Всего за два месяца, таинственный кит с 1.1 миллиарда долларов короткой позиции точно собрал урожай на рынке, а затем обратился, разместив 700 миллионов долларов на грани ликвидации, разыграв самый захватывающий поворот судьбы в мире криптовалют.

Трейдер с кодовым именем "1011内幕巨鲸" точно установил короткую позицию на сумму 1.1 миллиарда долларов перед резким падением рынка, из которых короткая позиция по биткойну составила 752 миллиона долларов, а по эфиру - 353 миллиона долларов. Он закрыл позицию вблизи минимальной точки рынка, удвоив 30 миллионов долларов капитала до 60 миллионов долларов, а затем быстро вышел.

一、史诗级做空

10 октября 2025 года, криптовалютный рынок все еще погружен в атмосферу бычьего рынка, цена биткойна стабильно держится на уровне 117,000 долларов. В это время тщательно спланированная операция по шортам уже незаметно началась.

● Трейдер, впоследствии названный “1011内幕巨鲸”, начал вносить средства на децентрализованную биржу Hyperliquid, создавая короткие позиции по биткойну и эфиру. К вечеру 10 числа его короткие позиции уже достигли общей суммы 1,1 миллиарда долларов.

● На следующее утро около 5 часов рынок внезапно обвалился. Биткойн упал почти на 1% каждую минуту в течение 30 минут, достигнув минимума в 102 тысячи долларов, а дневное снижение составило более 12%. Короткая позиция этого кита быстро принесла прибыль, и он в конечном итоге закрыл её на минимуме рынка.

● Анализ после событий показывает, что непосредственным фактором обвала стало объявление бывшего президента США Трампа о возобновлении торговой войны с Китаем, планируя ввести 100% пошлину на китайские товары с 1 ноября.

Два, стратегия кардинально изменилась

● Удивительно, но этот кит начал полностью менять свою торговую стратегию с середины октября. С 14 октября он начал открывать бычьи позиции по эфиру и биткойну и после этого достиг впечатляющей серии из 12 последовательных прибыльных сделок.

● На 24 октября этот кит уже удерживал бычью позицию по эфиру на сумму 132 миллиона долларов и бычью позицию по биткойну на 20 миллионов долларов, общая прибыль составила 12,634 миллиона долларов. Используемое им кредитное плечо было относительно осторожным: 5-кратное для эфира и 4-кратное для биткойна.

● Данные рынка показывают, что в тот момент несколько ведущих трейдеров одновременно перешли к бычьей стратегии, и общая позиция превышала 200 миллионов долларов. Использование кредитного плеча китами также стало более разумным, в отличие от предыдущих 20-40-кратных высоких уровней, тогда бычьи позиции были сосредоточены в диапазоне 4-7 крат.

Три, на краю пропасти

Дилемма этого кита началась с его неправильной оценки направления рынка. С конца октября по декабрь он продолжал увеличивать бычьи позиции, и по состоянию на 18 декабря, общий объем его позиций достиг примерно 700 миллионов долларов.

● Конкретные позиции включают: 191 тысяча бычьих позиций по эфиру, цена открытия 3167 долларов; 1000 бычьих позиций по биткойну, цена открытия 91506 долларов; и 250 тысяч бычьих позиций по Solana.

● С учетом продолжающегося падения рынка криптовалют, эти позиции понесли значительные убытки. По состоянию на 18 декабря, общий убыток этого кита составил 73,18 миллиона долларов, из которых только по бычьей позиции эфира убыток составил 64,28 миллиона долларов.

● Более серьезной проблемой является то, что его маржа составляет всего 27 миллионов долларов, в то время как цена ликвидации его бычьей позиции по эфиру находится около 2083 долларов. Это означает, что если рынок продолжит падать, он столкнется с риском ликвидации.

