокированный: Некоторые варианты являются гибкими — значит, вы можете забрать свои деньги в любое время. Другие — заблокированы: это значит, что вы соглашаетесь оставить средства там на определённый срок.
Liquid Staking (ликвидный стейкинг): Для активов вроде ETH и SOL Binance возвращает вам токен (например, BETH или BNSOL), который представляет ваши размещённые в стейкинг активы. Это большое преимущество, потому что вы всё ещё можете использовать, продавать или переводить эти токены, получая награды (в отличие от традиционного стейкинга, где ваши средства заблокированы).
Soft Staking: Простый и гибкий способ получать пассивный доход на поддерживаемых активах, удерживая их в вашем кошельке Binance Spot. Вам всё так же разрешено торговать, выводить или использовать их в любое время без периодов блокировки. Награды рассчитываются на основе вашего среднего дневного баланса и распределяются автоматически.
Фарминг доходности
Фарминг доходности — это стратегия в сфере децентрализованных финансов (DeFi), где пользователи получают пассивный доход, размещая свои активы в смарт-контрактах, которые называются пулами ликвидности.
В отличие от стейкинга, который помогает обеспечивать безопасность блокчейн-сети, фарминг доходности сосредоточен на предоставлении ликвидности децентрализованным биржам, платформам для кредитования и другим DeFi-протоколам. Частые примеры — Aave и Uniswap.
Поставщики ликвидности (LP): Когда вы участвуете в фарминге доходности, вы выступаете в роли поставщика ликвидности. Вы вносите средства, чтобы обеспечить торговлю, кредитование или заимствование для других пользователей.
Награды: В обмен на «предоставление в аренду» ваших активов вы получаете награды. Они могут начисляться в виде процентов, доли комиссий за транзакции и управляющих токенов.
Непостоянная потеря (impermanent loss): Также известна как divergence loss. Это риск, характерный именно для фарминга доходности. Непостоянная потеря возникает, когда цена размещённых вами активов меняется по сравнению с моментом, когда вы их внесли. В некоторых случаях вы можете получить меньшую стоимость, чем если бы просто держали токены в своём кошельке.
Стейкинг vs. фарминг доходности
По сравнению со стейкингом фарминг доходности обычно более сложен. Хотя оба варианта позволяют получать награды с «неиспользуемых» активов, механика и риски отличаются.
Цель: Стейкинг помогает обеспечить безопасность блокчейна (Proof of Stake) и валидировать транзакции. Фарминг доходности предоставляет ликвидность DeFi-приложениям, чтобы другие могли торговать или брать активы в заём.
Сложность: Стейкинг обычно — это стратегия «настроил и забыл». Фарминг доходности часто требует активного управления, например, перемещения средств между разными пулами, чтобы находить лучшие результаты (в этом могут помочь агрегаторы доходности).
Профиль риска: Риски стейкинга в основном связаны с ценой актива или производительностью валидатора. Фарминг доходности несёт дополнительные риски, например уязвимости смарт-контрактов, rug pulls (рейдерские «схлопывания» ликвидности) и непостоянную потерю.
Доходность: Из-за более высокого риска и сложности фарминг доходности обычно даёт более выгодные результаты, чем стейкинг.
Что лучше именно для вас?
Выбор между двумя вариантами зависит от вашего уровня опыта, склонности к риску и того, насколько активно вы хотите участвовать.
Выберите стейкинг, если:
Вы новичок в сфере криптовалют.
Вам нравится простой способ получать награды.
Вы долгосрочный держатель токенов уровня Layer-1 (например, ETH или SOL) и хотите внести вклад в безопасность сети.
Вы хотите более предсказуемую доходность без беспокойства о более сложных стратегиях DeFi.
Выберите фарминг доходности, если:
Вы опытный пользователь DeFi и вам комфортно работать со смарт-контрактами и криптокошельками.
У вас высокая толерантность к риску, и вы готовы пойти на больше рисков ради возможности получить более высокие награды.
У вас есть время активно управлять своими позициями и изучать разные пулы ликвидности.
Вы хотите зарабатывать определённые управляющие токены или максимизировать доходность ваших «безработных» активов.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В чём главное отличие стейкинга от фарминга доходности?
