Стратегия открыла новую главу финансирования после того, как авторизовала монетизацию биткоина для кредитной поддержки, предпочтительных выкупов ценных бумаг и дивидендов. Компания также приостановила покупки биткоина, одновременно привлекая $1,15 млрд за счет продаж акций MSTR. Этот шаг переводит часть ее политики казначейства с чистой накопительной стратегии на более широкое управление капиталом.
План монетизации биткоина обретает форму
Стратегия приняла свою основу Digital Credit Capital Framework 29 июня через новое нормативное заявление с более широкими возможностями финансирования. Эта рамочная модель нацелена на усиление ликвидности, поддержку привилегированных ценных бумаг и долгосрочную экспозицию к биткоину. Она также стремится защитить стоимость для акционеров, поскольку компания управляет более крупными кредитными обязательствами и потребностями в капитале.
Ключевым инструментом является Программа монетизации Bitcoin, которая позволяет контролируемо продавать BTC для заранее определенных целей, а не просто накапливать. Strategy может сгенерировать до $1,25 млрд и разместить наличные в своем USD-резерве для краткосрочных нужд. Резерв может финансировать дивиденды, процентные платежи, денежные буферы и одобренные программы обратного выкупа, не продавая новые акции.
Однако компания заявила, что в текущих условиях и будущих обязательствах программа не требует никаких продаж Bitcoin. Поэтому Strategy может сохранить полную позицию по Bitcoin, если руководство избегает монетизации и защищает казначейство. Тем не менее недавняя продажа 32 BTC вызвала вопросы у трейдеров и аналитиков после того, как новый план стал публичным.
Баланс средств от продажи акций MSTR
Strategy сообщила об отсутствии покупок Bitcoin за неделю, закончившуюся 28 июня, завершив фазу стабильного накопления после активных недель. Пауза положила конец недавней серии покупок компании, хотя пока ее общий объем активов не изменился. Сейчас в казначействе компании находится 847 363 BTC, купленных на общую сумму $64,10 млрд.
Одновременно Strategy продала 12,67 млн акций MSTR по своей программе at-the-market, чтобы привлечь свежие средства. Продажа принесла компании около $1,152 млрд чистых поступлений за тот же период после комиссий. Эти средства дают руководству больше возможностей для выплат, резервов и потребностей в кредитной безопасности без немедленных покупок Bitcoin.
Продажа акций также добавляет контекст к новой структуре и более широкому сдвигу в работе казначейства после еженедельного обновления. Strategy давно использует выпуск акций и привилегированные ценные бумаги для поддержки накопления Bitcoin, одновременно защищая свою экспозицию к BTC. Теперь она добавила монетизацию Bitcoin в качестве еще одного варианта финансирования для управления балансом по мере изменения рынков.
Обратный выкуп Digital Credit Securities получил одобрение
Strategy также санкционировала выкуп на сумму до $1 млрд в Digital Credit Securities в рамках новой структуры. Одобрение касается STRC, STRF, STRD и STRK в зависимости от взгляда руководства на структуру капитала и ценообразование. Компания заявила, что выкупы могут происходить, если они улучшают ликвидность, ценовые параметры по безопасности или эффективность капитала.
Если Strategy использует поступления от Bitcoin для обратных выкупов, она должна направить их через программу монетизации. Эта связка задает компании формальный путь от продаж BTC к поддержке кредитов и денежным резервам. При этом финальные решения остаются за руководством и рыночными условиями, а не являются автоматическими триггерами.
Компания также увеличила годовую дивидендную ставку по STRC до 12% с 1 июля. Strategy разработала план, чтобы со временем подтянуть STRC ближе к его целевой номинальной стоимости в $100. После объявления акции STRC выросли на 9,48% на премаркете до $81,64, продемонстрировав резкую раннюю реакцию.
Изначально эта статья была опубликована как Strategy Sets $1.25B Bitcoin Sale Plan After Pausing BTC Purchases on Crypto Breaking News — ваш надежный источник новостей о криптовалюте, новостей о Bitcoin и обновлений о блокчейне.