Четыре, действия китов в сравнении

Этот “内幕巨鲸” не единственный активный крупный трейдер на рынке. 12 декабря, другой кит Hyperliquid принял совершенно другую стратегию.

● Этот трейдер создал бычью позицию на 555 миллионов долларов с использованием около 2,3-кратного низкого кредитного плеча, охватывающую эфир, биткойн и Solana. Этот уровень кредитного плеча значительно ниже, чем у “内幕巨鲸”, что свидетельствует о более консервативной стратегии управления рисками.

● Еще один кит, отмеченный как “pension-usdt.eth”, закрыл короткую позицию по биткойну объемом около 88,8 миллиона долларов 15 декабря с прибылью около 950 тысяч долларов, а затем открыл длинную позицию на 32,11 миллиона долларов.

● Тем временем, трейдер, известный как “конечный медведь”, продолжает придерживаться медвежьей стратегии, 18 декабря снова закрыл часть короткой позиции по биткойну с прибылью около 1,75 миллиона долларов. Его короткая позиция по биткойну составляет около 50,38 миллиона долларов, а нереализованная прибыль достигла 1,456 миллиона долларов.

Пять, цепная реакция на рынке

● Движение крупных позиций китов часто значительно влияет на рыночные настроения. 17 декабря “1011内幕巨鲸” провел еще одну заметную операцию в блокчейне, переместив около 1,08 миллиарда долларов в 368 тысяч эфиров на пять вновь созданных кошельков.

● Такие крупные перемещения активов обычно расцениваются как управление позициями или подготовка к потенциальным операциям, а не как непосредственная распродажа. Тем не менее, такие масштабы движения средств все же привлекли широкое внимание на рынке. Если бычья позиция этого кита в конечном итоге была принудительно ликвидирована, это могло бы вызвать цепную реакцию на рынке. Массовая ликвидация могла бы усугубить падение рынка, создавая порочный круг.

Шесть, двойственный меч кредитного плеча

● Случай этого “内幕巨鲸” подчеркивает огромные риски торговли с кредитным плечом на рынке криптовалют. Его успешная прибыль от точного шорта 11 октября частично связана с относительно высоким кредитным плечом.

Когда направление рынка определяется правильно, кредитное плечо может значительно увеличить прибыль; но когда движение рынка идет против ожиданий, кредитное плечо также может ускорить убытки.

● По сравнению с традиционными финансовыми рынками, криптовалютные биржи обычно предлагают более высокие коэффициенты кредитного плеча, некоторые платформы даже предлагают кредитное плечо до 100 раз. Эта высокая среда кредитного плеча, хотя и привлекает большое количество спекулятивных средств, также увеличивает общую уязвимость рынка.

● Суть текущей проблемы этого кита заключается в высоком кредитном плече его бычьей позиции по эфиру. По расчетам, цена ликвидации его бычьей позиции по эфиру составляет около 2083 долларов, что все еще достаточно далеко от текущей рыночной цены, но если рынок продолжит падать, риск значительно возрастет.

По состоянию на 18 декабря, у этого кита, который ранее точно предсказал обвал рынка, средняя цена открытия его бычьей позиции по эфиру все еще находится на высоком уровне 3167 долларов, в то время как цена ликвидации 2083 долларов напоминает о приближающемся обрыве.

Его 36,8 тысячи эфиров стоимостью 108 миллионов долларов мирно лежат в пяти новых кошельках, в то время как оставшиеся 27 миллионов долларов маржи в торговом счете молча считают каждую долларовую дистанцию до уровня ликвидации.

Присоединяйтесь к нашему сообществу, давайте обсуждать и становиться сильнее вместе!

Официальное сообщество Telegram: https://t.me/aicoincn
AiCoin китайский Twitter: https://x.com/AiCoinzh

Группа благосостояния OKX: https://aicoin.com/link/chat?cid=l61eM4owQ
Группа благосостояния Binance: https://aicoin.com/link/chat?cid=ynr7d1P6Z