Стейкинг помогает обеспечивать безопасность блокчейна, участвуя в его механизме консенсуса proof-of-stake. Фарминг доходности предоставляет ликвидность или кредитные возможности DeFi-протоколам в обмен на комиссии и токены. Стейкинг в целом проще и более пассивный; фарминг доходности обычно подразумевает более активное управление и несёт дополнительные риски, такие как непостоянная потеря и уязвимости смарт-контрактов.
Фарминг доходности более прибыльный, чем стейкинг?
Фарминг доходности может обеспечивать более высокую потенциальную доходность, чем стейкинг, но это не гарантируется и сопряжено с большим риском. Результаты зависят от рыночных условий, используемых вами протоколов и того, насколько активно вы управляете своими позициями. Награды за стейкинг обычно более предсказуемы, но в среднем они ниже.
Что такое непостоянная потеря при фарминге доходности?
Непостоянная потеря (impermanent loss), также называемая divergence loss, возникает, когда цена размещённых вами активов меняется относительно момента, когда вы их внесли. Если один актив в паре ликвидности заметно растёт или падает по сравнению с другим, вы можете получить меньшую стоимость, чем если бы вы просто держали оба токена в своём кошельке. Потеря называется «непостоянной», потому что она может исчезнуть, если цены вернутся к исходному соотношению, но это не всегда гарантировано.
Могут ли новички попробовать фарминг доходности?
Фарминг доходности обычно лучше подходит пользователям с опытом в DeFi, работе со смарт-контрактами и криптокошельками. Новичкам, которые хотят получать награды, может показаться, что стейкинг — более доступная точка входа: он требует меньше шагов, меньше постоянного управления и не подвергает их рискам вроде непостоянной потери или взломов/эксплойтов протоколов.
Что такое ликвидный стейкинг (liquid staking)?
Ликвидный стейкинг позволяет размещать активы в стейкинг, получая взамен «представительный» токен. Например, при стейкинге ETH на Binance вы получаете BETH — токен, который представляет ваш размещённый в стейкинг ETH и продолжает приносить награды. В отличие от традиционного стейкинга, где ваши средства заблокированы, «представительный» токен всё ещё можно использовать или передавать. Это даёт гибкость, не лишая вас наград за стейкинг.
Заключительные мысли
И стейкинг, и фарминг доходности — это жизнеспособные способы получать пассивный доход на рынке криптовалют. Стейкинг предлагает более стабильный и предсказуемый путь, поэтому он подходит новичкам или тем, кто хочет поддерживать любимые блокчейн-сети. Фарминг доходности может дать более высокие потенциальные награды, но для этого нужно глубже понимать рынки DeFi и применять более строгий риск-менеджмент.
Какой бы путь вы ни выбрали, всегда помните: проводите собственное исследование и рискуйте только тем, что можете позволить себе потерять. Также рассмотрите использование аппаратных кошельков и диверсификацию инвестиций, чтобы повысить безопасность.
Дополнительное чтение
Что такое пулы ликвидности в DeFi?
Что такое ликвидный стейкинг?
Что такое rug pull в криптовалюте и как это работает?
Отказ от ответственности: Этот материал предоставлен вам «как есть» только в целях общей информации и обучения и не является каким-либо утверждением, гарантией или обещанием. Его нельзя рассматривать как финансовую, юридическую или иную профессиональную консультацию, а также он не предназначен для рекомендации покупки каких-либо конкретных продуктов или услуг. Вам следует обратиться за собственной консультацией к соответствующим профессиональным специалистам. Продукты, упомянутые в этой статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если материал подготовлен третьим лицом, пожалуйста, учтите, что выраженные в нём взгляды принадлежат этому третьему лицу и не обязательно отражают позицию Binance Academy. Для получения более подробной информации ознакомьтесь с полным текстом нашего отказа от ответственности. Цены цифровых активов могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может как снижаться, так и расти, и вы можете не вернуть вложенную сумму. Вы несёте полную ответственность за решения, связанные с вашими инвестициями, и Binance Academy не несёт ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует трактовать как финансовую, юридическую или иную профессиональную консультацию. Для получения дополнительной информации см. наши Условия использования и уведомление о рисках.