🟥 Критически важный рыночный сигнал показывает предупреждение, которое уже наблюдалось перед значительными падениями на фондовом рынке.
В США маржинальный долг вырос примерно на $112 млрд в прошлом месяце, доведя общий показатель до беспрецедентных $1,4 трлн — более чем в два раза выше уровня 2023 года.
📈 Если сравнивать год к году, маржинальный долг увеличился примерно на 55%, что соответствует самым быстрым темпам роста с момента пика рынка в 2021 году.
Даже с учетом существенного роста стоимости акций, кредитное плечо продолжает увеличиваться. Чистые дебетовые остатки на маржинальных счетах NYSE теперь составляют около 1,5% от общей рыночной капитализации S&P 500, опережая уровень, зафиксированный во время пика доткомов.
Исторические данные наглядно демонстрируют это:
• В 2000 году маржинальный долг достиг пика перед крахом доткомов.
• Он достиг еще одного пика в 2007 году — незадолго до начала глобального финансового кризиса.
• А также достиг максимума в 2021 году — прямо перед заметным снижением рынка в 2022 году.
⚠️ Хотя высокое кредитное плечо нередко наблюдается перед крупными падениями рынка, оно не доказало свою точность как инструмент для выбора времени. Оно может указывать на рост рисков задолго до любых разворотов цен.
Вывод остается очевидным: рост маржинального долга может означать, что инвесторы берут на себя больше рисков, но то, приведет ли этот риск к падению рынка, и когда именно — все еще неясно.
#Stocks #SP500 #Investing #MarginDebt #Finance
$BTC
В США маржинальный долг вырос примерно на $112 млрд в прошлом месяце, доведя общий показатель до беспрецедентных $1,4 трлн — более чем в два раза выше уровня 2023 года.
📈 Если сравнивать год к году, маржинальный долг увеличился примерно на 55%, что соответствует самым быстрым темпам роста с момента пика рынка в 2021 году.
Даже с учетом существенного роста стоимости акций, кредитное плечо продолжает увеличиваться. Чистые дебетовые остатки на маржинальных счетах NYSE теперь составляют около 1,5% от общей рыночной капитализации S&P 500, опережая уровень, зафиксированный во время пика доткомов.
Исторические данные наглядно демонстрируют это:
• В 2000 году маржинальный долг достиг пика перед крахом доткомов.
• Он достиг еще одного пика в 2007 году — незадолго до начала глобального финансового кризиса.
• А также достиг максимума в 2021 году — прямо перед заметным снижением рынка в 2022 году.
⚠️ Хотя высокое кредитное плечо нередко наблюдается перед крупными падениями рынка, оно не доказало свою точность как инструмент для выбора времени. Оно может указывать на рост рисков задолго до любых разворотов цен.
Вывод остается очевидным: рост маржинального долга может означать, что инвесторы берут на себя больше рисков, но то, приведет ли этот риск к падению рынка, и когда именно — все еще неясно.
#Stocks #SP500 #Investing #MarginDebt #Finance
$BTC
