Колебания объёма торгов биткоином.. Указывают ли они на предстоящий крупный ход?
Данные CryptoQuant показывают резкое снижение спроса, в то время как всплески объёмов торгов могут подготовить почву для нового всплеска рыночной волатильности
Последние данные аналитической компании CryptoQuant указывают, что рынок биткоина находится в фазе затишья, которое может вводить в заблуждение. Аналитики компании отмечают, что снижение объёмов торгов одновременно с появлением внезапных всплесков объёма (volume) исторически предшествовало крупным движениям цены — как вверх, так и вниз.
Сейчас биткоин торгуется ниже психологически важной отметки в 60 тысяч долларов и не может вернуть этот уровень с начала июня. Инвесторы продолжают следить за индикаторами спроса и ликвидности в поисках сигналов о дальнейшем направлении рынка.
Биткоин испытывает давление со стороны спроса
Несмотря на относительную стабильность цены, данные CryptoQuant показывают, что главной причиной коррекции в июне стало не увеличение предложения, а значительное ослабление спроса.
Спотовые биржевые фонды на биткоин (Spot Bitcoin ETFs) зафиксировали рост оттока средств, а прирост спроса за последние 30 дней упал примерно до минус 74 тысяч биткоинов — это самый низкий показатель с момента запуска фондов в США в начале 2024 года.
В то же время индикатор Coinbase Premium продолжительное время оставался в отрицательной зоне, что указывает на слабый спрос со стороны американских инвесторов.
Кроме того, показатель Realized Cap снизился с 1,12 триллиона до 1,08 триллиона долларов, что отражает отток около 40 миллиардов долларов капитала, фактически вложенного в сеть.
Самое значительное сокращение спроса с 2022 года
Одним из наиболее заметных сигналов для CryptoQuant стало сокращение совокупного спроса на 652 тысячи биткоинов за одну неделю.
Компания поясняет, что с 2019 года такое значение наблюдалось лишь трижды — во всех случаях в периоды исторических потрясений, в том числе:
Кризис COVID-19 в марте 2020 года.
Крах биржи FTX в конце 2022 года.
Период стагнации рынка в 2019 году.
Хотя в предыдущих циклах эти уровни предшествовали формированию крупных минимумов, обычно этому предшествовал период резких колебаний.
Объёмы торгов упали до минимума с 2023 года
В апреле 2026 года объём спотовых торгов на централизованных биржах снизился до 679 миллиардов долларов — самого низкого уровня с октября 2023 года.
По мнению CryptoQuant, такое снижение ликвидности делает рынок более чувствительным к внезапным волнам покупок или продаж, повышая вероятность резкого движения при возобновлении активности.
\u003e Повторяющееся правило рынка:
Чем ниже объёмы торгов в узком ценовом диапазоне, тем выше вероятность резкого всплеска волатильности при появлении необычно высокого объёма.
Капитуляция краткосрочных инвесторов
Данные также показали, что за один день на биржи поступило 53 800 биткоинов из кошельков инвесторов, которые несли убытки.
По данным CryptoQuant, ни одна из перемещённых монет не была в прибыли. Это отражает явную капитуляцию инвесторов, покупавших биткоин вблизи отметки 80 тысяч долларов.
Что показывают графики?
Объём спотовых торгов (Spot Volume)
График показывает, что большинство всплесков объёмов спотовых торгов предшествовало значительным движениям цены. Последний такой всплеск совпал с падением ниже отметки 80 тысяч долларов.
Объём торгов деривативами (Derivatives Volume)
На рынке деривативов всплески объёмов происходят чаще и оказывают более сильное влияние: они предшествовали важным волнам восстановления в 2022 и 2023 годах, а последние всплески пришлись на период, когда биткоин торговался в диапазоне от 60 до 70 тысяч долларов.
CryptoQuant отмечает, что эти индикаторы не определяют дальнейшее направление движения, но указывают на приближение периода повышенной волатильности.
Ключевые уровни поддержки и сопротивления
Поддержка
Realized Price: около 53 600 долларов.
Исторически медвежьи рынки, как правило, формируют дно вблизи этого уровня.
Сопротивление
200-дневная скользящая средняя: 82 400 долларов.
Компания считает этот уровень важным техническим барьером после последнего отскока.
Есть ли позитивные сигналы?
Несмотря на слабый спрос, CryptoQuant отметила два сигнала, которые могут поддержать рынок в ближайшее время:
Во время последней волны падения ежедневный объём спотовых торгов на Binance достиг 7,6 миллиарда долларов. Ранее такие уровни совпадали с формированием локальных минимумов.
Чистая ликвидность Федеральной резервной системы США выросла с 6 триллионов до 6,17 триллиона долларов — этот фактор исторически поддерживает рисковые активы.
Индикаторы, за которыми стоит следить
Аналитики CryptoQuant считают, что для определения дальнейшего направления движения биткоина необходимо следить за четырьмя ключевыми факторами:
Возобновление притока средств в ETF.
Переход индикатора Coinbase Premium в положительную зону.
Возобновление роста показателя Realized Cap.
Улучшение глобальной ликвидности и переток части капитала из акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, в цифровые активы.
Итоги
Согласно данным CryptoQuant, рынок столкнулся скорее с кризисом спроса, чем с кризисом предложения: признаков масштабных продаж со стороны долгосрочных инвесторов пока нет, а балансы бирж остаются относительно низкими.
Хотя всплески объёмов торгов сами по себе не позволяют определить дальнейшее направление движения, их появление в периоды затишья обычно предшествует резким рыночным колебаниям.
Пока спрос остаётся слабым, ближайшие недели будут иметь решающее значение: станет ли биткоин формировать новое дно или впереди ещё одна волна волатильности.
\u003e Отказ от ответственности: этот отчёт основан на данных и анализе CryptoQuant по состоянию на 26 июня 2026 года и не является рекомендацией покупать или продавать активы. Инвестиции в криптовалюты сопряжены с высокими рисками.